Què és la teoria del coixí?
La teoria del coixí planteja que el preu de les accions molt curtes hauria de pujar eventualment, ja que els venedors curts hauran de tornar a comprar per cobrir les seves posicions.
Punts clau
- La teoria del coixí planteja que el preu de les accions molt curtes ha de pujar eventualment, ja que els venedors curts hauran de tornar a comprar per cobrir les seves posicions. El terme "coixí" s'utilitza per transmetre que hi ha un límit natural fins al punt en què un estoc pot caure. abans que es recuperi. La implicació de la teoria del coixí és la manera d’invertir que els venedors curts són una influència vital i estabilitzadora que contribueixen al funcionament eficient dels mercats financers.
Comprensió de la teoria del coixí
La teoria del coixí es basa en l'expectativa que l'acumulació de grans posicions curtes en un determinat estoc portarà finalment a un augment del preu d'aquesta acció, afavorit per la demanda de compra que es produirà quan es cobreixin aquestes posicions curtes. Existeix un "coixí" perquè hi ha un límit natural fins al punt en què un estoc pot caure abans que es recuperi. A mesura que els inversors s’afanyen a cobrir posicions curtes per registrar beneficis o aturen pèrdues, el preu de les accions haurà d’augmentar. L’implicació de la teoria del coixí és la visió d’inversions que els venedors curts són una influència vital i estabilitzadora que contribueixen al funcionament eficient dels mercats financers.
Per motius, ja siguin fonamentats en fonaments d'una empresa o en anàlisis tècnics d'una acció, els operadors o inversors poden vendre accions d'una empresa a curt termini. L’esperança és que caiguin les accions i es cobreixin les vendes curtes, aconseguint guanys als venedors curts. Els inversors vigilen de l'altre costat del comerç que es subscriuen a la teoria del coixí que, en algun moment, les accions arribaran a la base i eventualment es retrocediran quan els venedors curts cobrin les seves posicions comprant l'acció. Tret que una empresa es dirigeixi veritablement cap a un desastre financer, com la fallida, tot sol ser resolt un repte a curt termini que hagi experimentat una empresa i el preu de les accions hauria de reflectir la nova estabilitat. El coixí teòric impedeix una pèrdua de desavantatge desmesurada per als inversors que triguen a estoc.
Suposem, per exemple, que una empresa farmacèutica amb un nou fàrmac sotmès a un assaig clínic publicarà aviat dades provisionals. Els grans inversors institucionals han reduït les accions de la companyia que pensen que les dades no arribaran a una importància estadística en termes d'eficàcia. Tanmateix, atès que la companyia ja ha comercialitzat una sèrie de medicaments que produeixen ingressos i té més en el seu pipeline de desenvolupament, fins i tot si es demostra que els dubtes són correctes i poden treure efectiu a la baixa a curt termini de les accions als compradors, que s’adhereixen la teoria del coixí també podria beneficiar-se quan es torna a comprar les existències.
Bàsicament, els compradors no creuen que aquesta falla de prova única desvelarà completament el valor de l’empresa i esperen que els venedors curts també s’aconsegueixin. Una vegada que els venedors curts reconeguessin que disminuïx l'extensió dels preus, aquests cobririen les seves posicions curtes, provocant que el preu de l'acció s'estabilitzés i augmentés. Seguint amb aquest exemple, el preu de les accions podria fins i tot augmentar ràpidament i bruscament si els resultats de la prova de la droga són positius i els venedors curts es veuen obligats a lluitar per cobrir-los.
