Les tensions comercials en marxa entre els Estats Units i la Xina, juntament amb la tensió geopolítica de l'Orient Mitjà, han apuntalat els preus de l'or al llarg de la majoria del 2019. A més, un debilitament del dòlar nord-americà aquest any causat per tres retallades de tipus d'interès de la Reserva Federal ha ajudat a suportar el preuat el metall, ja que els dos actius típicament tenen una correlació inversa.
Tanmateix, la mercaderia s’obre aquesta setmana al marge de la caiguda de cinc dies més gran des del maig del 2017, amb un descens aproximat del 3%, després que dijous passat es presentessin informes que Washington i Bejing havien acordat restituir els aranzels sobre els béns dels altres si la primera fase d’una l'acord comercial està acordat per ambdós països. Si bé el metall groc inicialment es va esgotar després que es notés la notícia, el moviment pot tenir una vida curta després que el president Donald Trump advertís divendres que no havia aprovat l'acord negociat entre funcionaris nord-americans i xinesos.
"A la Xina li agradaria obtenir un revés complet, no un revés complet, perquè saben que no ho faré", va dir Trump, segons informa Reuters. "No he acceptat res", ha afegit el president.
D'altra banda, quan les valoracions del mercat de valors esdevenen una gran importància, qualsevol inversió sentimental pot veure que els actius de risc sobre la pressió de la venda venen, cosa que ajuda els preus de l'or a recuperar la seva brillantor. Des d'un punt de vista tècnic, els tres fons negociats en borsa d'or (ETF) que es descriuen a continuació han format patrons gràfics que indiquen que els preus poden estar a punt de reprendre la seva rendibilitat a llarg termini. A continuació, revisem les mètriques de cada fons i presentem algunes idees de comerç atractives.
Accions d'or SPDR (GLD)
Iniciada el 2004, les accions d'or de SPDR (GLD) inverteixen directament en or físic tenint la mercaderia a les voltes de Londres, oferint als inversors i comerciants un producte similar a la vainilla per seguir el rendiment del preu del metall preciós. Un volum de negociació diària d’aproximadament 9 milions d’accions, unit a una difusió mitjana de només el 0, 01%, fa que el fons sigui adequat tant per a estratègies a llarg termini com a curt termini. A l'11 de novembre de 2019, GLD controla una enorme base d'actius de 44.46 mil milions de dòlars, cobra una taxa de gestió anual del 0, 40% i ha retornat prop del 20% anual fins a la data (YTD).
Des de la pujada del 22% entre maig i agost, les accions de GLD han baixat en un canal descendent ordenat. Si la forta pujada de la setmana passada continua a les sessions de negociació posteriors i l’índex de força relativa (RSI) es trasllada al territori de vendes, busqueu un punt d’entrada cap a la tendència més baixa del patró a nivell de 136 dòlars. Un cop a la negociació, considereu establir un objectiu de benefici a prop de la línia de tendència superior del canal a 142 dòlars i fer una comanda d’aturada a uns 2, 50 dòlars per sota del preu d’execució. Abans d’aconseguir capital, els comerciants poden decidir esperar a que l’acció del preu mostri signes d’un retrocés, com ara la impressió d’un martell o un patró de candelabres penetrants.
VelocityShares 3x Gold Long ETN (UGLD)
El VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD) té com a objectiu oferir tres vegades els resultats de la inversió diària del S&P GSCI Gold Index ER, convertint el fons en un producte rendible per a aquells que vulguin fer una aposta alcista orientada als preus de l’or. Els comerciants han de tenir, però, present consciència que els rendiments superiors a un dia poden desviar-se del palanqueig anunciat per l'efecte de la recopilació. Més de 130.000 accions canvien de mans diàriament, proporcionant una gran liquiditat als comerciants actius. No obstant això, la mitjana de l'ETN del 0, 06% pot ser lleugerament massa àmplia per obtenir beneficis reduïts en minuscules. El fons cobra una costosa gestió de l’1, 35%, tot i que això és menys important, atès la seva tasca a curt termini. UGLD té un actiu sota administració (AUM) de 191, 04 milions de dòlars i esportiva una rendibilitat del 35, 42% en YTD a l'11 de novembre de 2019.
El preu de les accions de UGLD també ha desenvolupat un canal descendent durant els últims tres mesos per crear zones de suport i resistència d’alta probabilitat per a les operacions. Els que vulguin comprar el fons haurien de pensar en establir un ordre límit proper a la línia de tendència inferior del patró al nivell de 124 dòlars. En termes de gestió del comerç, considereu posar una comanda de parada en algun lloc inferior a 118 dòlars i orientar-vos a una inversió de fins a 140 dòlars, on el preu pot trobar pressió de venda de la línia de tendència superior del canal i la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA).
Índex diari de miners d'or de Direxion Accions Bull 3X (NUGT)
Amb un actiu net d’1, 5800 milions de dòlars, la Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT) té l’objectiu de retornar tres vegades el rendiment diari de l’Índex NYSE Arca Gold Miners. El referent de seguiment comprèn empreses mineres mundials d'or i plata que operen tant en mercats desenvolupats com emergents. Les dues principals explotacions (Newmont Goldcorp Corporation (NEM)) i la geganta minera canadiana Barrick Gold Corporation (GOLD), amb seu a Colorado, tenen un pes acumulat d’aproximadament el 22%. A causa de la utilització d'ETF d'instruments derivats per obtenir rendiments, el seu percentatge de despeses de l'1, 35% no és barat. Més important encara, la liquiditat del volum de dòlars de més de 335 milions de dòlars la majoria de dies, combinada amb una mitjana de dos cèntims de difusió, mantenen els costos comercials al mínim. A l'11 de novembre de 2019, NUGT va emetre un rendiment de dividends del 0, 35% i va obtenir un 50% sobre l'any.
Després d’haver establert un màxim de 52 setmanes per sobre dels 45 dòlars a principis de setembre, les accions de NUGT s’han retrocedit dins d’un patró de tasca de caiguda del llibre de text. Quan els mercats financers mundials van passar a la modalitat de "risc sobre" la setmana passada, el preu de la ETF va disminuir cap a una confluència de suport de la tendència baixa del patró de gràfics i la SMA de 200 dies. Els que comprin als nivells actuals haurien de preveure una inversió a l’alça, amb una possible prova del nivell de 12 mesos abans esmentat a 45, 10 dòlars. Gestionar el risc posicionant una comanda de parada just per sota dels 24 dòlars i augmentant-la fins al punt d’altura si el preu s’eleva per sobre dels SMA de 50 dies.
StockCharts.com
