Els fons mutualistes inverteixen en accions, però alguns tipus també inverteixen en obligacions governamentals i corporatives. Les existències estan subjectes als capricis del mercat i ofereixen, per tant, un potencial de rendibilitat superior als bons, però també presenten més risc. Per contra, els bons proporcionen una rendibilitat fixa que normalment és molt inferior al que un inversor obté de les accions. L’avantatge dels bons és que són de baix risc. Només en situacions extremes, com ara el fracàs complet d’una corporació, un inversor no rep la devolució que se li va prometre d’una fiança d’obligacions. El perfil d'inversió d'un fons mutu depèn del tipus de fons. Hi ha tres tipus principals: fons propis, fons de renda fixa i fons equilibrats.
Fons de renda variable
Els fons de renda variable són fons mutus que només inverteixen en accions comunes. Ofereixen els majors rendiments, però també el risc més elevat. Tanmateix, un fons de renda variable presenta un risc menor que invertir en accions individuals. La raó és que un fons de renda variable és un paquet de centenars o fins i tot milers d’accions. Es diversifica per la seva naturalesa. Si es tracta d’una empresa dels tancs de paquets, l’exposició de l’inversor és molt limitada, ja que els seus diners es reparteixen per centenars d’empreses.
Fons de renda fixa
Els fons de renda fixa inverteixen només en bons governamentals o corporatius que ofereixen rendiments fixos. Aquests fons mutuos són molt menys arriscats, ja que proporcionen el mateix rendiment tant en un mercat de toro com en un mercat d’ors. No obstant això, els inversors que trien fons de renda fixa per un risc inferior també han d’acceptar, en la majoria dels casos, rendiments més baixos.
Fons equilibrats
Els fons equilibrats presenten una combinació d’inversions de capital i de renda fixa. Els seus potencials de rendibilitat i nivells de risc se situen entre el dels fons de renda variable i els de renda fixa. Els fons equilibrats ocupen una àmplia gamma. Alguns tenen estoc pesat, mentre que d’altres es componen principalment de bons i només representen un trànsit de renda variable. Existeixen molts fons equilibrats per triar; Els inversors diligents gairebé sempre poden trobar un que el seu maquillatge correspongui a la seva tolerància al risc i al potencial de retorn desitjat.
Conseller Insight
Kristi Sullivan, CFP®
Sullivan Financial Planning, LLC, Denver, CO
Els fons mutualistes s’especialitzen en àmbits diversos. Alguns s’inverteixen només en accions o bons, mentre que d’altres inverteixen en fiances d’inversió immobiliària, contractes de mercaderies, etc.
Sovint, podeu dir en què inverteix el fons pel seu nom. Per exemple, el fons Vanguard 500 Index s’inverteix en l’Índex S&P 500, que inclou les 500 accions més grans dels Estats Units. El fons de bons internacional PIMCO s’inverteix en bons no estatunitaris.
L’especialitat del fons no sempre està en nom del fons, de manera que es necessita una investigació addicional per esbrinar de què es tracta un fons mutu.
També hi ha fons que inverteixen en una mica de tot. Es denominen fons d'assignació d'actius o fons de data objectiu. La idea és facilitar l’inversor una combinació de fons mutuals gestionats professionalment sense tota la feina.
