Quin és el percentatge de rotació d'actius fixos?
El percentatge de rotació d'actius fixos (FAT) s'utilitza generalment pels analistes per mesurar el rendiment operatiu. Aquest percentatge d'eficiència compara les vendes netes (compte de resultats) amb els actius fixos (balanç) i mesura la capacitat d'una empresa per generar vendes netes a partir de les seves inversions en actius fixos, és a dir, immobles, equips i equips (PP&E).
El saldo d’immobilitzat s’utilitza com a neta de depreciació acumulada. En general, una ràtio de rotació d'actius fixs més alta indica que una empresa ha utilitzat de manera més efectiva la inversió en actius fixos per generar ingressos.
La fórmula del percentatge de rotació d'actius fixos és
FAT = Mitja vendes fixesNet on: Vendes netes = Vendes brutes, menys rendiments, i cessionsActius fixos = 2NABB − Balanç final NABB = Saldo inicial de l’immobilitzat net
Ràtio de rotació d'actius fixos
Què et diu el percentatge de rotació d'actius fixos?
El percentatge de rotació d'actius fixos s'utilitza habitualment com a mètrica en les indústries manufactureres que realitzen compres substancials de PP&E per augmentar el rendiment. Quan una empresa realitza compres tan importants, els inversors sàvids controlen de prop aquesta proporció en els anys posteriors per veure si els nous immobilitzats de la companyia el recompensen amb un augment de les vendes.
Globalment, les inversions en actius fixos solen representar el component més gran del total d’actius de l’empresa. La ràtio FAT, calculada anualment, està construïda per reflectir l'eficàcia que una empresa o, més concretament, l'equip directiu de l'empresa ha utilitzat aquests actius substancials per generar ingressos per a l'empresa.
Interpretació de la ràtio de rotació d'actius fixos
Un percentatge de rotació més alt és indicatiu d’una major eficiència en la gestió d’inversions d’actius fixos, però no hi ha un nombre o un rang exactes que determinin si una empresa ha estat eficient per generar ingressos d’aquestes inversions. Per aquest motiu, és important que els analistes i els inversors comparen la relació més recent de l'empresa amb els seus índexs històrics propis i els seus valors de les empreses iguals i / o relacions mitjanes per a la indústria de la companyia en general.
Tot i que la proporció FAT té una importància important en determinades indústries, un inversor o analista ha de determinar si la companyia estudiada es troba en el sector o la indústria adequada per calcular la relació abans d’afegir-li molt de pes.
Els actius fixos varien dràsticament d’un tipus d’empresa a l’altre. Com a exemple, considerem la diferència entre una empresa d’Internet i una empresa de fabricació. Una empresa d’internet, com Facebook, té una base d’actius fixos significativament menor que un gegant de fabricació, com ara Caterpillar. És evident que, en aquest exemple, la ràtio de rotació d'actius fixos de Caterpillar és més rellevant i hauria de tenir més pes que la proporció FAT de Facebook.
Punts clau
- La ràtio de rotació d'actius fixos revela l'eficiència d'una empresa per generar vendes a partir dels seus actius fixos existents. Un resultat més elevat implica que la direcció utilitza els seus actius fixos de manera més eficaç. beneficis o fluxos de caixa.
Diferència entre la proporció d'actius fixos i la ràtio de volum d'actius
La ràtio de facturació d'actius utilitza actius totals en lloc de centrar-se només en actius fixos tal com es fa a la proporció FAT. L'ús d'actius totals actua com a indicador de diverses decisions de la gestió sobre despeses de capital i altres actius.
Limitacions de l'ús de la proporció d'actius fixos
Les empreses amb vendes cícliques poden tenir pitjors ratis en períodes lents, de manera que cal considerar aquesta relació durant diversos períodes de temps diferents. Addicionalment, la direcció podria subcontractar la producció per reduir la dependència dels actius i millorar el seu percentatge de FAT, tot i que encara lluitava per mantenir fluxos d’efectiu estables i altres fonaments comercials.
Les empreses amb un fort índex de rotació d’actius poden perdre diners encara que la quantitat de vendes generades per actius fixos no parla de la capacitat de l’empresa de generar beneficis sòlids o un flux de caixa saludable.
