Què és una transacció de diners en efectiu
Una transacció en efectiu és un tipus de comerç al mercat de futurs on el preu d’una mercaderia està per sota del preu del contracte de futur. Les operacions d’efectiu i d’efectiu són considerades arbitratges i tenen lloc tant en efectiu com en el mercat spot. De vegades també es coneix com a comerç de base.
REPRODUCCIÓ D'efectiu i transacció de càrrega
Les transaccions de diners en efectiu són contractes d’arbitratge perquè aprofiten els diferents punts de preu entre accions, mercaderies i actius similars en diferents mercats i formes. Aquesta diferència de preu es deu generalment a ineficiències del mercat, a diferència dels errors de preus. Un mercat ineficient, segons la hipòtesi del mercat eficient, és aquell en què els preus de mercat d’un actiu no sempre reflecteixen amb exactitud el seu veritable valor.
Molt sovint aquestes diferències de preus són preses i fixades ràpidament. Les transaccions en efectiu i d’efectiu poden tenir lloc en qualsevol mercat on hi hagi un mecanisme de lliurament físic. Tot i que es creu que aquest tipus de negociació és pràcticament lliure de risc, hi ha alguns casos en què no és rendible. Consideració de factors com els honoraris, els costos de càrrega i els dividends deguts que cal analitzar en funció dels possibles beneficis del comerç.
Exemple d'una transacció en efectiu i de bestreta
Suposem que l’acció de LOL cotitza a 40 dòlars una acció a la borsa de valors, però cotitza a 50 dòlars una acció a la borsa de futurs. Un comerciant hauria de comprar l'acció a 40 dòlars per acció per lloc i, a continuació, reduir el preu dels futurs a 50 dòlars per acció. El comerciant mantindria les seves accions de LOL fins a la caducitat del contracte de futurs. Al venciment, el subjacent es fa lliurable en el contracte de futurs curts. Aquí, el comerciant lliura l'acció per 50 dòlars i obté un benefici de 10 dòlars o un rendiment del 10 per cent en el comerç d'efectiu i transport, sense incloure despeses ni taxes.
Penseu en un altre exemple en què la participació de LOL cotitza a 80 dòlars per acció, però va a guanyar 100 dòlars per acció al mercat de futurs. Ara, el marge de beneficis ha augmentat i, després del futur de 100 dòlars, hi ha un benefici de 20 dòlars, o un 20% del retorn de la inversió inicial (ROI).
És fàcil veure com manipular les transaccions d’arbitratge pot produir un benefici significatiu amb un risc aparentment poc. Un comerciant pot obtenir un benefici amb aquest tipus de comerç, però cada vegada és més difícil trobar aquestes ineficiències en el món de transaccions automatitzat i modern.
