Què és Capped Index
L'índex de limitació és un índex de renda variable que té un límit en el pes de qualsevol seguretat única. Així, un índex plafó estableix un percentatge màxim sobre la ponderació relativa d’un component determinat per la seva capitalització borsària. La justificació darrere d'un índex reduït és evitar que cap seguretat individual exerceixi una influència desproporcionada en un índex.
DESCÀRREGAR ÍNDEX Capcat
Alguns índexs fixats utilitzen la capitalització de mercat per determinar on es pondera cada component de l'índex per la seva capitalització de mercat ajustada al flotador. L’aplicació gratuïta de la capitalització de mercat ajustada al flotador pot donar lloc a determinats casos en grans concentracions sectorials, geogràfiques o d’empresa. Els índexs limitats són sovint considerats com una alternativa a uns índexs ponderats de capitalització de mercat, ajustats al flotador, lliurement limitats, limitant el màxim dels pesos sectorials, geogràfics o constituents.
Per exemple, al Canadà, l’índex S & P / TSX Capped Composite que manté Standard & Poor restringeix la ponderació de qualsevol component fins a un màxim del 10 per cent, independentment de la seva capitalització borsària. L'índex S & P / TSX Capped Composite es va introduir el 2002, després de l'augment i la caiguda de Nortel Networks, que va suposar gairebé un terç de la capitalització total del mercat de totes les accions de l'antic índex TSX-300.
Un dels avantatges d'un índex ponderat per límits és que reflecteix la manera com es comporten els mercats. De fet, les empreses més grans tenen una influència més gran en el mercat global que les empreses més petites. També és una metodologia d’autorebalançament, ja que a mesura que el preu de l’empresa o la quantitat de les accions pendents canvien, també ho fan les proporcions de les accions de l’índex.
Tot i això, els esquemes ponderats no són perfectes. De vegades, les empreses tenen accions que no estan totalment disponibles per al comerç en el mercat obert (com ara accions de govern o grans participacions controlades de manera privada). En aquests casos, els esquemes purament ponderats podrien representar erròniament la tapa real disponible per al mercat disponible.
Exemples de directrius sobre índexs limitats
- En alguns casos, el càlcul dels factors de limitació constituents es basa en els preus al tancament del mercat el segon divendres del mes de revisió, utilitzant accions en emissió i pesos d’inversibilitat com a designats per tenir efecte després de tancar el tercer divendres del mes de revisió (és a dir, que tingui efecte a la data d’efectivitat de la revisió). El càlcul dels factors de limitació ha de tenir en compte les accions o esdeveniments corporatius que tinguin efecte després de tancar el segon divendres del mes de revisió fins a la data d’efectivitat de la revisió, si s’han anunciat. confirmada pel segon divendres del mes de revisió. Incorporar accions i esdeveniments anunciats després del segon divendres del mes de revisió que es facin efectius i que inclogui la data d'entrada de la revisió no suposarà cap ajustament més.
