"Game of Thrones" tenia "l'hivern s'acosta". El mercat hauria de tenir “l’agost s’acosta”. Sabíeu que l’agost es podia enredar si escoltàveu el que vaig dir el 21 de juliol, quan us vaig dir que l’agost portaria preus més baixos i mercats de caiguda:
No us alarmeu, però sabeu-ho: estem en un mercat fort, cotitzant a les màximes amb gairebé tots els senyals de compra. Normalment no és sostenible, cosa que vol dir que pensem en una mica de devolució. No faig prediccions, però sí que podríem veure el cap d'un 5, 5% a mitjans d'agost, o 2, 850 al S&P 500. Les dades donaran pistes si passarà alguna cosa així. Però aleshores crec que continuarà marxant més amunt.
El divendres 2 d’agost, el S&P 500 va tancar a 2.932.05, un 2, 84% dels màxims.
També vaig dir que era un bon moment per retallar el risc i obtenir uns beneficis, però no per tocar les posicions bàsiques. Perquè no? Com que el mercat estava sobreescalfat i volia que els diners en efectiu estiguessin a punt per al que inevitablement es retiriria el mercat, aleshores el mercat tornava a augmentar.
Aleshores, deu dies després, vaig filmar un vídeo d’actualització per a una publicació nostra. Deia: buckle up, l'agost és aquí: hauríem de tancar el mercat i marxar-ne el mes. Normalment no podeu establir els vostres rellotges al mercat, però l'1 d'agost podríeu haver-ho! La volatilitat va començar.
La setmana passada, vam veure comprar de forma anticipada, seguida de fortes vendes de finals de setmana. L’energia, especialment el petroli i el gas, va experimentar una gran venda: gairebé el 90% de l’univers dels estocs d’energia. Materials, indústries i telecomunicacions també van veure senyals de venda. Sectors de creixement com la tecnologia i els consumidors van veure vendre, però no a preus prou baixos per justificar senyals, almenys encara no.
www.mapsignals.com
L'agost rebent és aquí i la gent ven accions. Què significa per al mercat i què fem al respecte?
Us ho faré bullir: no us espatlleu. Seria un error semblant a Blockbuster deixar que l'agost (un mes normalment volàtil per als mercats) us impedís tenir la propietat d'accions. Aquest article posa de manifest aquest error colossal. Al 2000, Reed Hastings, director general de Netflix, Inc. (NFLX), es va apropar al conseller delegat de Blockbuster, John Antioco, i va oferir vendre Netflix per 50 milions de dòlars.
Antioco va pensar que Netflix era valent, però nínxol. Va declinar i va fer negocis amb un proveïdor de banda ampla Enron en lloc seu. Ouch! Avui en dia Netflix val 139 mil milions de dòlars, un 2.780% més que l'oferta de Hastings. El blockbuster va assolir els 5.000 milions de dòlars abans de presentar el capítol 11, quan va valer 24 milions de dòlars.
Imagineu-vos si aquest acord va passar. Bé, no deixeu que un estiu tan fort faci que digueu: "I si no em vengués fora de les meves existències?" anys a partir d’ara.
Va ser així com vaig començar la meva trucada setmanal amb el director de diners de mil milions de dòlars, Louis Navellier. Gary Alexander també va estar allà, un expert en or i editor principal de butlletins informatius durant 20 anys.
Vam abordar molts temes, però tots, en última instància, relacionats amb la forma en què el mercat continua configurant-se molt bé a mitjà termini. En el termini pròxim, estem tots d’acord: hauríem de tancar el mercat i tornar després de l’agost. Aquí és el que hem parlat:
- El mercat va tornar a estar a l'alça quan Trump va caure una piulada-bomba: els aranzels a 300 milions de dòlars de béns xinesos començarien l'1 de setembre. Curiós moment com reina sempre la guerra comercial quan els mercats són propers a les màximes. Crec que vol palanquejar i poder de negociació a les converses comercials. És una tàctica de braç fort que Trump confia sovint. Encara ens calen com a socis comercials, i la debilitat de l’economia xinesa i la situació política precària a Hong Kong debilita la seva posició. El tuit ben cronometrat va ser una gran excusa per als europeus per fugir del risc patrimonial i amagar-se dels bons. Aleshores, es poden preocupar de vacances! Tota la corba de rendiments dels bons alemanys va anar negativa per primera vegada la setmana passada. És així: sigui quina sigui la fiança de venciment que compreu a Alemanya, heu de pagar per prestar servei a la inversió. És la quantitat de gent que vol seguretat en aquest punt. El subministrament de monedes d'or a la menta es va dessecar dràsticament. Per què? Els distribuïdors europeus de monedes tanquen les portes per anar de vacances a l'agost. Per cert, l’or va arribar a un màxim de sis mesos com es pot veure aquí a l’ETF de Perth Mint Physical Gold (AAAU):
Yahoo Finance
- Les compres de borses continuen a un gran ritme. Les empreses de S&P 500 van a ritme d’uns 940 milions de dòlars més de compres d’accions el 2019, segons Goldman Sachs. Això hauria de provocar les repercussions rècord de l'any passat, cortesia per la reducció de l'impost de Trump. I les empreses es molesten en el seu ús. Per exemple, Align Technology, Inc. (ALGN) va obtenir beneficis forts, però van ser inferiors. L 'estoc va caure al voltant del 30%. Una setmana després, Align va informar de completar una "compravenda accelerada" de les seves pròpies accions. El CEO fins i tot va comprar un milió de dòlars d’accions d’Align. El rendiment de dividends del S&P 500 és molt millor que els bons dels Estats Units. Els deu anys van caure fins a l'1, 855% divendres. Obteniu un 38% més de diners a la butxaca després d’impositar impostos en lloc d’obligacions.
FactSet
Quin va ser el consens sobre la convocatòria? Navellier ho va resumir perfectament: "En qualsevol moment els rendiments són tan baixos: comprar comprar comprar!"
No tingueu cap moment Blockbuster. Els comerciants actius poden maniobrar al voltant de les butxaques d’aire de l’estiu, però el joc llarg es manté molt de temps. Mantingueu les millors existències allà fora i passeu per la picada. La imatge subjacent és alcista per les existències. No us agitin de les posicions.
Potser dius: "Què passa si no hi ha cap acord comercial?" o "Vaig sentir que el mercat està disposat a un accident?" i un munt de baixistes. Es necessita coratge per aturar-se davant la incertesa. Però com va dir Winston Churchill: "El coratge és el que es necessita per aturar-se i parlar; el coratge és també el que es necessita per seure i escoltar".
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats sobreescalfats poden oferir vendes sobre accions si un inversor té paciència.
