Què és una acció de seguiment?
Una acció de seguiment és qualsevol operació posterior que afecti una posició establerta en un valor de seguretat o derivat, inclosos els controls de cobertura i altres riscos. Es fan accions de seguiment per canviar la quantitat d’exposició que té un inversor en una posició o per limitar les pèrdues o els beneficis d’una estratègia.
Comprensió de les accions de seguiment
El diccionari defineix una acció de seguiment i una acció o cosa que serveixi per augmentar l’efectivitat d’una anterior. Quan s’aplica a la inversió i la negociació, això significa afegir o canviar una posició o estratègia per revisar el seu perfil de risc o els rendiments previstos.
Per exemple, un inversor que tingui part en accions de la Companyia XYZ pot estar nerviós per les pèrdues futures. Ell o ella podrien emprendre l'acció de seguiment de l'adquisició d'una opció de venda per a l'acció, la qual cosa minimitzaria les pèrdues en cas de caiguda. El contrari també pot ser efectiu. Utilitzant la posició actualment coberta a l'empresa XYZ, si el preu de l'acció augmenta diversos punts, l'opció de venda pot ser venuda per recuperar part de la prima original pagada. Com que el preu de vaga d'aquesta opció de venda està fora de diners, el que significa molt inferior al preu actual de les accions, perd la seva eficàcia com a cobertura.
El titular també podria incloure l'opció de diners sense opció de diners, amb un preu de vaga al preu actual o prop de l'acció. Costarà diners a implementar, augmentant el cost total de la tanca, però és una acció de seguiment que protegeix els guanys obtinguts des de la compra de la primera opció. Amb estratègies d’opcions més complexes, com ara les carreteres, quan la seguretat subjacent es desplaça en una direcció, el titular pot tancar l’opció que es beneficiés amb un moviment a l’altra direcció.
Accions de seguiment com a fabricants de beneficis
No cal que les accions de seguiment només siguin cobertures. Un exemple molt senzill seria afegir a una posició guanyadora. Un inversor en accions compra 500 accions a la Companyia XYZ per, per exemple, 35 dòlars per acció, i les accions es sumen a 40 dòlars per acció. Això suggereix que les projeccions de l’inversor eren correctes i que les accions es perdien. En comprar un segon lot de 500 accions a 40 dòlars per acció, l’inversor ara pot estar més confiat que l’acció és forta. En canvi, ell o ella podrien haver comprat 1000 accions a 35 dòlars per acció originalment. Això posaria en risc més diners en una acció que encara no s’ha demostrat al mercat.
En cert sentit, una estratègia d’aturada i inversió també és una acció de seguiment. Diguem que l’inversor va comprar XYZ a 35 dòlars amb una aturada de 5 dòlars i que les accions cauen prou per desencadenar aquesta aturada. L’inversor pot creure ara que l’acció no és alcista com es pensava i, de fet, ara és baixista. L’inversor pot emprendre l’acció de seguiment de tancar la posició llarga original i obrir una nova posició curta.
