Què és un actiu financer?
Un actiu financer és un actiu líquid que obté el seu valor mitjançant un dret contractual o una reclamació de propietat. Efectiu, accions, bons, fons mutus i dipòsits bancaris són exemples d’actius financers. A diferència de la terra, la propietat, les mercaderies o altres actius físics tangibles, els actius financers no necessàriament tenen un valor físic inherent o fins i tot una forma física. Més aviat, el seu valor reflecteix els factors d’oferta i demanda del mercat on comercialitzen, així com el grau de risc que suposa.
Actiu financer
Comprensió d'un actiu financer
La majoria dels actius es classifiquen en reals, financers o intangibles. Els actius reals són actius físics que obtenen el seu valor de substàncies o propietats, com ara metalls preciosos, terres, béns immobles i mercaderies com la soja, el blat, el petroli i el ferro.
Els actius intangibles són la propietat valuosa que no és de naturalesa física. Inclouen patents, marques comercials i propietat intel·lectual.
Els actius financers es troben entre els altres dos actius. Els actius financers poden semblar intangibles, no físics, amb només el valor indicat en un tros de paper, com ara una factura en dòlar o una llista a la pantalla d’un ordinador. El que aquest paper o llistat representa, però, és una reclamació de propietat d’una entitat, com una empresa pública, o drets contractuals per a pagaments, és a dir, els ingressos d’interès d’una fiança. Els actius financers obtenen el seu valor d’una reclamació contractual sobre un actiu subjacent.
Aquest actiu subjacent pot ser real o intangible. Les matèries primeres, per exemple, són els actius reals subjacents que s'inclouen en actius financers com ara futurs de mercaderies, contractes o alguns fons borsats en borsa (ETF). Així mateix, els béns immobles són l’actiu real associat a les accions de trusts d’inversió immobiliària (REIT). Els REIT són actius financers i són entitats cotitzades públicament que posseeixen una cartera de propietats.
El servei d’ingressos interns (IRS) requereix que les empreses informin d’actius financers i reals junts com a actius tangibles amb finalitats fiscals. L’agrupació d’actius tangibles està separada dels actius intangibles.
Punts clau
- Un actiu financer és un actiu líquid que representa -i obté un valor- una reclamació de propietat d'una entitat o drets contractuals per a pagaments futurs d'una entitat. El valor d'un actiu financer pot basar-se en un actiu tangible o real subjacent, però en el subministrament del mercat i la demanda també influeixen en el seu valor. Les accions, les obligacions, els diners en efectiu, els CD i els dipòsits bancaris són exemples d’actius financers.
Tipus comuns d’actius financers
Segons la definició generalment citada de les Normes Internacionals de Comptabilitat Financera (IFRS), els actius financers inclouen:
- Instruments de CashEquity d’una entitat —per exemple, un certificat d’acció— Un dret contractual de rebre un actiu financer d’una altra entitat —conegut com a cobrador— El dret contractual d’intercanviar actius o passius financers amb una altra entitat en condicions favorables Un contracte que es liquidarà en els instruments propis de l’entitat.
A més de les accions i els rebuts, la definició anterior inclou derivats financers, bons, mercats monetaris o altres participacions de comptes, i participacions. Molts d’aquests actius financers no tenen un valor monetari fixat fins que es converteixen en efectiu, especialment en el cas d’accions en què el seu valor i preu fluctuen.
A part dels diners en efectiu, els tipus d’actius financers més habituals que troben els inversors són:
- Les accions són actius financers sense data de finalització ni de caducitat. Un inversor que compra accions passa a ser propietari d'una empresa i comparteix els seus beneficis i pèrdues. Les existències es poden celebrar indefinidament o vendre a altres inversors. Els bons constitueixen una forma de finançar projectes a curt termini de les empreses o governs. El titular és el prestador i els bons asseguren quants diners es deuen, el tipus d’interès que es paga i la data de venciment de l’obligació. Un certificat de dipòsit (CD) permet a un inversor dipositar una quantitat de diners en un banc per a una determinada quantitat. període amb un tipus d’interès garantit. Un CD paga els interessos mensuals i normalment es pot celebrar entre tres mesos i cinc anys segons el contracte.
Pros i contres d’actius financers altament líquids
La forma més pura d’actius financers són els efectius i els equivalents de caixa: comptes de comprovació, comptes d’estalvi i comptes del mercat monetari. Els comptes líquids es converteixen fàcilment en fons per pagar les factures i cobrir emergències financeres o demandes pressionants.
És possible que altres varietats d’actius financers no siguin tan líquids. La liquiditat és la capacitat de canviar ràpidament un actiu financer en efectiu. Per a les existències, és la capacitat d’un inversor comprar o vendre participacions d’un mercat llest. Els mercats líquids són aquells on hi ha molts compradors i molts venedors i no hi ha un llarg termini de temps per intentar executar un comerç.
En el cas de renda variable com accions i bons, un inversor ha de vendre i esperar a la data de liquidació per rebre els seus diners, normalment dos dies laborables. Altres actius financers tenen diferents longituds de liquidació.
Mantenir fons en actius financers líquids pot donar lloc a una major conservació del capital. Els diners en comptes bancaris, estalvis i comptes de CD estan assegurats per una pèrdua de fins a 250.000 dòlars per part de la Federació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) —Administració nacional de la unió de crèdit (NCUA) per als comptes de les cooperatives de crèdit. Si per algun motiu el banc falla, el vostre compte té una cobertura dòlar per dòlar de fins a 250.000 dòlars. No obstant això, atès que FDIC cobreix cada entitat financera individualment, un inversor amb CD intermediari per un import superior a 250.000 dòlars en un banc afronta pèrdues si el banc es troba insolvent.
Els actius líquids com els comptes de xec i els estalvis tenen una rendibilitat limitada de la inversió (ROI). El ROI és el benefici que rep d’un actiu inferior al cost de posseir aquest recurs. En els comptes de comprovació i estalvi, el ROI és mínim. És possible que aportin ingressos per interessos modestos, però, a diferència dels recursos propis, ofereixen poca apreciació. A més, els CD i els comptes del mercat monetari restringeixen les retirades durant mesos o anys. Quan cauen els tipus d’interès, sovint s’anomenen CDs que es poden cobrar i els inversors acaben traslladant els seus diners a inversions potencialment més baixes.
Pros
-
Els actius financers líquids es converteixen en efectiu fàcilment.
-
Alguns actius financers tenen la capacitat d’apreciar en valor.
-
La FDIC i la NCUA asseguren comptes de fins a 250.000 dòlars.
Contres
-
Els actius financers altament líquids tenen poca apreciació
-
Els actius financers il·líquids poden ser difícils de convertir en efectiu.
-
El valor d'un actiu financer només és alt que l'entitat subjacent.
Actius il·líquids Pros i contres
El contrari d’un actiu líquid és un bé il·líquid. Els béns immobles i les antiguitats fines són exemples d’actius financers líquids. Aquests articles tenen valor, però no es poden convertir ràpidament en efectiu.
Un altre exemple d’actiu financer il·líquid són les accions que no tenen un volum elevat de negociació als mercats. Sovint es tracta d’inversions com accions de cèntims o inversions d’alt rendiment, inversions especulatives on pot no haver-hi un comprador llest quan estigui a punt de vendre.
Mantenir massa diners en inversions il·líquides té inconvenients, fins i tot en situacions ordinàries. Si ho feu, pot resultar que una persona utilitzi una targeta de crèdit d’alt interès per cobrir les factures, augmenti el deute i afecti negativament la jubilació i altres objectius d’inversió.
Exemple real d'actius financers
Les empreses, a més de particulars, tenen actius financers. En el cas d'una empresa d'inversió o de gestió d'actius, els actius financers inclouen els diners de les carteres de les gestions per a clients per a clients, anomenats actius administrats (AUM). Per exemple, BlackRock Inc. és el major gestor d’inversions als Estats Units i al món, a jutjar pels seus 6, 5 bilions de dòlars a AUM (al 31 de març del 2019).
En el cas dels bancs, els actius financers inclouen la quantitat dels préstecs pendents que ha concedit als clients. Capital One, el desè banc més gran dels Estats Units, va informar en actius totals de 372.537.597 milions de dòlars en el seu estat financer del primer trimestre de 2019; d'això, 247.090.748 mil milions de dòlars provenien de préstecs comercials i industrials assegurats per a béns arrels.
