Què significa CARVM?
El mètode de valoració de la reserva d'anualitats dels comissaris (CARVM) és un terme que denota reserves de caixa legals per a anualitats. Es pot calcular segons diversos mètodes. La reserva d'efectiu de l'anualitat ha de ser superior o igual al valor calculat per la CARVM. El CARVM és igual al valor actual net més gran de tots els beneficis futurs garantits.
Punts clau
- El mètode de valoració de la reserva d'anualitat dels comissaris (CARVM) es refereix a les reserves de caixa legal. Les CAVM no inclouen despeses ni la seva caducitat en la pòlissa. Les VARVM inclouen beneficis no executius que superen les primes.
Comprensió del CARVM
Els càlculs de CARVM no inclouen despeses ni lapsus en les pòlisses. Tanmateix, inclouen els avantatges de no contractació que superin les primes que es requereixen en el futur. Aquestes reserves han de ser mantingudes per cada transportista d'anualitats segons la legislació de cada estat en què s'ofereixin.
Com s’utilitza i determina el CARVM
CARVM és bàsicament una forma normalitzada per als emissors de rendes per determinar el valor de les reserves aclarint els supòsits i les metodologies que compliran la Llei de valoració estàndard (SVL).
"Durant molts anys els reguladors i la indústria han lluitat amb l'aplicació d'aplicar un estàndard de reserva uniforme a aquests contractes, i en particular alguns dels beneficis garantits en anualitats", va dir l'Associació Nacional de Comissaris d'Assegurances en un informe del 2016. "Els enfocaments actuals fan supòsits sobre el disseny del producte, el comportament del titular del contracte i les relacions i condicions econòmiques. La volatilitat econòmica observada en les darreres dècades, combinada amb un augment de la complexitat d'aquests productes, han fet intents d'utilitzar aquests enfocaments per mesurar econòmicament. risc relacionat amb menys èxit."
Les noves directrius establertes per la NAIC "exigeixen que les reserves per a contractes que entren dins del seu abast es basin en un pis mínim determinat mitjançant un escenari estàndard (referit a la quantitat d'escenari estàndard) més l'excés d'aquest pis mínim, si n'hi ha, d'una reserva., calculat utilitzant una projecció dels actius i els passius estimats que suporten aquests contractes en una àmplia gamma d'escenaris de projecció generat estocàsticament i utilitzant hipòtesis prudents d'estimació (referida a la quantitat de expectativa de la cua condicional)."
Els compradors o titulars d’anualitats, tret que siguin comptables o actuaris, no podran determinar si s’ha utilitzat correctament CARVM en el seu contracte. De fet, no s'hauria d'esperar que tinguessin accés als números interns en què es basen els càlculs. Tanmateix, la NAIC, que representa a tots els comissaris d’assegurances estatals, exigeix que les empreses que emeten aquests contractes compleixin els seus mètodes de valoració estàndard. Cada comissió d’assegurança estatal té la supervisió de les asseguradores que fan negocis al seu estat per comprovar que s’estan seguint i aplicant correctament les directrius per a les valoracions de rendes.
