El percentatge de captació de mercats baixos és una mesura estadística del rendiment global d'un gestor d'inversions en mercats negatius. S'utilitza per avaluar el rendiment d'un administrador d'inversions en relació amb un índex durant els períodes en què ha baixat. La ràtio es calcula dividint els rendiments del gestor en els rendiments de l'índex durant el mercat de baix i multiplicant aquest factor per 100.
Ràtio de captura del mercat a baix = Rendiments d'índexsMRDM × 100 a qualsevol lloc:
Ràtio de captura de mercat inferior: Ràtio de captura de mercat - Ràtio de captura de mercat
Breu índex de captura al mercat
Un gestor d'inversions que té una relació inferior a 100 ha sobrepassat l'índex durant el mercat de baixada. Per exemple, un gestor amb un percentatge de captació del mercat descendent de 80 indica que la cartera del gestor va disminuir només un 80% més que l'índex durant el període en qüestió. Molts analistes utilitzen aquest senzill càlcul en les seves valoracions més àmplies dels gestors d’inversions.
Si es valora un gestor d’inversions, és millor tenir en compte també la relació de captació a l’alça del mercat. Aquesta ràtio es calcula de la mateixa manera, excepte que els rendiments del mercat inferior es substitueixen per rendiments del mercat. Un cop conegut el percentatge de captació de mercat, es pot comparar amb la relació de mercat inferior i pot revelar que un administrador amb una gran relació de mercat baixa encara supera el mercat.
Exemple de ràtio de captura inferior al mercat
Per exemple, si la proporció mercat baixa és de 110, però la relació ascendent és de 140, el gestor ha estat capaç de compensar el mal funcionament del mercat amb un fort rendiment del mercat. Podeu quantificar-ho dividint la relació mercat superior per la ràtio de mercat inferior per obtenir el percentatge de captura global. En el nostre exemple, dividir 140 per 110 proporciona un percentatge de captura global de 1, 27, cosa que indica que el rendiment de mercat més que compensa el rendiment del mercat baix. El mateix passa si el gestor funciona millor en mercats a la baixa que en mercats a alça. Si la ràtio de mercat és de només 90, però la relació de mercat baixa és de 70, el percentatge de captació global és de 1, 29, cosa que indica que el gestor supera el mercat en general.
