Tot i la negociació de S&P 500 a cotes altes, 8 existències de xip blau continuen venent molt per sota dels màxims rècord, però poden obtenir grans guanys, ja que els inversors persegueixen diverses estratègies per obtenir beneficis enmig d'una volàtil guerra comercial dels Estats Units i la Xina.
Alguns inversors professionals van comprar compres de xips blaus de la indústria de semiconductors, inclosos Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) i Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Segons es va signar el Wall Street Journal, aquests compradors tenen un gran maldecap si es signa un acord comercial nord-americà xinès.
Per contra, Goldman Sachs argumenta que les existències del sector serveis, moltes de les quals també cotitzen en els seus màxims, són les més ben posicionades per prosperar si el comerç conversa en brut, inclòs Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. (BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) i AT&T Inc. (T). Goldman diu que aquestes existències de serveis són molt més propenses a superar el rendiment que a les existències dels sectors productors de béns.
Què significa per als inversors
Les tensions comercials entre les dues grans economies del món han suposat un repte important per als inversors de capital que intenten posicionar les seves carteres per obtenir beneficis enmig de resultats impredictibles i contraris. Aquests resultats van des d’una pau comercial imminent derivada d’un fort acord nord-americà-xinès fins al caos econòmic i del mercat si la guerra comercial s’aconsegueix i s’amplia.
Almenys, les perspectives de tipus de la Reserva Federal es van tornar una mica més clares dimecres, ja que els funcionaris de la Fed van indicar que podrien reduir les taxes si l'economia es debilita encara més. Les existències van pujar.
L’estratègia d’acord comercial favorable
Recollir accions en funció del seu potencial per recuperar-se en notícies favorables a la conversa comercial és l'estratègia utilitzada per Ben Phillips, cap d'inversió del oficial del patrocinador ETF de Nova York i gestor d'inversions Event Shares. La seva firma va comprar recentment accions de Broadcom, Xilinx, Skyworks i NXP. Mentre que les quatre accions eren "prèviament pel que veiem com a valoracions cares", va dir Phillips, totes han tingut un cop afectat per augmentar les tensions comercials. De fet, les existències de xip com a grup cotitzen gairebé un 12% dels seus màxims rècord, cosa que els fa potencialment atractius.
Malgrat que arriben al mercat més ampli, aquestes existències tenen característiques que els converteixen en possibles negociacions. Broadcom, per exemple, té un rendiment de dividend del 3, 8%, gairebé el doble del rendiment mitjà del S&P 500. Aquest rendiment, juntament amb el flux de caixa lliure, també es preveu que augmentarà a taxes de dos dígits, segons Barron.
L’estratègia d’acolliment de tallers comercials
Però en el cas que les negociacions sobre el comerç es deterioren i els Estats Units i la Xina augmenten encara més els aranzels, pot trigar un temps important a la recuperació de les existències. Per aïllar-se davant d’una guerra comercial perllongada, Goldman Sachs defensa que els inversors haurien de donar més pes a les existències del sector serveis, ja que estan menys exposades a la política comercial. Actualment també tenen fonaments molt més forts que les existències productores de béns.
"Les existències de serveis tenen menys costos d'introducció a l'estranger que podrien estar subjectes a tarifes i també estan menys exposades a represàlies comercials, ja que tenen una exposició de vendes no nord-americana que les empreses de mercaderies", van dir analistes de Goldman, a MarketWatch. "Les existències de serveis tenen un creixement més gran de vendes i vendes, uns marges bruts més estables i uns balanços més forts."
Mirant endavant
Certament, alguns inversors diuen que la millor estratègia de guerra comercial és reduir-la i augmentar-la, ja que els ajustaments a les carteres basades en títols diaris condueixen a augmentar els costos de les transaccions. "Crec que tots els brouhaha al voltant de les anomenades guerres comercials ofereixen als inversors l'oportunitat de recordar-se fins a quin punt es pot produir un palpitant contraproduent amb les seves carteres en resposta al risc titular del viatge", va dir Ben Johnson. El director de recerca de fons de Morningstar, va dir al diari.
