Què és un Fons Clon
Un fons clon és un fons mutu dissenyat estratègicament per emular el rendiment d'un fons mutu amb èxit.
Fons Clon BREAKING DOWN
Es fonamenten fons clonats per modelar el rendiment de fons mutuos més grans i amb més èxit.
Els fons mutuals es creen agrupant fons d'inversors i invertint aquests diners en una cartera d'actius. El gestor del fons s’encarrega d’operar el fons, escollint quins actius comprar o vendre amb el pas del temps per tal de maximitzar els beneficis per als seus inversors. Cada fons mutu està impulsat per una filosofia i una estratègia. Alguns aspectes d’aquestes filosofies i estratègies són coneguts públicament. Per exemple, un fons mutu particular pot tenir com a objectiu centrar-se només en un sector específic de la indústria. Un altre es pot comprometre a invertir només en empreses respectuoses amb el medi ambient.
Algunes estratègies es queden en competències i experiència del gestor de fons mutus, i aquestes estratègies poden ser un repte a replicar.
Hi ha moltes raons per les quals un administrador de fons o un fons pot desitjar replicar l'estratègia d'inversió d'un altre fons. Per exemple, una empresa de fons mutus pot optar per establir fons clonats quan el fons original hagi crescut massa gran per ser gestionat de manera eficient. El fons mutu també pot desitjar emular una estructura de preus diferent dins del fons clon.
L’objectiu principal d’un fons clon és igualar el rendiment del fons original, tot i que el rendiment real sovint pot diferir a causa de diversos factors. Fins i tot dins de la mateixa empresa de fons mutuos, els gestors de cartera dels fons poden diferir. Una infinitat de diferències en l'estil d'inversió, l'estratègia i l'execució comercial poden donar lloc a diferències diferents en el rendiment dels fons clonats i els fons que imiten.
Com que el preu d’entrada als fons de cobertura és massa elevat per a molts inversors, els fons de cobertura esdevenen atractius candidats a la clonació. Altres fons de clon es basen en les filosofies i estratègies d'inversió d'inversors amb gran èxit, com Warren Buffett. Encara existeixen altres fons clònics per emular fons tancats, fons tancats temporalment o definitivament per a nous inversors.
Fons canadencs de clon
Al Canadà, els fons de clon van adoptar un aspecte lleugerament diferent. Fins al 2005, quan la legislació canviava les regles d'inversió canadenques, el terme feia referència específicament als fons que utilitzaven els derivats per evitar la restricció de contingut exterior que regulava els comptes d'inversió de jubilació.
Els fons clonats van ser molt populars al Canadà, ja que la quantitat de contingut estranger dels plans d'estalvi de jubilació registrada es limitava al contingut per a l'estranger al 30 per cent. Els canvis legislatius del 2005 van eliminar aquesta restricció i van permetre als inversors canadencs un accés més obert als actius de la cartera internacional.
Abans del 2005, si un inversor canadenc ja havia aconseguit el límit d’inversió del 30 per cent que volia invertir en un S&P 500 podria evitar la restricció invertint en un fons de clon S&P 500 ofert per una empresa de fons mutus canadenc, que tenia com a objectiu replicar la acompliment del S&P 500. Com que els actius es componien de derivats canadencs, els actius es classificaven com a propietats canadencs.
