La cartera de sofà pot és una estratègia d’indexació d’inversió que només requereix un seguiment anual. És una estratègia passiva pensada per a l’inversor que té un horitzó a llarg termini i que està disposat a deixar els seus fons sols. Si esteu interessats en un enfocament més pràctic, si voleu mirar i reaccionar al mercat de valors, aquesta estratègia no és per a vosaltres.
Punts clau
- La cartera de patates couch és una estratègia d’indexació que només requereix un seguiment anual i un reequilibri, però ofereix rendiments importants a la llarga. Toqueu les carteres de patates d’inversió per igual en dos actius, accions i obligacions comunes (a través de fons d’índex o ETFs) i mantenen aquest 50 / 50 anys dividits entre anys i anys. A la cartera de patates de sofà, els recursos propis permeten un creixement, mentre que els instruments de deute ofereixen protecció contra la volatilitat del mercat.
Construcció del cartell de patates sofà
Scott Burns, escriptor de finances personals i cofundador d’Assetbuilder.com, va desenvolupar el 1991 l’Estratègia d’inversió de patates Couch Potato com a alternativa per a les persones que pagaven als gestors de diners per gestionar les seves inversions. Les carteres de patata de coure són de baix manteniment i de baix cost i requereixen un temps mínim per a la configuració.
L’estratègia és senzilla: Dividiu les participacions a parts iguals entre accions (accions) i bons (deute). Atès que les inversions en obligacions estan dissenyades per ser molt més conservadores que les accions, aquest enfocament permet apreciar-se, alhora que redueix la volatilitat d’una cartera a baix cost i amb un esforç mínim per a l’inversor.
Un inversor crea una cartera de patates de sofà posant la meitat dels diners en un fons d’accions comú que rastreja el mercat, com l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500), i l’altra meitat en un fons de bons intermedis que fa el seguiment de Bloomberg Barclays EUA Índex de bons agregats.
Tot i que no és obligatori, Burns també va suggerir dos fons d’índex que es correlacionen amb les classes d’actius descrites: el Vanguard Index 500 Fund (VFINX) i el Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX). Però hi ha molts altres fons d'índexs per triar.
Al començament de cada nou any, l’inversor només necessita dividir el valor total de la cartera per dos i després reequilibrar la cartera posant la meitat dels fons en accions comunes i l’altra meitat en bons.
Devolució de la cartera de patates sofà
Analitzem com s’hauria comportat el model de patata sofà: situant el 50% dels fons a l’S&P 500, el 50% a l’índex de bons i el reequilibri a principis de cada any en relació amb el mercat de valors.
En un dels seus articles originals, Burns va assenyalar: "Si haguéssiu seguit aquest procediment des de 1973 fins a finals de 1990, un període de grans desavantatges, traumes, mistificacions i molèsties generals, el vostre retorn hauria estat del 10, 29%, només Un 0, 27% menys que el rendiment de les existències. Hauríeu tingut aproximadament la meitat dels avantatges i baixos del mercat i hauríeu batut entre un 50 i un 70% de tots els gestors professionals de diners ".
Durant un dels pitjors períodes de mercat de la història dels Estats Units, del 2000 al 2002, el S&P 500 va perdre el 43, 1% en general, mentre que la cartera de patates de sofà només va perdre el 6, 3% durant el mateix període.
Més recentment, a finals de 2018, quan el mercat va registrar pèrdues per primera vegada en gairebé una dècada, el S&P 500 va disminuir el 4, 52% (permetent dividends reinvertits). Per contra, una cartera de patates de sofà, invertida a l’Indice Vanguard Total Market ETF i a l’ETF iShares Treasury Inflation-Protected Securities ETF, només va perdre el 3, 31%.
Tot i això, si la cartera de patates de sofà perd menys, també en guanya menys. Pel que fa als deu anys 2010-2019, el S&P 500 ha tornat un 12, 97% i la cartera de patates de sofà un 8, 48%. A l'octubre de 2019, el S&P va augmentar el 19, 92%, mentre que la patata sofà cou a l'11, 06% (patates pràcticament petites, però un retard important).
La línia de fons
La cartera de patates de sofà abasta plenament una passiva per un enfocament de gestió activa: tots els estudis demostren que el 80% dels gestors de diners no supera els seus índexs de referència.
L’estratègia couch-patata funciona per a inversors que desitgin un cost baix i poc manteniment en una cartera que només conté accions i bons nord-americans, tot i que, per descomptat, poden implementar una estratègia d’indexació més sofisticada mitjançant diverses classes d’actius i afegint accions petites i internacionals a augment de rendiments. Però la idea bàsica és una cartera de dos actius i de dues inversions.
És la millor estratègia vegetal-per-oblidar-la i oblidar-la. Tot i que no obtindran els guanys més alts, els inversors de patata sofà dormen bé a la nit, sabent que poden participar en el creixement del mercat borsari, alhora que saben que es redueix el risc al no tenir el 100% dels fons vinculats en accions.
