Què és la diversificació geogràfica?
La diversificació, en general, és la pràctica d’assignar diners a una gran varietat d’inversions per minimitzar el risc. És l’equivalent financer de no posar tots els ous en una cistella.
Diversificació geogràfica significa tenir títols de diferents regions. No voleu tots els vostres diners en un sol país o regió pel mateix motiu que no voleu que tingueu tots els diners en un sol estoc. El fracàs d'aquest estoc seria un cop important per a la vostra cartera.
El terme també es refereix a la pràctica de grans empreses de localitzar operacions en diferents regions o països per tal de reduir els riscos comercials i operacionals.
Punts clau
- La diversificació geogràfica és una manera de reduir el risc de la cartera evitant una concentració excessiva en qualsevol mercat.La diversificació geogràfica pot implicar invertir en països en desenvolupament que ofereixen un major potencial de creixement que les economies desenvolupades. Hi ha riscos, com ara fluctuacions desfavorables de moneda i sistemes polítics inestables.
Comprensió de la diversificació geogràfica
Igual que la diversificació en general, la diversificació geogràfica es basa en la premissa que els mercats financers de diferents parts del món poden no estar altament correlacionats entre ells. Per exemple, si els mercats borsaris nord-americans i europeus disminueixen perquè les seves economies estan en recessió, un inversor pot assignar part d’una cartera a economies emergents amb taxes de creixement més elevades, com la Xina i l’Índia.
La majoria de les grans corporacions multinacionals també presenten un alt grau de diversificació geogràfica. Això els permet reduir despeses mitjançant la localització de plantes a les regions de baix cost i redueix l’efecte de la volatilitat de la moneda en els seus estats financers. A més, la diversificació geogràfica pot tenir un impacte positiu en els ingressos d’una empresa, ja que les regions d’alt creixement compensen els efectes de les regions de menor creixement.
Pros i contres de la diversificació geogràfica
Diversificar una cartera en diferents regions geogràfiques pot ajudar als inversors a compensar la volatilitat d’una única regió econòmica, reduint el risc en relació amb les carteres menys diversificades. Els fons bescanviats i els fons mutuos han facilitat la inversió a nivell mundial que mai.
Diversificar-se de les economies desenvolupades també ofereix avantatges. En mercats avançats, moltes empreses ofereixen productes i serveis similars, cosa que permet una dura competència. Els mercats en desenvolupament, però, poden ser menys competitius i, per tant, oferir un potencial de creixement més gran. Una empresa pot vendre més dispositius usables, per exemple, a un país asiàtic que a tot el mercat dels Estats Units.
El contraargument és que tot l’economia global ja està interconnectat de manera que repartir els vostres diners per diferents regions no proporciona el benefici de diversificació que va fer. A més, moltes de les grans empreses que compraríeu, per exemple, en un fons mutualista registrat als Estats Units ja funcionen com a multinacionals.
Les economies que creixen més ràpidament també poden implicar un risc polític elevat, risc de divisa i risc general del mercat en comparació amb les economies desenvolupades.
Els tipus de canvi, per exemple, sempre estan fluïts i poden estar en contra. Una inversió al Japó, per exemple, podria disminuir en termes de dòlars si el ien es debilita (el que significa que es necessita més ien per comprar un dòlar). Tanmateix, invertir en diverses monedes –una altra forma de diversificar– pot proporcionar una reducció addicional del risc.
