Què és Euro LIBOR?
Euro LIBOR és el tipus d’oferta interbancària de Londres (LIBOR) denominat en euros. Aquest és el tipus d’interès que els bancs s’ofereixen mutuament per a préstecs a curt termini grans i de curta durada en euros. La taxa és fixada un cop al dia per un grup reduït de grans bancs londinencs, però oscil·la al llarg del dia. Aquest mercat facilita que els bancs puguin mantenir els requisits de liquiditat perquè poden prestar ràpidament préstecs a altres bancs amb excedents.
Punts clau
- L’euro LIBOR té un preu en euros de la LIBOR. La taxa és el punt de referència principal per a grans préstecs a curt termini. El préstec a aquesta taxa publicada permet als bancs ser més eficients amb el seu capital, aportant excedents en règims a curt termini.
Comprensió Euro LIBOR
El tipus d’oferta interbancària de Londres és el punt de referència més utilitzat mundialment per als tipus d’interès a curt termini. És l’indicador principal de la taxa mitjana, amb la qual els bancs contribuents poden obtenir préstecs a curt termini al mercat interbancari de Londres.
Actualment, hi ha entre 11 i 18 bancs de contribució de cinc principals divises (dòlars EUA, EUR, GBP, JPY i CHF). LIBOR estableix taxes per set venciments diferents. Es registren un total de 35 tarifes cada dia laborable (nombre de monedes vegades que el nombre de venciments diferents).
Euro LIBOR com a mesura
La funció principal d’Euro LIBOR és servir de tipus de referència de referència per a instruments de deute, incloent bons governamentals i corporatius, hipoteques, préstecs d’estudiants, targetes de crèdit; així com derivats, com intercanvis de divises i interessos, entre molts altres productes financers.
Per exemple, prenguem una nota de tarifa variable (o flotador) que pagui cupons basats en Euro LIBOR més un marge de 35 punts bàsics (0, 35%) anualment. En aquest cas, la taxa Euro LIBOR utilitzada és l'euro LIBOR d'un any més un marcatge de 35 punts bàsics. Cada any, la taxa de cupó es restableix per tal de coincidir amb l'euro EUR LIBOR d'un any, més la marxa predeterminada.
Si, per exemple, l'EUROR LIBOR d'un any és del 4% al començament de l'any, l'obligació pagarà el 4, 35% del seu valor nominal al final de l'any. La propagació generalment augmenta o disminueix en funció de la solvència creditícia de la institució emissora del deute.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
LIBOR, representa la taxa d'interès mitjana que els principals bancs de Londres estimen que cobrarien per prestar a altres bancs, la tarifa de l'oferta euro interbancària, coneguda com EURIBOR, és un tipus de referència similar derivat dels bancs de tota la zona euro. Mentre que Euribor només està disponible en euros, LIBOR està disponible en deu monedes diferents.
Un punt de referència sota atac
LIBOR, que és un punt de referència global, està sota el foc, sobretot des de l'escàndol de fixació del LIBOR del 2012. A Europa, la tarifa mitjana interbancària de Sterling Overnight (SONIA) substituirà LIBOR com a referència per al 2021. SONIA es basa en ofertes i ofertes reals dels bancs que contribueixen i nivells no indicats. Aquests últims poden ser manipulats si el banc contribuent vol amagar o millorar la seva capital.
El push push de reemplaçament de LIBOR, ja que és l'estàndard reconegut mundialment, però totes les taxes similars, incloses la HIBOR a Hong Kong i la SIBOR de Singapur, es troben en obsolescència. La Reserva Federal dels Estats Units va introduir la Taxa de finançament assegurat per a la nit (SOFR), un nou tipus de referència creat en cooperació amb l'Oficina de Recerca Financera del Departament del Tresor dels Estats Units.
