Què és el desemborsament del deute?
La sobrecàrrega de deutes es refereix a una càrrega de deute tan gran que una entitat no pot assumir un deute addicional per finançar projectes futurs. S'inclouen entitats prou rendibles com per poder reduir l'endeutament amb el pas del temps. Una sobrecàrrega de deutes serveix per dissuadir la inversió actual, ja que tots els beneficis de nous projectes només es destinarien als titulars de deutes existents, deixant poc al·licient i capacitat per a l’entitat d’intentar excavar-se del forat.
Punts clau
- La sobrecàrrega de deutes es refereix a una càrrega de deute tan gran que una entitat no pot assumir un deute addicional per finançar projectes futurs. La càrrega és tan gran que tots els ingressos paguen el deute existent en lloc de finançar nous projectes d'inversió, cosa que fa que el potencial pugui morir de més alts. pot provocar una menor inversió, cosa que atorga el creixement, cosa que dificulta encara més la recuperació.
Comprensió de sobrecàrrega de deutes
Quan una entitat té una quantitat excessiva de deute i no pot prestar més capital, es diu que aquesta entitat es troba en una sobrecàrrega del deute. La càrrega és tan gran que tots els ingressos es destinen directament a pagar el deute existent en lloc de finançar nous projectes d'inversió, augmentant el potencial d'impagament. En la majoria dels casos, els accionistes poden ser reticents a aprovar noves emissions de valors, ja que els accionistes poden estar pendents de les pèrdues.
Les recàrregues del deute també s'apliquen als governs sobirans. En aquests casos, el terme fa referència a una situació en la qual el deute d’una nació supera la seva capacitat futura per amortitzar-la. Això es pot produir a partir d'un desfasament de sortida o subempleu econòmic, repetidament connectat amb la creació de crèdit addicional. Una sobrecàrrega de deutes pot comportar un creixement estancat i una degradació dels nivells de vida des de fons reduïts fins a despeses en àrees crítiques com la sanitat, l'educació i les infraestructures.
A causa de la manera en què afecten els balanços i les línies de fons, els desemborsaments del deute poden molestar les entitats de diferents maneres. Poden fer que les empreses i els països es posin una pausa en la despesa i / o inversió. De fet, poden conduir a una menor inversió. Com que poden atiar el creixement, els desemborsos del deute poden dificultar la recuperació.
Hi ha diverses maneres de sortir d'una sobrecàrrega. Els deutors poden inscriure's en programes de cancel·lació de deutes per obtenir una part o la totalitat dels seus deutes perdonats pels creditors, les nacions poden morir del seu deute, les empreses poden insolvents o en fallida o el deute existent es pot tornar a comprar i convertir-lo en capital.
El risc de morir del deute és més gran quan una empresa o país experimenta un sobrecost de deutes.
Consideracions especials
Una sobrecàrrega de deutes pot atrapar les empreses com una proporció més gran dels ingressos o el flux de caixa simplement es dirigeix al servei del seu deute existent. Aquest dèficit d’ampliació només es pot omplir mitjançant deutes incrementals, cosa que només augmenta la càrrega de l’empresa.
Una sobrecàrrega del deute és particularment difícil, ja que frega les empreses amb l'objectiu de aprofitar noves oportunitats amb valor present net positiu (VV). Encara que en condicions més normals, aquests possibles projectes es tornarien a pagar amb el pas del temps, probablement una inversió en la posició del deute existent en una empresa podria acabar amb els inversors del projecte. Atès que es pot esperar raonablement als titulars del deute de la companyia reclamar una part o tots els beneficis del nou projecte, el VNB seria, en efecte, negatiu.
Per solucionar la sobrecàrrega del deute en moltes nacions en desenvolupament, els programes de cancel·lació de deutes són ocasionalment implementats per organitzacions intergubernamentals com el Banc Mundial i organitzacions internacionals com el Fons Monetari Internacional (FMI). Els programes han cobert Costa d’Ivori, República Democràtica del Congo, Gabon, Namíbia, Nigèria, Rwanda, Senegal i Zàmbia. Un altre programa, la campanya del Jubileu 2000, va ser un moviment internacional de 40 països, que va demanar la cancel·lació del deute de les nacions en desenvolupament cap a l'any 2000. Tot i que la campanya no va assolir tots els seus objectius, va ser ben rebuda i va ser generalment considerat com un èxit.
