Una taxa d’interès és el cost de prendre diners. O, a l’altra cara de la moneda, és la compensació pel servei i el risc de prestar diners. En ambdós casos es manté l’economia en moviment animant la gent a prestar, a prestar i a gastar. Però els tipus d'interès prevalents sempre canvien, i diferents tipus de préstecs ofereixen tipus d'interès diferents. Si sou un prestador, un prestatari o tots dos, és important que enteneu les raons d’aquests canvis i diferències, però també tenen un gran efecte en el comerç de metalls rars, incloses les existències de plata.
Forces per darrere de les taxes d'interès
Punts clau
- Un tipus d’interès és el cost de prendre prestat diners. L’Interest proporciona una certa compensació pel risc del risc. Els nivells de taxa d’interès són un factor de l’oferta i la demanda de crèdit. El tipus d’interès per a cada tipus de préstec diferent depèn del risc de crèdit, el temps, consideracions fiscals i convertibilitat del préstec particular.
Prestadors i prestataris
El prestador de diners corre un risc que el prestatari pugui no pagar el préstec. Així, els interessos proporcionen una certa compensació per risc de suport. A més del risc d'incompliment, hi ha el risc d'inflació. Quan presteu diners ara, els preus dels béns i serveis poden augmentar en el moment de la seva devolució, de manera que el poder adquisitiu original dels vostres diners disminuiria. Així, els interessos protegeixen contra les pujades futures de la inflació. Un prestador com un banc utilitza els interessos per processar els costos del compte.
Els prestataris paguen interessos perquè han de pagar un preu per obtenir la capacitat de gastar ara, en lloc d’haver d’esperar anys per estalviar prou diners. Per exemple, una persona o una família poden contractar una hipoteca per a una casa per la qual actualment no poden pagar íntegrament, però el préstec els permet convertir-se en propietaris ara en lloc d’un futur molt llunyà.
Les empreses també es prenen en préstec per obtenir beneficis futurs. Ara poden demanar prestat per comprar equip perquè puguin començar a obtenir aquests ingressos avui dia. Els bancs es presten per augmentar les seves activitats, ja sigui prestant-se o invertint i paguen interessos als clients per aquest servei.
Així, els interessos poden ser considerats un cost per a una entitat i un ingrés per una altra. Pot representar l’oportunitat o el cost d’oportunitat perduts de guardar els diners en efectiu al matalàs en contraposició a la prestació d’aquest. I si teniu en compte diners, l’interès que heu de pagar podria ser inferior al cost de deixar l’oportunitat d’accedir als diners en el present.
Com es determinen les taxes d’interès
Oferta i demanda
Els nivells de tipus d’interès són un factor de l’oferta i la demanda de crèdit: un augment de la demanda de diners o del crèdit augmentarà els tipus d’interès, mentre que una disminució de la demanda de crèdit els disminuirà. Per contra, un augment en l'oferta de crèdit reduirà els tipus d'interès mentre que una disminució de l'oferta de crèdit els augmentarà.
Un augment de la quantitat de diners posada a disposició dels prestataris augmenta l'oferta de crèdit. Per exemple, quan obriu un compte bancari, esteu prestant diners al banc. Segons el tipus de compte que obris (un certificat de dipòsit proporcionarà un tipus d’interès més alt que un compte corrent, amb el qual podeu accedir als fons en qualsevol moment), el banc pot utilitzar aquests diners per a la seva activitat empresarial i d’inversió. En altres paraules, el banc pot prestar aquests diners a altres clients. Com més bancs puguin prestar, més crèdit té l’economia. A mesura que augmenta l’oferta de crèdit, disminueix el preu dels préstecs (interessos).
El crèdit disponible per a l’economia disminueix a mesura que els prestadors decideixen ajornar l’amortització dels seus préstecs. Per exemple, quan decidiu ajornar el pagament de la factura de la targeta de crèdit d’aquest mes fins al mes que ve o fins i tot més tard, no només augmentareu la quantitat d’interès que haureu de pagar, sinó també reduireu la quantitat de crèdit disponible al mercat. Això, al seu torn, augmentarà els tipus d’interès de l’economia.
Inflació
La inflació també afectarà els nivells de tipus d’interès. Com més alta sigui la taxa d’inflació, més taxes d’interès augmentaran. Això es produeix perquè els prestadors exigiran taxes d'interès més elevades com a compensació per la disminució del poder adquisitiu dels diners que paguen en el futur.
Govern
El govern té l'opció de dir com afecten els tipus d'interès. La Reserva Federal dels Estats Units (la Fed) sovint fa anuncis sobre com afectarà la política monetària als tipus d’interès.
La taxa de fons federals o la taxa que les institucions es cobren entre sí per préstecs a curt termini extremadament afectats afecten el tipus d’interès que els bancs fixen sobre els diners que presten. La taxa s'aconsegueix reduint amb altres taxes de préstec a curt termini. La Fed influeix en aquestes tarifes amb "transaccions de mercat obert", que és la compra o venda de títols nord-americans emesos anteriorment. Quan el govern compra més títols, els bancs s’injecten amb més diners dels que poden utilitzar per prestar préstecs i els tipus d’interès disminueixen. Quan el govern ven valors, els diners dels bancs es redueixen per a la transacció, posant menys fons a disposició dels bancs per prestar, obligant a un augment dels tipus d’interès.
L’interès manté l’economia en moviment animant la gent a prestar, a prestar i a gastar.
Tipus de préstecs
Entre els factors detallats anteriorment, l’oferta i la demanda són, com dèiem anteriorment, les forces primàries per darrere dels nivells de tipus d’interès. El tipus d’interès per a cada tipus de préstec diferent, però, depèn del risc de crèdit, del temps, de les consideracions fiscals (particularment als EUA) i de la convertibilitat del determinat préstec.
El risc fa referència a la probabilitat de que es pagui el préstec. Una major possibilitat que no es pagui el préstec condueix a nivells de tipus d’interès més elevats. Si, però, el préstec està "garantit", és a dir, hi ha algun tipus de garantia que adquireix el prestador en cas que no es retorni el préstec (és a dir, com ara un cotxe o una casa), probablement la taxa d’interès serà més baix. Això es deu al fet que el factor de risc el té en compte la garantia.
Per als valors de deute emès pel govern, hi ha, per descomptat, un risc mínim perquè el prestatari és el govern. Per aquest motiu, i perquè l’interès no està exclòs d’impostos, la taxa sobre títols propis tendeix a ser relativament baixa.
El temps també és un factor de risc. Els préstecs a llarg termini tenen una possibilitat més gran de no ser reemborsats perquè hi ha més temps per l'adversitat que comporta la morositat. Així mateix, el valor nominal d’un préstec a llarg termini, en comparació amb el d’un préstec a curt termini, és més vulnerable als efectes de la inflació. Per tant, com més prestador tingui que pagar el préstec, més interessos hauria de rebre el prestador.
Finalment, alguns préstecs que es poden convertir ràpidament en diners tindran poca pèrdua pel principal prestat. Aquests préstecs solen tenir tipus d’interès relativament més baixos.
La línia de fons
Com que els tipus d’interès són un factor important dels ingressos que podeu obtenir prestant diners, de la fixació de preus dels bons i de l’import que haureu de pagar per prestar diners, és important que entengueu com canvien els tipus d’interès prevalents: principalment per les forces de l'oferta i la demanda, que també es veuen afectades per la inflació i la política monetària. Per descomptat, quan decidiu si invertiu en una seguretat de deute, és important comprendre com les seves característiques determinen quin tipus de tipus d’interès podeu rebre.
