Amb el que semblava un volat d’un interruptor, quan la bola va caure, que va sonar el 2012, l’hiper volàtil any d’inversió del 2011 es va substituir pel que ha estat un principi del 2012 amb molt poca volatilitat. Els dies de pujada d’un 2% d’avui i de 2% de l’endemà s’han substituït per una pujada lenta i constant fins a l’alça.
Un enfocament simplificat per calcular la volatilitat
Si bé molts inversors poden ser víctimes de la baixa volatilitat present en el mercat, els inversors experimentats saben que el mercat de valors rarament es manté en el mateix estat d’ànim durant llargs períodes de temps, per la qual cosa és raonable creure que les sessions de negociació volàtils poden tornar aviat. Això fa que sigui imprescindible que els comerciants tinguin un pla per a què facin quan el mercat torni a ser difícil de navegar.
Com podeu reduir la volatilitat del vostre portafoli? Aquí hi ha algunes idees.
Beta
Totes les existències tenen una mesura de volatilitat anomenada beta. Aquesta mètrica es troba sovint a l'apartat d'anàlisi fonamental de la pàgina d'informació de la borsa. Una versió beta significa que les accions reaccionaran en conjunt amb el S&P 500. Si el S&P baixa del 0, 5%, aquest estoc baixarà la mateixa quantitat. Si la beta està per sota d’una, l’acció és menys volàtil que el mercat global i una beta superior a una indica que l’acció reaccionarà més severament.
La millor manera de reduir la volatilitat de la vostra cartera de operacions és vendre accions beta altes i substituir-les per noms beta inferiors. Pot ser que t’agradi molt el teu estoc de John Deere, però en moments d’alta volatilitat del mercat pot fluctuar salvatge. El fet de canviar-lo amb un valor beta inferior com Johnson i Johnson reduiria la volatilitat general de la vostra cartera.
Els comerciants sovint ajusten la volatilitat de la seva cartera ja que el mercat global envia diferents senyals. Quan puja, augmenten la beta. Quan està en mode de correcció, els noms beta inferiors ajuden a preservar el capital.
Cobertura
La cobertura implica iniciar posicions curtes contra les posicions llargues. Diguem que teniu 100 accions d’accions Qualcomm, però creieu que el mercat està madur per a una correcció. Es podrien vendre 100 accions d'una acció sobrevalorada beta alt, que cauria a un ritme superior al mercat global si es produís una correcció. Aleshores, podríeu cobrir la posició curta més tard quan creieu que el mercat es recuperarà. És possible que hagueu perdut diners a la posició de Qualcomm, però heu guanyat diners a la posició curta.
Obligacions
Quan els comerciants tenen un gran nivell de gana, no tenen molts productes de renda fixa, però quan el mercat es qüestiona i volen trobar paradisos segurs per als seus diners que no tindran reaccions greus als moviments generals del mercat, poden dirigir-se al mercat de bons. Els bons, els ETF i les obligacions patrimonials serveixen de paradisos segurs quan el mercat es redueix. No només redueix la volatilitat, sinó que permet aportar ingressos al comerciant.
Efectiu
La manera més fàcil de reduir la volatilitat de la vostra cartera és deixar-vos fora. La venda de les vostres posicions i l’assignació més elevada d’efectiu us protegeixen completament de les fluctuacions del mercat a curt termini. No és recomanable mantenir-se en efectiu durant llargs períodes, ja que els diners estan sent víctimes de la inflació, però per als operadors que creuen que el mercat s’estabilitzarà aviat, els diners en efectiu són la forma més fàcil de mitigar les pèrdues.
La línia de fons
Respondre a la volatilitat pot ser una necessitat per als inversors a llarg termini. Els salts temporals i les caigudes del mercat no canvien l’objectiu a llarg termini de la vostra cartera, fent que sigui innecessari el canvi de titularitat. Continua el curs i sap que la història demostra que el mercat sempre es recupera.
VEURE: Comprendre els mesuraments de volatilitat
