El preu i el volum formen els elements fonamentals de l'estructura del mercat, tallant infinites tendències, tendències baixes, assoliments i fons en tots els horitzons temporals. Les interaccions entre aquests elements estructurals generen relacions de convergència i divergència que permeten als tècnics observants fer prediccions sobre la direcció, la força relativa o la debilitat i la durabilitat dels torns del mercat.
Les relacions preu / volum són especialment útils per identificar fons, perquè els màxims potencials de benefici quan es poden assolir posicions llargues a un mínim inferior o prop del mínim més baix. En lloc d’atrapar un ganivet que cau, el comerciant centrat en el volum actua de forma primerenca sobre signes tècnics que mostren que els compradors compromesos estan tornant a una seguretat un cop deprimida.
Volum de lectura als baixos
Examineu el resultat baixant a intervals periòdics per veure com encaixa en un escenari de fons. Centrem-nos en una activitat de volum coincident que mesura l’equilibri entre compradors i venedors, llançant senyals ambigus. Les divergències són útils en aquest procés, sobretot quan es busca un interès de compra oculta que no es reflecteixi en l’activitat de preus actual.
La pressió direccional es pot avaluar fàcilment a través de la majoria de les fases d'una tendència a la baixa perquè els indicadors de volum mostraran als venedors compradors aclaparadors o el contrari exacte de l'escenari previst a la part inferior. A més del flux comercial, mireu el volum dia a dia mitjà a mesura que avança la tendència a la baixa perquè rares vegades es formen fins que es produeix un dels dos esdeveniments:
- La seguretat experimenta una liquidació clàssica que condueix a tres a cinc vegades el volum diari mitjà, sovint al llarg de diverses sessions. La seguretat entra en una fase inactiva on continua disminuint mentre el volum s’asseca, donant lloc a un volum diari inferior a la mitjana, sovint durant setmanes o mesos.
El primer escenari desencadena un desequilibri de compra perquè la pressió de venda intensa redueix l’oferta de nous venedors, donant avantatge als compradors, mentre que el segon escenari indica que els venedors han passat a altres oportunitats, permetent als jugadors de valor iniciar el procés de construcció de fons. És contraintuïdor, però la seguretat en un descens de baix volum sovint trigarà més a mostrar-se un fons durador que un en una caiguda lliure clàssica.
Trobament de fons amb histogrames de volum
Els histogrames de volum que es troben a la part inferior de la majoria de gràfics de preus fan un bon treball per identificar i confirmar fons quan s’analitzen correctament. En el primer escenari, el comerciant busca un clímax de venda que produeixi un o més rebots de gran volum que indiquin cobertura curta. Aquesta activitat de preus i volum no indica un fons immediat i una pujada nova. Més aviat, forma el esquema d'un fons que pot trigar setmanes o mesos addicionals a completar-se.
Un canvi de volum alcista pot ser més difícil de trobar en el segon escenari, ja que els títols derrotats poden derivar cap als costats per reduir-se durant mesos abans d’adquirir el patrocini necessari per obtenir un nou rendiment. Sovint, els nous diners ingressen tranquil·lament en aquests patrons, provocant lleugerament més gran que la normalitat dels dies de compra dins dels intervals de negociació a llarg termini. Aquests punts correctes no desencadenen dispars i solen ignorar-los els tècnics perquè no destaquen en el gràfic de preus.
No obstant això, el total d'aquesta activitat de compra genera un bucle de retroalimentació positiu que transporta el preu fins a un nivell de resistència notable. Sovint es produeix una ruptura de gran volum immediatament, sorprenents observadors gràfics que no han prestat atenció als petits detalls. Com a resultat, veure aquesta acumulació tranquil·la i entrar en un comerç amb resistència a l’interior pot produir beneficis excepcionals.
TRES ANYS DE MOLT GRAN VOLUM D'ENTRENAMENT
Boston Scientific Corp (BSX) es va reduir sota el baix del mercat del 2008 el 2010, entrant en un patró que dura més de dos anys. El volum setmanal va caure precipitadament el 2011 i el 2012, cosa que va indicar una apatia extrema enmig d’un mercat de bous furor. La seguretat retalla en silenci un triangle descendent setmanal, trencant la línia de tendència superior i la mitjana mòbil exponencial de 50 setmanes (EMA) el gener de 2013, marcant una nova pujada que mostra un progrés ràpid.
Trobar fons amb un volum de saldo (OBV)
En ambdós escenaris, mireu el volum quan finalment es reverteixi el preu i comproveu el baix de la baixa. És alcista quan la prova genera un volum més baix i el preu gira més per sobre del mínim anterior. Els baixos en mínims nous són habituals al nostre entorn modern, però encara poden produir fons legítims quan el volum s'alinea correctament i el preu es recupera ràpidament, tancant-se per sobre del mínim anterior.
COMERÇANT UNA DIVERGÈNCIA DE VOLUM BULLISH
On volume balance (OBV) ofereix una eina tècnica útil per calibrar la durabilitat d’un fons potencial. Observeu l'indicador durant la prova del mínim anterior i cerqueu que es produeixi un mínim més alt. Aquest patró pot cridar l’atenció àmplia, encoratjant els participants al marge obert a posicions llargues en suport d’una nova pujada.
És especialment valuós quan el preu cau per sota del mínim anterior mentre que l’OBV se situa per sobre d’ella, cosa que indica una divergència alcista. Això és el que succeeix al gràfic Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD) després que la seguretat caigui més de vuit punts en tres mesos. La major impressió OBV va revelar interès de compra ocult, per davant d'una onada de recuperació que torna al màxim anual.
La línia de fons
Els fons del mercat sovint esculpen patrons clàssics de volum que permeten als operadors observadors realitzar trucades ràpides i precises, cosa que els permetrà pujar a bord abans que la multitud descobreixi el nou rendiment.
