Els bancs comercials es van vendre a l'abril malgrat els forts informes de resultats al primer trimestre, i la reacció baixista va continuar la primera setmana de maig. Les accions bancàries han rebutjat a mitjans del mes, però és poc probable que l'ascens generi una ruptura per sobre dels màxims del mercat de toros registrats a principis d'aquest any. Molt probablement, els venedors curts tornaran a carregar posicions en la propera setmana o dues, i retornaran els noms més importants del sector als mínims més baixos des de novembre de 2017.
Els tipus d'interès creixents són bons per als bancs, almenys a principis del cicle, perquè els diferencials més amplis de la nit han de generar beneficis més alts. Aquests ingressos ja es podrien assolir amb els preus actuals, amb un creixement constant però poc impressionant del 2018 que actua com a gran contracoberta. Si ho recordeu, els bancs van augmentar fortament quan es va aprovar la factura de la reducció d’impostos, els compradors especulant que el capital alliberat es traduiria en majors salaris, PIB i activitat comercial.
L’economia nord-americana continua disminuint al llarg del 2018, però les retallades d’impostos han augmentat poc fins ara, amb la taxa de creixement del PIB a disminuït durant un segon trimestre, registrant una màxima pujada del 2, 3% en els tres mesos finalitzats el 31 de març. se situen en el 4, 0%, però hi ha poca confiança que el nombre final arribi a aquest màxim, sobretot amb l'ocupació de març i abril inferior a l'esperat que ara projecta un augment salarial inferior al 3, 0%.
El component de Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), va superar el màxim del 2015 a 70, 61 dòlars el novembre de 2016 i va registrar un fort avanç de tendència que es va reduir al canal ascendent al maig de 2017. Va registrar un màxim històric de 119, 33 dòlars el febrer de 2018 i va passar per sobre, trencant el suport del canal a l'abril. Un suport de rebot de maig de prop de 105 dòlars ara ha aconseguit una nova resistència, mentre que l’oscil·lador d’estocàstica mensual acaba de passar al primer cicle de venda des del juliol del 2017.
El nivell de 115 dòlars marca la línia a la sorra en aquest patró de dues cares, amb una espiga de compra per sobre d’aquest nivell obrint la porta a una tercera prova amb resistència a l’abast. El volum de balanç (OBV) ha tingut un gran èxit des del febrer, caient en línia recta fins a la mínima més baixa des de l’inici del 2018. L’indicador gairebé no s’ha avançat durant el rebot de maig, augmentant les probabilitats que els venedors agressius tornaran a la properes sessions. (Per a més informació, vegeu: Per què les existències dels grans bancs estan a punt d’ensorrar-se .)
L’acció del Bank of America Corporation (BAC) va rebotar fins a 19, 86 dòlars el 2010 després d’una caiguda del mercat de l’or fins a un mínim de deu dècades en els dígits simples. Finalment va esclatar per sobre d'aquest nivell després de les eleccions presidencials, augmentant fins a un màxim de vuit anys a 25, 80 dòlars el març de 2017. L'acció va eliminar aquesta barrera a l'octubre i es va incorporar als baixos 30 dòlars, on els venedors van tornar el gener del 2018. Dos intents de ruptura el març va fallar, generant un revers que va arribar a la baixa de febrer a principis d'abril.
Des d’aleshores, les accions cotitzen en un rang relativament reduït, i els venedors rebutgen els intents de pujar la mitjana mòbil exponencial trencada de 50 dies (EMA). Ara ha arribat a aquesta barrera per tercera vegada en quatre setmanes, després d'una ràpida disminució que va trobar suport a la EMA de 200 dies prop de 28, 50 dòlars. El desfasament del 22 de març entre 31, 50 i 32 dòlars podria marcar una barrera més potent en aquesta batalla entre bous i óssos, amb una inversió que genera una prova al màxim de maig, mentre que la ruptura hauria d’arribar a l’altura de gener.
Citigroup Inc. (C) encara cotitza gairebé 500 punts per sota del pic de 2007 com a conseqüència de la dilució massiva de la divisió inversa de deu a deu necessària per mantenir a flotació el banc després del col·lapse econòmic. Al principi de la dècada, la borsa es va atrapar als 50 dòlars més baixos, finalment es va aixecar aquesta barrera el desembre de 2016 i va entrar en una pujada que es va situar per sobre dels 60 dòlars el primer trimestre del 2016.
L'acció dels preus es va convertir en un canal a l'alça, publicant un nou màxim el mes de juny i guanyant terreny a un ritme ràpid en els nou anys de gener de 2018, amb 80, 70 dòlars. El descens posterior va trencar el suport del canal al març, deixant les accions en suport als EMA de 200 dies. Una prova de maig als compradors baixos que es troben, amb la posició actual que posa a prova la resistència EMA de 50 dies. Una reunió per sobre dels 73, 38 dòlars hauria d’aliar els danys tècnics, mentre que la resistència del canal s’alinea ara amb el màxim de 2018.
La línia de fons
Els grans bancs comercials s’han resistit a la resistència després de l’acció d’abril baixista i podrien disminuir en les properes setmanes, premiant les vendes curtes dirigides. (Per a una lectura addicional, consulteu: per què aquestes 4 accions bancàries són un negoci .)
