Què és una matèria de borsa de comerç (ETC)?
Una mercaderia borsària (ETC) pot oferir als comerciants i inversors exposició a mercaderies com metalls, energia i bestiar. Comercialitzats en accions en borses com accions d’accions, els preus oscil·len en el valor en funció de les variacions de preus de les matèries subjacents de l’ETC.
Una mercaderia comercialitzada en borsa pot fer un seguiment de mercaderies individuals o una cistella de mercaderies i pot proporcionar una alternativa interessant a la negociació de mercaderies en el mercat de futurs.
Comprensió de les mercaderies comercialitzades per borsa
Els ETC són útils per invertir en mercats únics com el bestiar, metalls preciosos o industrials, gas natural i altres productes bàsics, que sovint són difícils d’accedir als inversors. Per exemple, un exemple de mercaderia intercanviada amb cistelles de mercaderies és una que rastreja múltiples metalls (no només un) o rastreja un grup de productes agrícoles, com el blat, la soja i el blat de moro.
El rendiment d’un ETC es basa en una de dues fonts. Es pot basar en el preu puntual (preu per al subministrament immediat) o en funció del preu del futur (preu del subministrament en el moment del lliurament en una data futura). Els ETC normalment intenten fer un seguiment del rendiment diari de la mercaderia subjacent, però no necessàriament del rendiment a llarg termini.
Mercats borsats en borsa contra fons de borsa comercialitzada
Els fons de mercaderies bescanviats permeten als inversors centrar-se en una mercaderia única, mentre que els fons borsats en borsa (ETF) solen invertir més àmpliament en una gran varietat de valors o empreses. La forma d’estructurar els ETC varia segons la companyia emissora del producte. Alguns intercanvis, com la Borsa de Londres i la Securities Exchange australiana, ofereixen productes anomenats ETC que tenen una estructura específica.
Una ETC és una nota o instrument de deute que un banc subscriu en nom de l'emissor de l'ETC. A diferència d’un ETF de mercaderies, l’ETC no compra ni ven directament la mercaderia o el contracte de futur. Aquesta nota és col·lateralitzada per les mercaderies físiques, que es compren amb els diners que provenen dels ingressos a l'ETC. L’ús d’actius com a garantia redueix el risc si el subscriptor de la nota es fa per defecte. Això és similar a una nota de borsa de transacció (ETN), tret que l'ETC estigui garantit per participacions en la mercaderia física, mentre que una ETN no ho és.
Punts clau
- Les mercaderies comercialitzades amb borsa ofereixen oportunitats d’invertir en mercats com el bestiar, metalls i energies d’altra manera de difícil accés. Un ETC pot invertir en una mercaderia o en una cistella de mercaderies. a un contracte de futur. Els ETC difereixen dels ETF perquè representen un instrument o una nota de deute i les mercaderies de l’ETC serveixen de garantia per al deute o la nota. El preu d’un ETC augmenta i disminueix amb els seus productes bàsics subjacents i, com una altra inversió. fons, ETCs cobren comissions de gestió.
Funcions de mercaderies amb borsa de comerç
Igual que altres fons d'inversió, els ETC cobren una comissió de gestió, anomenada proporció de despesa. Indemnitza l’empresa per fer funcionar l’ETC. A més, tots els ETC tenen un valor d’actiu net (NAV), que es considera el valor raonable de cada acció en funció del valor de les participacions subjacents a l’ETC. Atès que les accions del comerç de mercaderies bescanviades en una borsa, el seu valor al mercat pot variar per sobre o per sota del valor NAV.
Els ETC inversos són instruments més complexos que es mouen quan una mercaderia baixa, o viceversa. Els ETC poc freqüents s’estructuren de tal manera que els moviments de mercaderies es multipliquen per un determinat factor, com ara dos o tres, donant com a resultat dues o tres vegades la volatilitat de la mercaderia subjacent. L'ús de palanquejament augmenta el potencial de guanys i pèrdues quan s'inverteix en ETCs.
