Les accions de la companyia Halliburton (HAL) van caure dilluns més del 8% després que el gegant dels serveis petroliers perdés les estimacions del benefici del segon trimestre. La companyia va ajustar les expectatives de recaptació modestes i va oferir orientació mixta, amb restriccions de canonades permeses de Permian i debilitat sud-americana esmentada com a fronts. Cowen va rebaixar el seu objectiu de 2018 a Halliburton el dimarts al matí, augmentant les probabilitats d’un esdeveniment de venda de diversos dies que arribi als mínims del 2017 als 30 anys superiors.
El descens es produeix després d'una recent reversió del cru que va deixar els contractes futurs del West Texas Intermediate (WTI) a més de vuit punts a mitjans dels anys 60 dels anys. Els fons energètics, inclosos els rendiments més baixos de VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH), van respondre amb caigudes que podrien assenyalar les pròximes pistes de llarg termini, tal com s’exposa a les existències d’energia que podrien entrar a Bear Market. OIH comercialitza ara menys de dos punts d’un suport important que, si es trenca, podria desencadenar una prova mínima del 2016.
Gràfic a llarg termini HAL (1990 - 2018)
L'acció va superar els 14, 69 dòlars ajustats en divisions el 1990 i va registrar un descens que va ascendir a 5, 44 dòlars el 1992. Va finalitzar un viatge d'anada i tornada a la màxima anterior el març de 1996 i va esclatar a l'octubre, i va registrar un avanç de tendència que va acabar en el mínim 30 dòlars un any després. Això va marcar el màxim més alt durant els vuit anys següents, per davant d'un patró que va disminuir a la baixa després dels atemptats de l'11 de setembre. Aquesta davallada va trobar suport just per sota del mínim de 1987 a principis del 2002, posant de manifest la naturalesa del boom de la indústria de serveis de petroli.
Una prova de la baixa va completar una inversió de doble fons set mesos després, donant pas a una pujada elevada que va assolir el màxim de 1997 el 2005. Es va alçar per sobre d'aquest nivell el 2006, però es va aturar a la meitat dels 30 anys, obtingut de costat cap a un maig del 2008. el trencament va acabar amb 55 dòlars el juliol. Aleshores, les accions van caure en els mercats mundials, aconseguint més de la meitat dels beneficis registrats durant la pujada anterior, per davant d'un fort rebot que va assolir el màxim de 2008 el 2011.
El brot de 2014 va registrar un màxim històric de 74, 33 dòlars al juliol i es va revertir en una caiguda brutal que va acabar als 20 anys superiors el gener de 2016. L’onada de recuperació posterior va acabar al nivell de retrocés de Fibonacci.618 al febrer de 2017, mentre que a gener de 2018 L’intent de ruptura va fallar, generant una caiguda volàtil que va assolir un mínim de set mesos després de l’informe de resultats d’aquesta setmana. Mentrestant, l’oscil·lador mensual d’estocàstics va finalitzar un cicle de vendes al febrer, arribant al nivell d’excés d’aquesta setmana.
Les grans oscil·lacions de l'última dècada fan més difícil trobar nivells de suport o de resistència estrets, però la línia de tendència a l'alça (línia vermella) que es troba actualment a mitjans dels anys 30 va semblar la línia final de la sorra per als toros energètics. El fet de no publicar un nou màxim entre el 2014 i el 2018 deixarà un màxim més alt si el descens actual trenca el mínim del 2017 a 38, 18 dòlars, cosa que fa que sigui més probable que el suport a llarg termini també es trenqui, generant un desavantatge als 20 anys.
L’acció de preus des del 2010 també ha obtingut suport horitzontal a la part superior de 20 dòlars, amb la caiguda al 2016 que marca l’última prova amb èxit. Aquest nivell és tan important com la línia de tendència plurianual, cosa que suggereix que un declivi trobarà la manera d’arribar-hi. Restablir la línia de tendència a la part inferior del mercat dels baixos del 2008 (línia negra) fa que la línia estigui alineada amb el suport horitzontal, i afegeix fiabilitat a aquesta previsió.
Els toros s’enfronten a un repte important durant els pròxims mesos, mantenint el suport fins que l’empresa s’avanci en una trajectòria de creixement més ràpida. Arribats a aquest punt, es produirà una superació per sobre de la doble resistència màxima a la part superior de 50 dòlars per millorar el deteriorament de les perspectives tècniques. L’escenari més probable per a aquesta onada de compra seria una pujada de cru als 90 anys o triple dígits, provocada per interrupcions de l’oferta d’Orient Mitjà. No podem descartar aquesta possibilitat, ateses les creixents tensions amb Iran. (Per a més informació, vegeu: Què determina el preu del petroli? )
La línia de fons
L'acció de l'Halliburton va caure a un mínim de diversos mesos després d'un informe de resultats mal rebut i podria assolir un suport profund als 20 anys en els propers 12 a 18 mesos. (Per a una lectura addicional, consulteu les tres empreses principals de Halliburton .)
