Taula de continguts
- Allò que ens diu l’interès obert
- 8 Normes d’interès obert
- La línia de fons
Els interessos oberts, el nombre total de contractes oberts en valors, s'apliquen principalment al mercat de futurs. L’interès obert és un concepte que tots els operadors de futurs haurien d’entendre perquè sovint s’utilitza per confirmar les tendències i les inversions de tendència de contractes de futurs i opcions. Aquí analitzem quina informació té l'interès obert per a un comerciant i com els comerciants poden utilitzar aquesta informació en el seu avantatge.
Punts clau
- No hi ha cap oferta fixa de contractes futurs, tal com hi ha amb accions en accions o bons pendents: un contracte de futurs apareix quan un comprador i un venedor hi estan d'acord. Per tant, els operadors dels mercats de futurs solen mirar l'interès obert de diversos contractes. per avaluar el sentiment, l’interès i la liquiditat del mercat. Els comerciants tècnics també poden utilitzar un interès obert per buscar tendències i oportunitats d’impuls i confirmar el calendari del mercat en les operacions.
Opcions de comerç: volum i interès obert
Allò que ens diu l’interès obert
El contracte té un comprador i un venedor, de manera que els dos agents del mercat es combinen per fer un contracte. La posició d’interès obert notificada cada dia representa l’augment o la disminució del nombre de contractes d’aquest dia, i es mostra com un nombre positiu o negatiu. Es diu que un augment d’interès obert i un augment del preu confirmen una tendència a l’alça. De la mateixa manera, l'augment de l'interès obert i la disminució del preu confirmen una tendència a la baixa. Un augment o disminució dels preus mentre l’interès obert es manté planer o minvant pot indicar una possible reversió de la tendència.
Tot i que sovint es perd quan els comerciants se centren en el preu de l’oferta, demanen el preu, el volum i la volatilitat implícita, prestar atenció a l’interès obert pot ajudar als operadors d’opcions a fer millors operacions.
8 Normes d’interès obert
Hi ha algunes regles per obrir l’interès que els comerciants futurs han d’entendre i recordar. S’han escrit en moltes publicacions diferents, i la següent és una versió excel·lent d’aquestes regles escrita pel cartista Martin Pring, al seu llibre, Martin Pring on Market Momentum :
- Si els preus augmenten i l’interès obert augmenta a un ritme més ràpid que la mitjana estacional dels cinc anys, aquest és un signe alcista. Hi ha més participants que entren al mercat amb una compra addicional, i les compres són generalment agressives. Si els números d’interès oberts s’aplanen seguint una tendència a l’alça tant de preu com d’interès obert, considereu-ho com a senyal d’alerta d’un top imminent. Alt obert. l'interès en els talls del mercat és un senyal baixista si la caiguda del preu és sobtada, ja que això obligarà a liquidar molts anhels febles. De tant en tant, aquestes condicions posen en marxa una espiral descendent. Quan la tendència a l’alça de l’interès obert comenci a revertir, espereu que s’iniciï una tendència de baixada. El desglossament d’un interval de negociació serà molt més fort si augmenta l’interès obert durant la consolidació. Això es deu al fet que molts operadors quedaran atrapats al costat equivocat del mercat quan finalment es produeixi la sortida. Quan el preu surt fora del rang de negociació, aquests operadors es veuen obligats a abandonar les seves posicions. És possible fer aquesta regla un pas més i dir que com més gran sigui l’augment de l’interès obert durant la consolidació, més gran serà el potencial per a la seva posterior mudança. L’augment de preus i la disminució de l’interès obert a un ritme superior a la norma estacional és baixista.. Aquesta condició del mercat es desenvolupa perquè la cobertura curta, no la demanda fonamental, alimenta la tendència a l'alça dels preus. En aquestes circumstàncies, els diners surten del mercat. En conseqüència, quan la curta cobertura hagi seguit el seu curs, els preus baixaran. Si els preus disminueixen i l’interès obert augmentarà més de la mitjana estacional, això indica que s’obren noves posicions curtes. Mentre aquest procés continua, és un factor baixista, però un cop coberts els curtmetratges es converteix en alcista. Una disminució tant del preu com de l’interès obert indica liquidació per part de comerciants descoratjats amb posicions llargues. Mentre continua aquesta tendència, és un signe baix. Un cop s’estabilitza l’interès obert a un nivell baix, la liquidació s’ha acabat i els preus estan en condicions de tornar a augmentar.
TradeStation
Figura 1: Gràfic del contracte de pit continu continu Gold COMEX
Per exemple, en el gràfic del contracte de pit continu continu de COMEX de 2002, mostrat anteriorment, el preu està augmentant, l'interès obert està disminuint i el volum disminueix. Per regla general, aquest escenari resulta en un mercat feble.
Si augmenten els preus i augmenten el volum i l’interès obert, el mercat és decididament fort. Si els preus pugen i el volum i l’interès obert es redueixen, el mercat s’està debilitant. Tot i això, si els preus disminueixen i el volum i l’interès obert augmenten, el mercat és feble; quan els preus disminueixen i el volum i els interessos oberts disminueixen, el mercat guanya força.
La línia de fons
L’interès obert pot ajudar als operadors futurs a tenir una idea de si el mercat està guanyant força o s’està debilitant. Quan analitzeu futurs, eviteu l’error comú de no tenir en compte aquest número. Com a inversor, com més se sap, menys probabilitats de quedar en guarda en un comerç perdedor. Recordeu que són els vostres diners, així que invertiu-ho amb prudència.
