El component de Dow, Cisco Systems, Inc. (CSCO) va caure més del 7% fins a un mínim de deu mesos el dijous després de superar les estimacions de beneficis fiscals del primer trimestre i de registrar ingressos en línia a 13.16 mil milions de dòlars. Una disminució del 4% en les comandes i una forta reducció de les directrius del segon trimestre van provocar una reacció ràpida de venda de notícies, amb l'obtenció de l'acció mitjançant un suport de tres mesos a la part superior dels 40 dòlars. L'acció obrirà la sessió de divendres a menys de tres punts per sobre del mínim de 2019, imprès el primer dia de negociació del mes de gener.
La companyia va intentar culpar un "entorn macro desafiador" per la debilitat trimestral, però els analistes no van comprar l'excusa, emetent una onada de baixades que probablement mantindrà la pressió sobre el gegant de les xarxes durant les properes setmanes. El projecte inicial es va afegir a danys tècnics, confirmant una nova resistència a la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies, que sovint marca la divisòria entre els mercats de toro i os.
Needham va resumir les preocupacions de Wall Street, anotant les comandes de totes les categories i les orientacions trimestrals dels ingressos que demanaven un descens del 3% al 5%, molt inferior a les estimacions consensuades d’un augment del 2%. La firma analista també va advertir als accionistes que esperessin "un èxit de diversos trimestres" a no ser que hi hagi "una millora significativa en l'economia", augmentant l'espectre d'una baixada secular que posa fi a la pujada de vuit anys de Cisco.
Gràfic a llarg termini del CSCO (1990 - 2019)
TradingView.com
Un avanç de tendència poderós a la dècada de 1990 va generar vuit escissions en accions durant l’ascens d’uns quants cèntims fins al màxim històric del 2000, fins a 82, 00 dòlars. L’acció es va esfondrar quan es va esclatar la bombolla d’internet, que va deixar més del 80% del seu valor a la baixa d’octubre de 2002 a 8, 12 dòlars. Això va marcar la mínima més baixa dels darrers 17 anys, per davant d’un modest rebot que es va mantenir a la franja superior dels 20 dòlars el 2004. Una concentració del 2007 va elevar uns cinc punts per sobre del pic anterior, donant pas a un retrocés i un fracàs fallit.
L'acció per sobre de la baixa del 2002 durant el col·lapse econòmic del 2008, trobant suport en els adolescents baixos i va augmentar en la nova dècada. Aquest punt negatiu va progressar poc, revertint-se a mitjan vint-i-cinc dòlars del 2010, per davant d’una prova d’èxit de la mínima de 2009 a la segona meitat del 2011. El rebot posterior va completar una inversió de doble fons generant una acció de preu positiva que va completar un viatge d’anada i tornada en el màxim del 2007 a l’abril del 2017.
El desglossament de novembre de 2017 va atreure un interès de compra constant a la xifra de març de 2018 a 46, 16 dòlars. La reunió va registrar tres màxims més alts al màxim de juliol de 2019, amb 58, 26 dòlars, i es va desfer, desglossant-se en un doble doble i confirmant la resistència a la retrocés.618 de Fibonacci a la baixa del 2000 al 2002. La caiguda de l'alt percentatge d'aquesta setmana ha iniciat la següent etapa en aquesta tendència a la baixa, que té el poder d'acabar amb l'avanç de tendència iniciat el 2011.
L’oscil·lador mensual d’estocàstics ofereix un raig d’esperança als bous maltractats, amb un cicle de vendes de sis mesos a la zona de vendes aquesta setmana. Tanmateix, aquesta ubicació sovint precedeix un moment àlgid de venda, així que no hi ha cap raó per suposar que el declivi acabarà aquí mateix. Com a resultat, el suport de 50 mesos per a EMA i 2018 marquen objectius negatius òbvals en les properes quatre a sis setmanes, exposant un viatge als 30 anys superiors.
Gràfic a curt termini CSCO (2017 - 2019)
TradingView.com
L’indicador de distribució d’acumulació de volum de balanç (OBV) va acabar una llarga fase d’acumulació el febrer de 2018, però la distribució al 2019 es va mantenir molt per sobre del mínim anterior, donant suport a l’avançament final dels 50 dòlars superiors. Hi ha hagut poca pressió de venda des dels mesos d’estiu malgrat el descens de 13 punts, que és baixista perquè ens diu que molts accionistes han quedat atrapats pel dèbil trimestre i buscaran sortir de les posicions.
Finalment, la visió diària reforça l’anàlisi a llarg termini, amb el retrocés de Fibonacci.618 del ral·li de dos anys estretament alineat amb el nivell de 40 dòlars. El desistiment del suport també posarà a prova el mínim profund de desembre, afegint un gir psicològic baixista que podria intensificar la pressió de venda en les properes setmanes. Tot i així, una nova tendència a la baixa trigarà a desenvolupar-se i preveu un eventual rebot que doni als toros una última oportunitat per controlar la cinta.
La línia de fons
Les accions de Cisco Systems han disminuït el suport a mig any i podrien ingressar en un baixada secular en els propers anys.
