Què és la venda forçada (liquidació forçada)?
La venda forçada o liquidació forçada comporta normalment la venda involuntària d’actius o valors per crear liquiditat en cas de situació incontrolable o imprevista. La venda forçada es fa normalment com a reacció a un esdeveniment econòmic, al canvi de vida personal, a la regulació de l’empresa o a l’ordenament jurídic.
Punts clau
- La venda forçada (liquidació forçada) pot referir-se a diverses situacions en què es requereix la venda d’actius d’un individu. En el món inversor, si s’emet una trucada de marge i l’inversor no pot portar la seva inversió als requisits mínims, la el corredor té dret a vendre les posicions. En el finançament personal, els actius d'una persona poden liquidar-se per diverses raons, incloses: fallida, divorci o mort.
Venda forçada: El meu termini preferit
Com funciona la venda forçada (liquidació forçada)
Venda obligada dins d’un compte de marge
En el terreny de les inversions en seguretat, la venda forçada es pot produir dins del compte del marge d’un inversor si l’inversor no posa el seu compte per sobre dels requisits mínims després d’haver rebut una trucada de marge. Les liquidacions forçades es produeixen generalment després que els correctors hagin publicat les advertències sobre l'estat del marge inferior d'un compte. Si el titular del compte opta per no complir els requisits del marge, el corredor té dret a vendre les posicions actuals.
Els dos exemples següents serveixen d’il·lustracions de la venda forçada dins d’un compte de marge:
- Si Broker XYZ canvia el seu requeriment de marge mínim de 1.000 $ a 2.000 dòlars, el compte de marge de Mary amb un valor estoc de 1.500 dòlars ara se situa per sota del nou requisit. El broker XYZ emetria una trucada de marge a Mary per dipositar fons addicionals o vendre algunes de les seves posicions obertes per aportar el valor del seu compte fins a la quantitat requerida. Si Mary no respon a la trucada de marge, Broker XYZ té el dret a vendre per valor de 500 dòlars de les seves inversions actuals. El valor net del compte del marge de Marge és de 1.500 dòlars, el que està per sobre del requeriment mínim de 1.000 euros. Si els seus valors funcionen malament i el seu valor net baixa fins a 800 dòlars, el seu agent emetria una trucada de marge. Si Mary no respon a la trucada de marge, posant el seu compte morós a bon estat, el corredor obligaria a vendre les seves accions per tal de reduir el risc de palanqueig.
Liquidació forçada d’actius personals
La venda forçosa d’actius personals es pot produir quan un membre de la família mor; una propietat es pot veure obligada a vendre els béns i propietats del difunt per pagar els deutes. En els procediments de divorci, els actius també es venen sovint i els ingressos es divideixen entre ambdues parts.
Els creditors, sota l’autoritat d’un escrit d’execució d’un tribunal, solen forçar la venda dels béns del deutor subhastant-los. El Valor de Liquidació Forçada (FLV) o Valor de Venda Forçada (FSV) són els ingressos rebuts per la venda d’aquests actius en situació de dificultat, que s’utilitzen per pagar el deute.
Vendes forçades i venda forçada
El contrari de la venda forçada en un compte de marge és la compra obligada. Això es produeix en el compte d’un venedor curt quan el prestamista original de les accions les recorda o quan el corredor deixa de ser capaç d’emprendre accions per a la posició d’abast final. Quan es produeix una compravenda forçada, les accions es tornen a comprar per tancar la posició curta. Pot ser que el titular del compte no es notifiqui abans de l'acte.
Exemple real de vendes forçades del món real
En cas de crisi, es podria veure obligat als gestors de cartera a vendre determinats actius per mitigar les seves pèrdues. Per exemple, alguns gestors de fons de cobertura, que van invertir centenars de milions en Valeant Pharmaceuticals, es van veure obligats a abandonar les seves llargues posicions a Valeant quan el valor va tenir valor el 2016 i va desencadenar amortitzacions per part dels inversors.
