Després de més d'un any de guanys constants en els mercats borsaris, els inversors complaents han estat retorcits per una correcció vençuda i un augment de la volatilitat dels preus. Ho farien bé per reconsiderar les seves estratègies, segons els informes de Barron, atès que l'entorn macro també està canviant: l'augment del creixement global del PIB; taxes d’atur a les economies avançades de l’OCDE, que són les més baixes des de la crisi financera del 2008; estímul fiscal de la reforma fiscal dels Estats Units; construir pressions inflacionistes; i una important rotació de lideratge a la Reserva Federal, entre altres forces clau.
Russel Kinnel, el director d’investigació del servei de qualificació de fons Morningstar Inc., suggereix quatre estratègies d’inversió perquè els inversors tinguin en compte la possibilitat de seguir endavant, en declaracions a Barron. Es tracta de les existències de valor reduït; accions de dividend alt; protecció de la inflació; i reducció de riscos. Els 27 milions de lectors d’investopedia a tot el món han estat indicant recentment nivells de preocupació extremadament alts pels mercats de valors, tal com es mesura a l’índex d’investigació Anopedia (IAI). (Per a més informació, vegeu també: Els inversors en accions haurien de fixar els cinturons de seguretat per a més planys .)
Valor de xicotet cap
Les existències de creixement de grans càmeres han sobrepassat les accions de valor reduït del major marge des del 2007, explica Kinnel a Barron, destacant que també hi va haver una bretxa de rendiment comparable el 1999, durant la Dotcom Bubble. Així mateix, creu que ara és hora que els inversors obsessionats en la tecnologia canviïn de rumb ara mateix. Li agrada especialment el Royce Special Equity Fund (RYSEX), destacant que "és propi durant els mítings del mercat, però brilla en caigudes", segons afirma Barron. Les altres opcions més destacades de Kinnel són el Vanguard Small-Cap Value Fund Fund (VSIAX) i el American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), que rastreja l’índex bastant de prop.
Pagadors de dividends
La reducció d’impostos ha augmentat les perspectives d’augment de dividends i els rendiments dels bons segueixen sent baixos, tot i haver estat en augment, segons observa Kinnel. Podria haver afegit que, mentre que les taxes de cupó de la majoria dels bons són fixes, les accions que paguen dividends ofereixen la possibilitat d’augmentar els pagaments amb el pas del temps. Afirma que el fons de fons de inversió mútua dels Estats Units de Washington (AWSHX) es manté molt bé en les caigudes del mercat, amb una cartera d’empreses de gran qualitat que tenen un historial d’augments de dividends. El American Century Equity Income Fund (TWEIX) també té un caràcter defensiu i Kinnel completa els seus comentaris amb el Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX). Els rendiments actuals d’aquests fons són, respectivament, per Barron, l’1, 74%, el 2, 31% i el 2, 14%. (Per a més informació, vegeu també: 10 bancs amb pagaments de dividends creixents .)
Protecció contra la inflació
Els inversors amb grans participacions de bons són vulnerables a les pèrdues de capital imposades per una combinació d’inflació i l’augment del tipus d’interès que genera la inflació. Kinnel no recomana que la protecció contra la inflació sigui una part important d’una cartera i adverteix que les seves opcions no són eficients en els impostos, per la qual cosa no s’han d’incloure en un compte ajornat per impostos com un IRA o 401 (k). El Fons d’Estratègia de Devolució Real de Pimco Commodity (PCRDX) també manté bons vinculats a la inflació i té un rendiment elevat del 8, 54%. El Fons de l’Index de Valors Protegits contra la Inflació a curt termini (VTIPX) té un rendiment inferior, l’1, 5%, però també una relació de despeses molt inferior, del 0, 15% enfront de l’1, 19% del fons Pimco.
Reducció del risc
El Fons d’exempció fiscal a curt termini d’avantguarda (VWSTX) produeix un 1, 32% i Kinnel el considera un dels fons de menor risc al voltant. El Fons d’ingressos de Vanguard Wellesley (VWINX) produeix un 3, 26% i és un fons amb balances que inclou tant bons d’alta qualitat com accions de valor. El FPA Crescent Fund (FPACX) produeix un 1, 48% i té un rendiment total del 7, 26% en les últimes 52 setmanes. "En el llarg recorregut ha estat molt capaç de barrejar la defensivitat amb l'agressió", explica Kinnel a Barron, que afegeix "Retorna terra al decil superior durant els últims períodes de 10 i 15 anys". (Per a més informació, vegeu també: La venda en estoc té similaritat preocupant a la crisi del 2008. )
