Què és el valor col·lateral?
El terme valor col·lateral es refereix al valor just de mercat dels actius utilitzats per obtenir un préstec. El valor col·lateral es determina normalment considerant els preus de venda recents d’actius similars o mitjançant la valoració de l’actiu per un expert qualificat.
Què és la garantia?
Punts clau
- El valor col·lateral es refereix a la quantitat d’actius que s’han constituït per garantir un préstec. Aquest valor sovint s’utilitza pels prestadors per estimar el nivell de risc associat a una sol·licitud de préstec particular. S’utilitzen diversos mètodes per estimar el valor col·lateral. Aquests poden incloure revisió de transaccions comparables, confiança en les avaluacions d’impostos i consulta amb experts en matèria.
Comprensió del valor col·lateral
El valor col·lateral és un dels aspectes clau considerats pels prestadors quan revisen les sol·licituds de préstecs garantits. En un préstec garantit, el prestador té dret a obtenir la propietat d’un determinat actiu —anomenat «garantia» del préstec en el cas que el prestatari morís de la seva obligació. En teoria, el prestador hauria de poder recuperar la totalitat o la major part de la seva inversió venent la garantia. Per tant, estimar el valor d'aquesta garantia és un pas clau abans que s'aprovi qualsevol préstec garantit.
Préstec per a ràtios de valor
La mida d’un préstec garantit en relació amb el seu valor col·lateral es coneix com la relació préstec-valor (LTV). Per exemple, si un banc proporciona un préstec de 800.000 dòlars per adquirir una casa amb un valor col·lateral d’1 milió de dòlars, el seu percentatge de LTV seria del 80%.
Es poden fer préstecs garantits contra tot tipus de propietats. Un dels tipus més habituals de préstec garantit és la hipoteca de l'habitatge, en què la casa es dóna com a garantia per garantir el préstec hipotecari. En aquesta situació, si el prestatari no realitza els seus pagaments hipotecaris, el prestador de la hipoteca pot vendre la casa per recuperar la seva inversió. Mentrestant, el valor col·lateral de l’habitatge es determina normalment basant-se en un taxador especialitzat en béns immobles. També es poden consultar altres mètriques de valoració, com ara les recents valoracions d’impostos o transaccions comparables.
Exemple real de valor col·lateral del món real
Segons el tipus d’actiu que s’utilitzi com a garantia, els mètodes per avaluar el valor de la garantia poden diferir. Per exemple, si un préstec està garantit per accions de cotització pública, el preu de mercat actual d'aquests títols es pot utilitzar per estimar el seu valor col·lateral.
En altres casos, les garanties que s’utilitzen poques vegades es comercialitzen al mercat. Per exemple, un prestatari pot comprometre una garantia en forma d’accions de propietat privada o actius alternatius, com ara belles arts o articles de col·lecció rars. En aquestes situacions, un taxador pot necessitar utilitzar mètodes de valoració especialitzats, com ara calcular el valor de les accions privades mitjançant l’anàlisi de fluxos d’efectiu (DCF) bonificats. Mentrestant, les belles arts i altres articles rars poden necessitar ser avaluats per especialistes familiaritzats amb el col·leccionista privat i els mercats de subhastes per a aquest tipus d'actius.
Normalment, la dimensió del préstec prestat per un prestador oscil·larà entre el 70 i el 90% del seu valor col·lateral. Per exemple, en el cas dels préstecs hipotecaris, els prestadors tradicionalment ofereixen un finançament del 80%, cosa que significa que el prestatari haurà de proporcionar un 20% d’ingressos. Tanmateix, la mida exacta del préstec dependrà de diversos factors, com ara la fiabilitat percebuda del seu valor col·lateral, l’estat actual del mercat i la qualificació creditícia del prestatari.
