El SPDR Gold Trust (GLD) ha augmentat tranquil·lament fins a la resistència de tendència a cinc anys a 130 dòlars (1.380 dòlars en el contracte de futurs CME Globex), reduint els retrocessos de la Reserva Federal més desconcertada que es preveu elevar els tipus d’interès tres o quatre vegades més abans del finals del 2018. Aquesta acció de preus alcista completa un patró de base de diversos anys, amb un desplegament que confirma la primera pujada important des del 2011.
Una ruptura d'or probablement coincidirà amb que les dades d'inflació augmenten més ràpidament del que s'esperava, obligant la Fed a posar-se al dia. Això podria ocórrer en el temut escenari d’inflació, en què les guerres comercials frenen el creixement econòmic mundial, mentre que els preus de les mercaderies, industrials i al consum augmenten ràpidament a causa de polítiques proteccionistes i de represàlia. L’or també podria atraure una pressió de compra agressiva si les converses dels Estats Units amb Corea del Nord fracassen al maig, que és el resultat més probable.
Gràfic a llarg termini de GLD (2004 - 2018)
El SPDR Gold Trust va debutar a mitjans dels anys 40 dels primers mesos del quart trimestre del 2004, alhora que els futurs d'or comercialitzaven prop de 450 dòlars. Un any més tard va ingressar a una pujada positiva, amb un import inferior a 72, 26 dòlars el maig del 2006. Un baix rebombori al 2007 va atreure un interès de compra saludable, generant un augment de compra que es va detenir el primer trimestre del 2008, fins a 100 dòlars i 1.000 dòlars en el contracte de futur. Va caure bruscament durant el col·lapse econòmic, rebotant al màxim la ruptura del 2007 a la part superior dels 60 anys.
Una posterior onada de recuperació va assolir el màxim de 2008 a finals del 2009, per davant d'una potent ruptura que també va eliminar la resistència psicològica, provocant un avenç impulsat per un impuls que es va produir al final del tercer trimestre del 2011. El fons va acabar amb un màxim de 185, 85 dòlars fins a 148, 27 dòlars, mentre que els futurs van registrar un historial superior a 1.911, 60 dòlars, menys de 100 punts per sota dels 2.000 dòlars.
El desglossament del triangle descendent del 2013 va reduir el fons en una tendència a la baixa que va acabar amb un canal descendent al desembre de 2015, quan GLD va ascendir a 100, 23 dòlars. El rebot al juliol del 2016 es va detenir en 121, 15 dòlars, amb una acció mixta des de llavors mantenint-se dins dels límits del balanç dels preus de set mesos. Mentrestant, els màxims més alts des del 2013 han dibuixat una línia de tendència que s’ha provat sense èxit tres vegades, mentre que des del setembre del 2017 hi ha estat en marxa una quarta prova.
Gràfic a curt termini GLD (2016 - 2018)
Una caiguda intermèdia va seguir la concentració a juliol de 2016, i el fons va registrar una baixa més alta després de caure al nivell de retrocés del ral·li.786 de Fibonacci. Una onada de recuperació a càmera lenta va agafar el control, assolint la resistència a la línia de tendència per quarta vegada al setembre del 2017. El patró d’estret rang de març del 2018 és correcte per a les bestioles d’or, amb cicles a llarg termini alineats en una convergència alcista que podria generar una ruptura important. el proper trimestre.
El volum on-balance (OBV) va registrar un màxim més baix el 2012 i va entrar en una fase de distribució brutal, descendint durant més de tres anys abans d’alçar-se més a principis del 2016. L’acumulació posterior va acabar just a la resistència del patró generat pel triangle descendent, advertint un similar. el destí quan finalment el contracte de futurs cotitza per sobre dels 1.500 dòlars. L'indicador ha tornat a aquest nivell i hauria de reaccionar en reacció a un augment dels preus per sobre dels 1.400 dòlars.
El nivell de ruptura s'ha alineat amb el retrocés.382 de la tendència a baixa a llarg termini, establint un objectiu superior per sobre de 150 dòlars per a GLD i 1.500 dòlars en el contracte de futur. Això es traduiria en una concentració que assolís una major resistència a la ruptura del triangle descendent a 153 dòlars. Es necessitarà un poder adquisitiu considerable per muntar aquesta barrera, cosa que suggereix que els compradors que es produeixin guanys tinguin beneficis agressius a mesura que es vagi desenvolupant. (Per a més informació, vegeu: Activadors de retorn de volatilitat i oportunitat de compra en or .)
La línia de fons
Els futurs SPDR Gold Fund i CME Globex han completat els patrons de base de cinc anys que podrien presumir la primera rendibilitat important des del 2011. (Per a una lectura addicional, consulteu: 8 raons per a la propietat d'or .)
