Els quatre bancs del centre monetari “massa grans per fallar” són Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Wells Fargo & Company (WFC). Les dades del quart trimestre del 2018 procedents de la Federació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) suggereixen que aquests bancs, que controlen el 40% dels actius del sistema bancari, no haurien de ser participacions fonamentals de la seva cartera d’inversions.
El meu focus en aquesta anàlisi és el Perfil bancari trimestral de FDIC del quart trimestre del 2018. Veig aquestes dades de la Corporació Federal d’Assegurances de Dipòsits com el balanç de l’economia dels Estats Units. El meu enfocament en les dades de FDIC va començar el 2006 a mesura que la bombolla d'habitatges s'estava inflat. Aleshores, vaig advertir que hi hauria 500 fallades bancàries quan la bombolla va començar a aparèixer.
Sabem que les existències dels constructors d’habitatges van assolir el pic a mitjans de 2005, els bancs comunitaris van assolir el pic el desembre del 2016 i els bancs regionals, inclosos els bancs del centre monetari, que van assolir els principis del 2007. La meva conclusió des de finals del 2007 és que els problemes residuals es mantenen en el sistema bancari, i Ara s'estan enfocant nous temes.
La presidenta de FDIC, Jelena McWilliams, va informar que el quart trimestre va ser fort pel sistema bancari. Malgrat els positius, hi ha problemes que cal controlar. McWilliams va fer els següents comentaris prudents:
"Si bé els resultats d'aquest trimestre van ser positius, el període prolongat de taxes d'interès baixes i un entorn de préstecs cada cop més competitiu continuen portant algunes institucions a" assolir el rendiment ". Amb la recent aplanació de la corba de rendiments, poden sorgir nous reptes per a les institucions en préstecs i finançament. A més, la competència per atraure clients de préstecs continua sent forta, i per tant, els bancs han de mantenir la seva disciplina i els seus estàndards de crèdit ".
A continuació, es mostra un quadre de comandes de les mètriques clau que segueixo:
Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits
El quart trimestre va registrar un nombre d'institucions financeres assegurades per la FDIC fins a 5.406, fins a les 5.477 del tercer trimestre. A finals del 2007, hi havia 8.533 bancs. El quart nombre de treballadors del sistema bancari es va reduir a 2.067 milions al quart trimestre, un 6, 7% des de finals del 2007. El sistema bancari hauria d'estar en mode de creixement, però no ho és. En canvi, el vostre banquer personal s’ha convertit en un robot, amb un ordinador decidint què podeu i no podeu fer.
Els actius totals es van registrar a 17, 94 trilions de dòlars el quart trimestre, un 37, 6% més que des del final del 2007.
Les hipoteques residencials (estructures d'una o quatre famílies) representen préstecs hipotecaris als llibres dels bancs de la nostra nació. La producció va ascendir a 2, 12 bilions de dòlars el quart trimestre, encara un 5, 6% per sota del ritme a finals del 2007. Alguns bancs han reduït el personal en les seves activitats d’origen hipotecari.
Els préstecs immobiliaris no ferms / no residencials s’han ampliat a tota la "Gran Crisi de Crèdits". Aquesta categoria de préstecs immobiliaris es va ampliar fins a la xifra rècord de 1.445 bilions de dòlars al quart trimestre, un 49, 3% més que a finals de 2007. Aquest préstec es considera segur, però el sistema bancari ara fa front al risc d’impagaments de préstecs relacionats amb el tancament de botigues i centres comercials minoristes..
Construcció i desenvolupament (C&D) Els préstecs representen préstecs a promotors comunitaris i constructors d’habitatges per finançar les comunitats planificades. Aquest va ser el taló d’Aquil·les per als bancs comunitaris i la raó per la qual més de 500 bancs van ser requisats pel procés de fallida bancària de la FDIC des de finals del 2007. Els préstecs en C&D havien augmentat a 350.900 milions de dòlars el tercer trimestre, però es van reduir a 349.9 mil milions de dòlars en el quart trimestre. Aquesta categoria de préstecs es va reduir un 44, 4% per sota del nivell a finals de 2007.
Els préstecs de renda variable representen préstecs de segona propietat per als propietaris que prenen en préstec contra el patrimoni net de la seva llar. Els bancs regionals ofereixen generalment línies de crèdit per al patrimoni net (HELOCs), però aquests préstecs continuen disminuint trimestralment més del trimestre, malgrat l’augment dramàtic dels preus de l’habitatge. El crèdit HELOC va disminuir un altre 1, 6% el quart trimestre fins arribar als 375.7 mil milions de dòlars, un 38, 2% inferior a finals del 2007.
El total dels préstecs immobiliaris va tenir un ritme de creixement seqüencial de només el 0, 4% al quart trimestre fins als 4, 29 milions de dòlars, que va baixar el 3, 6% des de finals del 2007.
La propietat immobiliària va disminuir un 6, 9% en el quart trimestre fins arribar a només 6, 669 milions de dòlars, mentre que les propietats anteriorment declarades tornen al mercat. Aquesta categoria d'actius va assolir els 53.2 milions de dòlars el tercer trimestre del 2010.
La quantitat de derivats nocionals, on hi ha molts riscos comercials, va ascendir a 178, 1 trilions de dòlars en el quart trimestre, un 15, 1% seqüencialment a mesura que els bancs es mostren més aversos als riscos. Això continua augmentant un 7, 2% des de finals del 2007.
El Fons d'Assegurances de Dipòsits (DIF) representa els dòlars disponibles per protegir els dipòsits assegurats. Aquests diners són finançats per totes les institucions assegurades per la FDIC mitjançant avaluacions anuals, amb els majors bancs que paguen els imports més grans. El saldo del DIF al quart trimestre és de 102.600 milions de dòlars, un 95, 8% més que des del final del 2007.
Els dipòsits assegurats van augmentar els 7, 5 trilions de dòlars al quart trimestre i van augmentar el 75, 3% des del final del 2007, ja que els estalviadors busquen una garantia d’assegurança de dipòsit de 250.000 dòlars disponibles a cada banc on un estalviador tingui dipòsits assegurats. A finals de setembre del 2020, aquest fons té l’obligació de tenir el fons en un 1, 35% dels dipòsits assegurats i aquest requisit ja s’ha complert.
Les reserves per a pèrdues van augmentar lleugerament fins als 124.700 milions de dòlars el quart trimestre, que és un 22% per sobre del nivell mostrat a finals de 2007. Això és un signe de precaució continuada del sistema bancari.
Els préstecs no corrents es van reduir a 100.2 milions de dòlars al quart trimestre, un 8, 8% per sota del nivell de finals de 2007.
A continuació es mostren els gràfics setmanals dels quatre bancs del centre de diners "massa grans per fallar".
banc d'Amèrica
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Bank of America és positiu, però sobrecomprat, amb les accions superiors a la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes de 28, 42 dòlars i molt superior a la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 22, 44 dòlars. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va acabar la setmana passada a 86, 11, molt per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00. Els meus nivells de valor semestral i anual són de 26, 66 i 24, 07 dòlars, respectivament, amb els meus nivells de risc mensuals i trimestrals de 29, 24 i 31, 15 dòlars, respectivament.
Citigrup
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Citi és neutre, amb les existències per sota de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes de 62, 43 dòlars, però per sobre de la mitjana mòbil mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 59, 44 dòlars. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va finalitzar la setmana passada a les 81, 10, just per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00. Els meus nivells de valor semestral i anual són de 61, 70 i 55, 32 dòlars, respectivament, amb els meus nivells de risc mensuals i trimestrals de 64, 10 i 70, 38 dòlars, respectivament.
JPMorgan
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de JPMorgan és neutre, amb les accions per sota de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes de 103, 57 dòlars, però per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 86, 08 dòlars. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va acabar la setmana passada i va ascendir a 64, 18. El meu pivot anual és de 102, 64 dòlars, amb els meus nivells de risc semestral, mensual i trimestral de 110, 75 dòlars, 111, 89 dòlars i 114, 59 dòlars, respectivament.
Wells Fargo
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Wells Fargo és positiu, amb la participació superior a la mitjana mòbil de cinc setmanes de 49, 30 dòlars, però per sota de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 53, 18 dòlars. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va acabar la setmana passada augmentant fins als 59, 72. El meu pivot mensual és de 49, 14 dòlars, amb els meus nivells de risc semestral, trimestral i anual a 51, 12 $, 51, 44 $ i 63, 29 $, respectivament.
