Moviments importants
El mercat borsari nord-americà ha tingut aproximadament dues setmanes. A partir del 22 de maig, la pressió baixista va començar a augmentar a mesura que els preus del cru van començar a baixar i les existències del sector energètic van començar a perdre terreny. Al dia següent (23 de maig), el baixisme s'havia estès per tot el mercat i els principals índexs van començar a retrocedir.
Mentre que molts dels sectors del S&P 500 s’han anat mantenint entre si durant aquestes setmanes turbulents, alguns han destacat pel seu rendiment o pel seu baix rendiment.
Podeu veure com es presenta aquest resultat en el gràfic de comparació sectorial horària següent, que utilitza els ETF basats en el sector gestionats per State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Staples Select Sector Fons SPDR (XLP) Consumer Discrecionari Selecciona Sector Fons SPDR (XLY) Assistència sanitària Selecciona sector Fons SPDR (XLV) Materials Selecciona sector Fons SPDR (XLB) Utilitats Selecciona sector Fons SPDR (XLU) Fons SPDR sector seleccionat per energia (XLE) Sector seleccionat industrial Fons SPDR (XLI) Fons de sector seleccionat per a serveis financers (XLF)
Com he comentat, el sector energètic, representat per XLE, ha estat el perdedor més gran fins al moment. Les accions com Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) i Marathon Oil Corporation (MRO) han hagut de tractar no només el comportament general del mercat borsari, sinó també el preu de la caiguda del cru. Aquest cop de puny únic ha enviat comerciants que fugien a inversions més segures.
Des del punt de mira, el sector dels materials –representat per XLB– ha posat en marxa la remuntada més forta de qualsevol dels sectors, convertint-se en el primer sector a remuntar i tancar-se en territori positiu aquesta setmana. Les existències de materials han tingut un bon rendiment aquesta setmana, tant si esteu buscant a Ecolab Inc. (ECL) com a Newmont Goldcorp Corporation (NEM), ja que les empreses corporatives a Amèrica encara tenen un aspecte saludable i els preus de l’or han augmentat a mesura que els comerciants han buscat inversions segures..
Un dels majors impulsos, però, sembla que prové de la divisió a tres bandes de l’antiga companyia DowDuPont –que es va formar el 2015 per la fusió de DuPont i Dow Chemical– l’1 de juny. La companyia es va dividir en EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) i Corteva, Inc. (CTVA) aquesta setmana i les accions de DD van augmentar a mesura que els operadors van reaccionar a l’aprovació de la junta de DuPont d’un programa de recompensa de 2.000 milions de dòlars.
Les accions de DOW han rebutjat una mica més, però les accions de CTVA han estat volàtils i baixes, ja que els comerciants es pregunten com poden afectar els marges agrícoles a les inundacions al mig oest i la guerra comercial entre els Estats Units i la Xina.
S&P 500
El S&P 500 ha augmentat avui en dia en una evolució que és similar al similar rebot a l'índex experimentat a principis de març. El S&P va pujar un 2, 14% avui per tancar-se a 2.803, 27, just per sota del nivell d’ascens que es va desglossar l’índex per completar el patró d’inversió del cap i les espatlles baixistes la setmana passada.
Tot i que l'índex encara manté una sèrie de nivells de resistència, caldrà desglossar-se per confirmar una veritable alternança alcista, el moviment actual és encoratjador. Si es tracta de la mena de S&P 500 a principis de març, podríem estar durant unes setmanes positives de negociació.
Per descomptat, tot això depèn de si l’administració de Trump avança en implementar la seva tarifa del 5% sobre tots els béns mexicans el dilluns 10 de juny, però almenys ara per ara sembla que els comerciants creuen que hi ha més escorça que la picada en l’amenaça actual.
:
3 ETF per jugar al desplegament del sector de materials bàsics impulsat per la Xina
Quins productes bàsics són els principals materials d'entrada del sector automobilístic?
La manera més assequible de comprar or: or físic o ETFs?
Indicadors de risc: tipus de fons federals
Llavors, com es pot dir quins canvis previstos tenen els preus dels operadors? Consulteu l’eina FedWatch de Chicago Mercantile Exchange (CME). Aquesta eina mostra, en funció del preu de diversos contractes futurs de fons federals, la probabilitat que els operadors creuen que el FOMC ajusta la taxa de fons federals.
Fins avui, l'eina FedWatch havia demostrat que els operadors creien que el FOMC deixaria les taxes sense canvis fins a la reunió de política monetària del desembre del 2019 del grup, moment en què reduiria les taxes de 25 punts bàsics (fins a un rang de 200 a 225 pb). Avui, l'eina FedWatch mostra que els operadors creuen que el FOMC reduirà les taxes tan aviat com a la reunió de política monetària de juliol.
Veient el gràfic següent, podeu veure que els operadors tenen un preu d'un 52, 1% de probabilitats de reduir la taxa de 25 pb i de 12, 1% de possibilitat de reduir la taxa de 50 pb. Segons tot això, els operadors cotitzen actualment amb una possibilitat d’un 64, 2% de reducció del tipus d’interès al juliol. Per posar en perspectiva la rapidesa que ha canviat el sentiment a Wall Street, els comerciants només tenien preus amb un 12, 4% de probabilitats de reduir la taxa de juliol fa un mes.
Si els operadors són correctes i el FOMC retalla les taxes a principis d’any, pot proporcionar un ascens alcista a la borsa.
:
Com afecten les taxes d'interès al mercat de l'habitatge
Com un fort dòlar nord-americà pot fer mal als mercats emergents
Quines són les implicacions d'una taxa de fons federals baixa?
Bottom Line - Tarifes FOMC vs. Trump?
És difícil mirar l’acció de preus tant en el mercat de valors com en el mercat de futurs dels fons federals i no arribar a la conclusió que molts operadors comencen a creure que el FOMC intentarà protegir l’economia nord-americana de les polítiques tarifàries de l’administració de Trump. retallant els tipus d’interès.
No estic segur de si tot anirà a la manera de preveure els comerciants o si la FOMC tindrà força de foc suficient per resistir una guerra comercial dels Estats Units amb Mèxic, però aquest és un tema que val la pena veure desenvolupar-se durant el setmanes vinents.
