Durant la darrera dècada, la caiguda econòmica global iniciada el desembre del 2007 ha influït més que l’entorn immobiliari actual que cap altre. Aquest període de crisi econòmica es coneixia com la Gran Recessió quan moltes, si no la majoria, es van enfrontar a reptes sense precedents.
Comprendre la dinàmica i les implicacions d’aquest període que va començar amb una bombolla d’habitatge és fonamental per als compradors del mercat immobiliari actual.
Els preus de l’habitatge han tornat a augmentar des que va esclatar la bombolla d’habitatges i alguns economistes creuen que la nació podria experimentar una altra possible bombolla immobiliària, particularment a nivell local i de ciutat, segons Econofact.
Comprensió de la gran recessió
L’economia nord-americana experimenta un auge durant molts anys. Però el guany econòmic es va esborrar en qüestió de mesos. A partir del 2007, milions de persones van perdre la feina i la llar quan el mercat de l'habitatge va començar a caure (és a dir, el "esclat" de la bombolla immobiliària). Des de mitjan anys noranta fins a mitjan anys 2000, el preu mitjà de l'habitatge va augmentar ràpidament i va assolir el pic el 2007 quan el preu mitjà d'una casa als Estats Units va arribar als 314.000 dòlars, segons les dades del cens.
El 2000, el preu mitjà d’una casa era de 207.000 dòlars. Els preus d'habitatges artificialment elevats, les pràctiques de préstecs baixos i l'augment de les hipoteques subprime no eren econòmicament sostenibles, tot i que la bombolla d'habitatges va continuar creixent sense parar. La bombolla va esclatar finalment el 2007.
Punts clau
- El 2007, el mercat de l'habitatge va començar a disminuir. Una combinació de l'augment dels preus de l'habitatge, pràctiques de préstecs baixes i un augment de les hipoteques subprime va impulsar els preus immobiliaris a nivells insostenibles. Hipoteques subprime. Com que els bancs a tot el món van començar a fallar, el govern federal dels Estats Units va intervenir per evitar una depressió.
A mesura que la crisi creixia, nombroses execucions hipotecàries i impagaments van estavellar el mercat de l'habitatge depreciant àmpliament el valor de títols financers deliberadament obscurs directament relacionats amb les hipoteques subprime (per exemple, títols garantits per hipoteca). El resultat va generar un efecte ondulatori a tot el sistema financer mundial. Els bancs dels Estats Units i de tot el món van començar a fallar. En última instància, el govern federal dels Estats Units va intervenir per mitigar els danys.
El mercat de l’habitatge durant la gran recessió
Durant el període fins a la recessió, tant inversors estrangers com nacionals van continuar aportant diners a la indústria immobiliària. Els compradors d'empreses van obtenir crèdit sense una adequada gestió del risc. La combinació de l'augment dels preus dels habitatges i del fàcil crèdit va provocar un augment del nombre d'hipoteques subprime, una causa subjacent de la Gran Recessió.
Les hipoteques subprime són instruments financers amb termes molt diferents que els prestadors ofereixen als prestataris amb risc. Un prestatari amb risc podria tenir un historial de crèdit menys que estel·lar, una estabilitat de renda qüestionable i un alt índex de deutes i ingressos. A més, les hipoteques subprime eren molt populars entre els compradors que compraven cases segones. De fet, els prestamistes van dirigir específicament aquests compradors d’habitatges a les hipoteques subprime.
A més, les hipoteques subprime solen tenir tipus d’interès regulables. Els prestamistes subprime ofereixen hipoteques als consumidors que portaven tipus d'interès baix durant un període curt, però, un cop finalitzat el període inicial especificat, els tipus d'interès poden augmentar considerablement. La taxa d'interès hipotecària subprime subprime de 1998 a 2001 va ser molt superior a la de les taxes hipotecàries convencionals, fins a 3, 7 punts percentuals.
Les conseqüències del mercat de l’habitatge
El col·lapse de les hipoteques subprime va fer que moltes persones perdessin la seva llar i la conseqüència de la crisi va crear un estancament econòmic. Els nord-americans es van enfrontar a un desastre financer, ja que el valor de les seves cases va caure molt per sota de la quantitat que havien pres prestades i els tipus d'interès subprime van augmentar.
Els pagaments hipotecaris mensuals gairebé es duplicen en algunes parts del país. En la majoria dels casos, els prestataris van morir millor dels seus préstecs hipotecaris en lloc de pagar més una casa que havia baixat precipitadament en el seu valor.
Al seu torn, la construcció d’habitatges va veure un descens significatiu restringint l’oferta de nous habitatges per a una població en creixement constant. La manca d’oferta i l’augment de la demanda van crear un mercat del venedor a la indústria immobiliària. Ara més gent perseguia menys cases, cosa que va augmentar els preus dels habitatges.
Fet ràpid
"Abans de la Gran Recessió, vuit de les deu recessions posteriors a la Segona Guerra Mundial estaven precedides d'una caiguda del sector de l'habitatge", afirma Econofact.
La bona notícia per als compradors d’habitatges actuals és que les causes fonamentals de la Gran Recessió han estat abordades per la indústria immobiliària, la indústria financera i els responsables polítics dels Estats Units. Per estimular el creixement econòmic, la Reserva Federal, que s’encarrega d’establir les condicions que influeixen en l’ocupació i el creixement econòmic, va reduir la taxa de fons federals a gairebé zero.
La taxa de fons federal és la taxa d'interès a la qual els bancs es presten els uns dels altres. La decisió de reduir els costos d’interès va permetre a les persones tenir més accés al capital per reinvertir en l’economia.
Durant l’última dècada, l’efecte net de les taxes d’interès gairebé nul s’ha estabilitzat l’economia dels Estats Units encoratjar els préstecs entre institucions financeres que són sistemàticament crítiques per al mercat de l’habitatge. Avui s’ha estabilitzat l’oferta i la demanda d’habitatge. Com a resultat, les taxes hipotecàries estan en equilibri amb l’economia.
