DEFINICIÓ del Límit de Despesa
Un límit de despesa és un límit de les despeses de funcionament realitzades per un fons mutu. El límit de despesa s’expressa en un percentatge de l’actiu net mitjà del fons i representa un plafó sobre les taxes que pot cobrar un accionista.
LÍMIT DE DESENVOLUPAMENT DE BAIXAMENT
Els límits de despesa solen ser posats voluntàriament en un fons pel seu gestor. L’addició d’un límit de despesa pot fer un fons més atractiu perquè els inversors són conscients del percentatge màxim que poden cobrar. Amb un límit de despesa, les taxes no augmentaran per sobre del percentatge indicat; però, el fons pot cobrar en el límit indicat. Els fons que utilitzen un límit de despesa es coneixen com a fons fixats perquè el límit limita els honoraris que poden cobrar els accionistes.
Les empreses del fons proporcionen detalls sobre els nivells de despesa a la base dels seus documents de prospectes. Típicament, s’instauraran nivells de despesa fixats per a un període determinat. Per renovar o revisar un nivell de despesa limitat, el fons ha d’obtenir l’aprovació del seu consell d’administració. Les empreses del fons poden afegir, revisar o revocar els límits de despesa al seu criteri, però cal aportar documentació i divulgació. Els fons i els índexs limitats s’ajusten a un nivell màxim d’inversió per component. Això pot proporcionar una dispersió més àmplia i impedeix que una única retenció influeixi massa en el rendiment del fons. Els canvis en la tapa de despesa afectaran la rendibilitat anual d'un fons. Qualsevol augment dels nivells de càlcul de despeses pot comportar una rendibilitat més baixa, mentre que les disminucions ajudaran a augmentar el rendiment.
Exemple de fons reduïts
Al mercat inversor existeixen diversos fons fixats i índexs limitats. Standard & Poor's (S&P) gestiona nombrosos índexs limitats que es poden fer servir per a punts de referència d'inversió passiva. Els índexs de S&P inclouen els següents:
- S & P / TSX 60 Cappeds & P / TSX Capped CompositesS & P / TSX Energy CappedS Energy & P Russia BMI CappedS & P Italy Gran i Mid-Cap CappedS & P All Africa CappedDJCI Components capgrossats per gas i petroli Component cap
Tipus de taxes de fons mutualistes
Els gestors de fons mutu poden cobrar diverses tarifes. A grans trets, els honoraris es divideixen en dues grans categories: Comissions de transacció pagades per ingressar al fons (també anomenades càrregues) i comissions anuals en curs que pagueu per mantenir-se invertit en el fons. La Comissió de Valors i Intercanvi dels Estats Units no limita en general els honoraris que pot cobrar una empresa de fons mutualistes. Una excepció d’això és un límit d’amortització del 2% en la majoria de les situacions. L’Associació reguladora de la indústria financera limita les càrregues de vendes al 8, 5% i les tarifes 12B-1 destinades a pagar les despeses de màrqueting i distribució al 0, 75%.
