Què és una venda puntual
Una venda puntual és la venda d’un fons mutu a un import fixat en dòlar que permet al titular del fons passar a un grup de càrregues de venda més baix. Si, en el moment de la inversió, un inversor és incapaç de proporcionar els fons necessaris per acollir-se a la quota més baixa, pot signar una carta d’intencions prometent arribar a l’import total, o punt d’interrupció, en un període de temps establert.
VENDA Punt de descans de la frenada
Les vendes de punts d'interrupció ofereixen descomptes de quota als inversors en funció dels nivells de punt d'inversió determinats per la companyia del fons. Les empreses del fons s’encarreguen d’estructurar les càrregues de vendes i els calendaris de punts d’interrupció. Aquestes taxes i punts d'interrupció es detallen en el prospecte d'un fons i han estat acordats pels intermediaris.
Càrregues de vendes i calendaris de punts d'interrupció
Els fons mutus oberts que es transaccionen a través d’un corredor de serveis complets han de pagar càrregues de venda als intermediaris per al servei d’identificació, recomanació i transacció del fons. Les càrregues de vendes de fons mutus poden ser de primera línia, de fons o de nivell. Els calendaris de punts d'interrupció són nivells establerts pel fons mutu que permeten a un inversor rebre un descompte de càrrega de vendes. Els descomptes a partir dels punts de ruptura s’apliquen normalment a fons amb càrrega de vendes front-end, però podrien ser aplicables a totes les accions d’un fons.
Els descomptes en punts d'interrupció sovint comencen a 25.000 dòlars, i els descomptes augmenten incrementalment fins a un nivell màxim. Més enllà del nivell màxim de ruptura del fons mutu, els inversors ja no incorreran en càrrecs de càrrega de vendes. Els assessors financers han de proporcionar una informació completa dels calendaris dels punts d'interrupció i garantir que els inversors siguin conscients quan una inversió addicional mínima els pugui qualificar per a un descompte més alt.
A continuació, es mostra un calendari de punts d'interès proporcionat per l'Autoritat reguladora de la indústria financera:
Càrrega d’inversions i vendes
Menys de 25.000 dòlars: 5, 00%
Almenys 25.000 dòlars, però menys de 50.000 dòlars: el 4, 25%
Almenys 50.000 dòlars, però menys de 100.000 dòlars: 3, 75%
Almenys 100.000 dòlars, però menys de 250.000 dòlars: 3, 25%
Almenys 250.000 dòlars, però menys de 500.000 dòlars: el 2, 75%
Almenys 500.000 dòlars, però menys d’un milió de dòlars: el 2, 00%
1 milió de dòlars o més: no hi ha cap càrrec de venda
Seguint el calendari d’interrupcions esmentat anteriorment, un inversor que planeja invertir 40.000 dòlars inicials en un fons de càrrega frontal rebria un descompte i tindria un càrrec del 4, 25%, o bé 1.700 dòlars. Si se li recomana adequadament a l’inversor, se li dirà que l’afegit de 10.000 dòlars per a una inversió total de 50.000 dòlars qualificaria la venda per un cost inferior a vendes del 3, 75%.
Privilegis d’acumulació
La majoria de fons mutuos inclouran privilegis d’acumulació en els seus horaris de càrrega de vendes i punts de ruptura. Els privilegis d’acumulació permeten que la càrrega de vendes d’un inversor a partir d’un calendari d’interrupcions es basi en la seva inversió total al fons. Per exemple, si l'inversor de més amunt inverteix 15.000 dòlars més sis mesos després, obtindria el mateix càrrec de venda del 3, 75% en la transacció de 15.000 dòlars.
Cartes d'intenció
Les empreses de fons mutu amb càrregues de vendes i programes de punts d'interrupció normalment també inclouen provisions per a una carta d'intencions. Aquesta documentació permet a l’inversor comprometre una inversió especificada al fons i rebre la taxa de càrrega de vendes per la seva inversió integral.
