Què són les garanties de moneda?
Un mandat de moneda és un instrument financer utilitzat per cobrir el risc de moneda o especular sobre les fluctuacions de moneda en els mercats de divises. Moltes trucades i vendes de divises a llarg termini (amb dates de caducitat superior a un any) es coneixen com a garanties. Una garantia de divisa, com altres contractes d’opcions, deriva el seu valor del tipus de canvi subjacent, on el valor d’un mandat de trucada augmenta a mesura que augmenta el valor subjacent i el valor d’un mandat posat augmenta quan baixa el preu subjacent.
Punts clau
- Un mandat de moneda és un instrument financer utilitzat per cobrir el risc de moneda o especular sobre les fluctuacions de moneda en els mercats de divises. Moltes trucades i vendes de moneda a llarg termini (amb dates de caducitat superior a un any) es denominen garanties. Les garanties de divises tenen un preu igual que les opcions de moneda a curt termini i permeten als titulars el dret, però no l’obligació, de canviar. un import fixat d’una moneda en una altra moneda a un tipus de canvi especificat a una data determinada o anterior.
Les garanties de divises tenen un preu igual a les opcions de moneda a curt termini i permeten als titulars el dret, però no l’obligació, d’intercanviar una quantitat fixada d’una moneda en una altra moneda a un tipus de canvi especificat abans o abans d’una data determinada. Això és molt semblant a com funcionen les pràctiques d’accions en accions.
En alguns casos, les garanties de divises s’adjunten a algunes emissions de deute internacional de manera que els titulars de les obligacions es protegeixen contra una depreciació de la moneda denominada fluxos de caixa de l’obligació.
Com funcionen les garanties de moneda
Normalment, les garanties s’utilitzen per gestionar el risc si teniu exposició a una determinada moneda i voleu cobrir les possibles pèrdues. L’altre ús habitual dels mandats de moneda és especular sobre el moviment dels tipus de canvi i obtenir un benefici si la vostra opinió és correcta. L’avantatge afegit en les garanties de moneda permet als usuaris obtenir més exposició als moviments de tipus de canvi. En un entorn macro incert, les garanties de moneda ofereixen a aquells amb exposició en moneda una solució a llarg termini per a cobertura.
En els mercats d’opcions de divises (divises), les trucades i les posicions de durada més llarga es coneixen com a garanties. En els mercats d’opcions de capital, les trucades i les pujades de venciment més llargues s’anomenen LEAPs.
Exemple de garanties de moneda
Imagineu que sou l’oficial financer d’una empresa amb seu a Estats Units amb grans operacions a Europa. Com que heu de conciliar les vostres transaccions estrangeres en dòlars nord-americans, voleu cobrir la vostra exposició a fluctuacions del tipus de canvi EUR / USD.
A més, com que es preveu que les vostres operacions de la zona euro continuïn com a mínim durant uns quants anys en el futur, no voleu cobrir l’exposició de divises mitjançant opcions a curt termini. No t’interessa haver d’invertir-te ni tornar a establir les teves cobertures amb freqüència. Per tant, decidiu cobrir amb EUR / USD a llarg termini posar garanties que caduquen en un termini de tres anys.
Amb l'euro que compra actualment 1, 20 dòlars USD, adquireix un mandat de vaga d'1, 00 dòlars que caduca en tres anys. D’aquesta manera, si la moneda euro cau per sota d’1, 00 USD, tindràs una protecció o una assegurança al lloc que puguis vendre euros per 1, 00 dòlars, encara que caigui per sota d’aquest nivell, diguem-ne a 0, 80 dòlars USD. Això pot ser molt beneficiós, ja que les fluctuacions de divises són una de les incògnites que es poden cobrir. Com que l’opció caduca en uns quants anys, no us haureu de preocupar de rodar ni de tornar a establir la vostra tanca fins aleshores.
