Què és un préstec confiat?
Un préstec confiat és un acord de préstec organitzat per un banc d’agents entre prestataris i prestadors. En un préstec confiat, l'agent bancari és considerat com el fideïcomissari i la companyia que subministra els fons és considerada el fiduciari. El fideïcomissari és responsable de la recaptació del capital i de qualsevol interès, pel qual cobra una comissió de gestió, però no se suposa que tingui cap risc de préstec.
Com funciona un préstec confiat?
Els préstecs confiats han estat emesos més sovint a la República Popular Xina, que restringeix l'endeutament i la prestació directa entre empreses comercials. Els préstecs ofereixen a les empreses amb efectiu inactiu la possibilitat de guanyar alguns ingressos d’interès sobre els seus diners, permetent a l’agent banc prestar aquests fons. Les empreses conserven el dret a decidir a qui pot prestar els fons l’agent banc. El Banc Popular de la Xina, el banc central del país, va començar a permetre préstecs confiats el 2001.
La introducció de préstecs confiats va permetre millorar les seves liquiditats per a empreses que operen a la Xina, incloses les que pertanyien a l’estat. Tanmateix, els préstecs confiats no eren tan transparents com els préstecs realitzats en altres països desenvolupats. Per exemple, els préstecs confiats no es van incloure als balanços dels bancs agents perquè els bancs, en teoria, almenys, no assumien cap risc de crèdit. Tanmateix, l'exclusió d'aquests préstecs dels seus balanços pot ocultar els riscos als quals els bancs agents no poden pagar els prestataris. Aquesta manca de transparència també feia més difícil jutjar si l’economia del país estava sobreescalfada o sobredimensionada, i també si la qualitat de les empreses que obtenien crèdit a través d’aquests arranjaments mantenia constant o baixa.
Els préstecs confiats, els més habituals a la Xina, utilitzen els bancs com a intermediari entre prestatari i prestador.
La Xina publica noves regles de préstec confiades
Com a resultat de totes aquestes preocupacions, el govern xinès es va reduir als préstecs i als bancs que els van fer possibles a principis del 2018. En un comunicat oficial al seu lloc web estatal, el govern xinès va reconèixer que "el negoci de préstecs confiats ha crescut ràpid i va tenir un paper positiu en el servei de l’economia real. " Tot i això, va afegir: "Els préstecs confiats han tingut un paper important en la banca ombra de la Xina, que té lloc fora de l'àmbit regulatori i continua sent una font clau de risc per a l'estabilitat financera després d'anys de ràpid creixement".
Les noves normes, publicades per la Comissió Reguladora de Banca Xina (CBRC), van declarar que els bancs comercials no han de proporcionar garanties ni implicar-se en la presa de decisions d’aquests préstecs. Addicionalment, els préstecs confiats no es poden utilitzar per a inversions en bons, derivats, gestió d’actius o accions. Els bancs no estan autoritzats a posar els seus propis diners –o cap fons que gestionin– a préstecs confiats. El CBRC va citar "certs possibles riscos de risc", inclòs el ràpid creixement del sector de préstecs confiats i la seva falta prèvia de regulació governamental, com a motiu de les normes més estrictes.
