Taula de continguts
- Una visió general
- ETFs i Opcions ETF
- Opcions d'índex
- Les diferències claus
- Consideracions especials
Opcions ETF vs Opcions d'índex: una visió general
El 1982, es va iniciar la negociació de futurs de l'índex borsari. Això va marcar la primera vegada que els operadors podien comerciar en realitat un índex específic de mercat, en lloc de les accions de les empreses que componien l'índex. Primer van aparèixer les opcions sobre futurs d'índexs borsaris, després les opcions sobre índexs, que es podien negociar en comptes de valors.
A continuació, van venir fons d’índex, que van permetre als inversors comprar i mantenir un índex borsari específic. El darrer esclat de creixement va començar amb l’arribada del fons borsat (ETF) i s’ha seguit de la llista d’opcions de negociació amb un ampli ventall d’aquests nous ETF.
Punts clau
- Un fons negociat amb borsa (ETF) és essencialment un fons mutualista que cotitza com una borsa. Les opcions ETF es cotitzen igual que les opcions en accions, de "estil americà" i que es conformen amb les accions de les opcions ETF subjacents. estil, "el que significa que es liquiden en efectiu. Les opcions de index no es poden exercir de forma anticipada mentre que les opcions ETF poden.
Opcions ETF Opcions Índex Opcions
ETFs i Opcions ETF
Una ETF és essencialment un fons mutualista que cotitza com un estoc individual. Com a resultat, en qualsevol moment del dia de negociació, un inversor pot comprar o vendre un ETF que representi o faci un seguiment d’un segment determinat dels mercats. La vasta proliferació d’ETFs ha estat un altre avenç que ha ampliat molt la capacitat dels inversors d’aprofitar moltes oportunitats úniques. Els inversors poden adoptar posicions llargues i / o curtes, així com, en molts casos, aprofitar posicions llargues o curtes els següents tipus de valors:
- Índexs borsaris estrangers i nacionals (gran capítol, petit cap, creixement, valor, sector, etc.) Monedes (ien, euro, lliura, etc.) Primeres mercaderies (matèries físiques, actius financers, índexs de mercaderies, etc.) Obligacions (tresoreria, empresa, munis internacional)
Com en les opcions d’índex, alguns ETF han atret una gran quantitat de volum de negociació d’opcions, mentre que la majoria han atret molt poc. La figura 2 mostra alguns dels ETF que gaudeixen del volum de negociació d’opcions més atractiu al CBOE.
| ETF | Ticker |
| Confiança SPDR | ESPY |
| Fons índex iShares Russell 2000 | IWM |
| Trusts QQQ de PowerShares | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets Index | EEM |
| Confiança d’or SPDR | GLD |
| SPDR de finançament seleccionat | XLF |
| Energia selectiva SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial ETF mitjà | DIA |
| Market Vector Semiconductors ETF | SMH |
| Market Vector Oil Oil ETF | OIH |
Una raó per considerar el volum és que molts ETFs fan el seguiment dels mateixos índexs que rastregen les opcions d'índexs o alguna cosa molt similar. Per tant, heu de considerar quin vehicle ofereix la millor oportunitat en termes de liquiditat d’opcions i despeses d’oferta.
Opcions d'índex
La llista d’opcions en diversos índexs de mercat va permetre a molts operadors per primera vegada negociar un ampli segment del mercat financer amb una sola transacció. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ofereix opcions a la llista de més de 50 índexs basats en la indústria nacional, estrangera, sectorial i volatilitat.
El primer que cal tenir en compte sobre les opcions d'índex és que no hi ha cap negociació a l'índex subjacent. És un valor calculat i només existeix en paper. Les opcions només permeten especular sobre la direcció del preu de l'índex subjacent o cobrir tota o part d'una cartera que podria estar relacionada estretament amb aquest índex en concret.
Les diferències claus
Hi ha diverses diferències importants entre les opcions d'índex i les opcions en ETFs. El més significatiu d’aquests gira entorn del fet que les opcions de negociació d’ETFs poden derivar en la necessitat d’assumir o entregar accions de l’ETF subjacent (això pot o no ser un benefici per part d’alguns). Aquest no és el cas de les opcions d'índex.
El motiu d'aquesta diferència és que les opcions d'índex són opcions d'estil "europees" i es dipositen en efectiu, mentre que les opcions dels ETF són opcions d'estil "americanes" i es liquiden en accions de la seguretat subjacent.
Les opcions americanes també estan subjectes a "exercici precoç", el que significa que es poden exercir en qualsevol moment abans de la seva caducitat, provocant així un comerç amb la seguretat subjacent. Aquest potencial d’exercici precoç i / o d’afrontar una posició de l’ETF subjacent pot tenir grans ramificacions per a un comerciant.
Les opcions d’índex es poden comprar i vendre abans de la caducitat; tanmateix, no es poden exercir ja que no hi ha negociació en l'índex subjacent real. Com a resultat, no hi ha cap tipus de preocupació pel que fa a l'exercici precoç quan es tracta d'una opció d'índex.
Consideracions especials
La quantitat de volum de negociació d’opcions és una consideració clau a l’hora de decidir quina és la manera de procedir per executar un comerç. Això és particularment cert quan es consideren índexs i ETF que fan un seguiment de la mateixa seguretat o similar.
Per exemple, si un comerciant vol especular sobre la direcció de l’índex S&P 500 amb opcions, té diverses opcions disponibles. SPX, SPY i IVV fan un seguiment de l’índex S&P 500. Tant SPY com SPX ofereixen un gran volum i, al seu torn, gaudeixen de breus estretes d’oferta. Aquesta combinació d’extensions de gran volum i ajustades indiquen que els inversors poden negociar aquests dos valors de manera lliure i activa.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Mercats borsaris
4 Estratègies per reduir l'índex S&P 500 (SPY)
Opcions Estratègia comercial i educació
La Guia de comerç d’opcions essencials
Opcions Estratègia comercial i educació
Conèixer les diferències entre derivades i opcions
Fonaments ETF
Com triar el millor ETF
Opcions Estratègia comercial i educació
La diferència entre les opcions americanes i europees
Fonaments ETF
Els avantatges i els contres dels ETFs
Enllaços de socisTermes relacionats
Opcions sobre futurs Definició Una opció sobre futurs ofereix al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre un contracte de futur a un preu determinat, abans o abans de la seva caducitat. més Opcions liquidades en efectiu Definició Per a les opcions liquidades en efectiu, a l’exercici, s’intercanvia un pagament en efectiu en lloc de lliurar l’actiu subjacent físic real. més Opció d’índex Definició Una opció d’índex és un derivat financer que dóna al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre el valor d’un índex subjacent. més Fons borsat amb borsa - ETF Un fons negociat amb borsa (ETF) és una cistella de valors que rastreja un índex subjacent. Els ETF poden contenir diverses inversions, incloses accions, mercaderies i bons. més Opcions americanes Permet als inversors fer exercici anticipat per captar dividends Una opció americana és un contracte d’opcions que permet als titulars exercir l’opció en qualsevol moment anterior i inclosa la seva data de caducitat. més Opció VIX Definició Una opció VIX és una seguretat derivada basada en l’índex de volatilitat CBOE com a actiu subjacent. més