Què és un ETF Double Gold
Un fons de negociació de bescanvi d'or (ETF) rastreja el valor de l'or i respon a moviments de la mateixa manera que altres ETF de doble palanqueig similars. Amb una doble ETF d'or, el valor spot de l'or o una cistella d'empreses d'or actua com a base del fons. La ETF intenta produir moviments de preus iguals al doble dels canvis del valor d'or subjacent.
Una estratègia doble ETF d'or pot potencial per obtenir beneficis importants. No obstant això, és crucial tenir en compte que aquests fons tenen un risc que pot ser substancial.
DETECCIÓ ETF Doble Gold Down
Els ETF dobles d'or no són en cap cas un producte de fons únic. Un ETF és un tipus d'inversió que posseeix els actius subjacents, com ara accions d'accions, bons, futurs del petroli i or. Després, el fons divideix la propietat d'aquests actius en accions. Mitjançant el palanquejament o l’ús de capital prestat per finançar el compte, l’objectiu d’ETF és que la valoració d’inversions futures superi el cost d’aquest capital.
Els primers ETF apalancats van arribar al mercat el 2006, després d’una revisió gairebé tres anys de la Comissió de Valors i Valors (SEC). Com un fons ven accions noves a un inversor, han de notificar aquestes vendes a la SEC. El servei d'ingressos interns (IRS) considera els fons borsats en borsa com a fiduciaris del concedent. Totes les despeses i ingressos passen a ser responsabilitat de l’inversor accionista. En el cas dels fons de més d'un any, l'impost sobre les plusvàlues es pot situar fins a un màxim del 28 per cent.
On és l’or?
Els fons negociats amb bescanvi d’or mantenen el baló físic dur i intenten reflectir el preu de mercat de l’or. Els venedors d'aquests fons diuen que són una alternativa més segura i fàcil per als inversors que si tinguessin les monedes d'or o les barres enterrades als seus patis. Quan el fons guanya o perdi inversors, compraran o vendran el subjecció de fons.
Un custodi manté l’actiu subjacent per una ETF doble d’or. A tall d’exemple, l’allotjament del programa per a les accions d’or SPDR (GLD) es troba al HSBC Bank plc de Londres, i les participacions s’auditen dues vegades a l’any. Així mateix, iShares Gold Trust (IAU) utilitza la sucursal londinenca de JP Morgan Chase Bank NA com a custòdia.
Els riscos dels ETF dobles d’or
El doble ET palanquejat d’or ofereix als inversors una forma de palanqueig preembalat sense els requisits de marge i les complicacions que comporten la inversió en swaps o derivats. Altres exemples d’ETF palanquejat són els de gas natural i cru. Aquests ETF també poden tenir com a objectiu imitar un moviment invers respecte al subjacent. Aquests ETF es coneixen com a ETF inversos o de suport.
En teoria, el valor de l’ETF s’hauria de moure amb el mercat o un índex, però no sempre és així. De vegades, el valor de la ETF pot canviar en un grau superior. Fins i tot poden moure en el sentit contrari el valor de referència o l’or del mercat.
Els ETF apalancats pretenen produir avenços iguals a dos o més vegades els canvis dels seus components subjacents. Els ETF apalancats reflecteixen un fons d’índex, però utilitzen capital prestat a més del patrimoni inversor per proporcionar un nivell més alt d’exposició a la inversió. Normalment, un ETF apalancat mantindrà una exposició de 2 dòlars a l'índex per cada $ 1 del capital inversor.
Mantenir una relació de palanqueig constant és complex. Les fluctuacions del preu de l’índex subjacent canvien contínuament el valor dels actius del fons. Aquests canvis requereixen que el fons ajuste la seva quantitat total d'exposició a l'índex.
Tanmateix, en els mercats en decadència, el reequilibri pot ser problemàtic. La reducció de l’exposició a l’índex permet al fons sobreviure a una caiguda i limita les pèrdues futures, però també es bloqueja en pèrdues de negociació i deixa el fons amb una base d’actius més petita. Tenir una base reduïda limitarà la capacitat del fons per retornar beneficis quan el mercat augmenti.
Els inversors que compren ETF apalancats poden obtenir beneficis importants si l'índex de referència o el mercat es mou en la direcció desitjada. Els ETF privilegiats ofereixen la possibilitat de rendiments importants per als comerciants que entenen el seu funcionament i els riscos que els acompanyen.
Aquells que utilitzin aquests instruments tindran el mateix desavantatge que els inversors que adquireixin valors al marge o que utilitzin altres formes de préstecs per finançar les seves inversions. Els inversors novells poden voler tenir en compte les advertències regulatòries i esborrar aquests vehicles d'inversió a causa de la seva capacitat de produir pèrdues importants amb el pas del temps si no es controlen amb deteniment.
