Què és un feed de dades d’alta velocitat?
Els feeds de dades d’alta velocitat, que transmeten dades com pressupostos i rendiments en temps real i sense retards, s’utilitzen en el comerç d’alta freqüència per a l’anàlisi de dades en temps real.
Punts clau
- Els feeds de dades d’alta velocitat proporcionen als operadors algorítmics computaritzats dades més ràpides i fiables. Afegeix que HFT té un paper beneficiós en el mercat, aprofundint la liquiditat del mercat i fixar els preus en títols de manera més eficient que altres intermediaris i reduir els costos de negociació per a tothom en reforçar els propòsits. El mercat consta ara d'una àmplia xarxa fragmentada de sistemes de comerç automatitzats i interconnectats.
Com funciona un feed de dades d’alta velocitat
Els feeds de dades d’alta velocitat proporcionen als operadors algorítmics computaritzats dades més ràpides i fiables. Com que el comerç d’alta freqüència (HFT) és impulsat per un accés més ràpid a les dades, hi ha hagut una cursa d’armament tecnològica, ja que les dades i les transaccions s’acosten a la velocitat de la llum. HFT crea monopolis naturals en les dades del mercat, segons els crítics, que han donat als comerciants d'alta freqüència un avantatge injust sobre els inversors institucionals i al detall.
Els defensors afirmen que HFT té un paper beneficiós en el mercat, aprofundint la liquiditat del mercat i els preus de preus de manera més eficient que altres intermediaris i redueix els costos de negociació per a tothom en endurir els diferencials. Per mantenir un mercat just i ordenat, la Borsa de Nova York va introduir fabricants de mercat designats el 2008 per facilitar el descobriment de preus i proporcionar liquiditat tant als inversors institucionals com al minorista, bona part electrònica mitjançant HFT.
La indústria HFT ha utilitzat moltes controvertides pràctiques de comerç depredador (com a guia dels esquemes de terminologia HFT), com ara la execució frontal, on els comerciants detecten les ordres entrants i salten davant seu abans que puguin ser executats. Els inversors diuen que, perquè hi ha tants HFT al mercat, redueix els rendiments a llarg termini, ja que prenen una part del benefici.
Els comerciants de bancs i institucions van començar a veure els efectes de la HFT sobre les seves grans comandes als anys 2000. Els comerciants van començar a notar com semblava aprofitar el flux de comandes a mesura que les accions augmentarien immediatament després que un comerciant comprés les accions. Això va fer que els inversors institucionals haguessin de perseguir les accions per omplir-se. Les empreses HFT podrien veure la demanda de flux de comandes i comprar-ne accions per endavant amb l'esperança de tornar a vendre les accions a l'inversor a un preu més elevat. No va ser fins anys després que molts dels inversors van saber què passava exactament i, per tant, van haver de aprendre a tractar amb els HFT durant els anys posteriors.
Els feeds de dades d’alta velocitat són aquí per romandre
El mercat borsari consta ara d’una àmplia xarxa fragmentada de sistemes de negociació interconnectats i automatitzats. El comerç d’alta freqüència, caracteritzat per altes velocitats, períodes de retenció ultra-curts i elevats índexs d’ordre a comerç, comporta una part significativa del volum de negociació de renda variable dels Estats Units, tot i que aquesta quota s’ha reduït una mica fins al voltant del 50%. Volums menors, baixa volatilitat del mercat i augment dels costos reguladors han comprimit els marges de HFT i han portat a la consolidació del sector.
Per solucionar els problemes de competència d'intercanvi, els reguladors han introduït cops de velocitat, que randomitzen els temps d'entrada i introdueixen retards aleatoris en el processament de comandes. Després que el nou intercanvi IEX introduís el seu sistema de negociació alternatiu, que retarda les comandes de 350 microsegons per neutralitzar l’avantatge dels comerciants d’alta freqüència, la Borsa de Nova York va seguir el mateix en 2017, en el seu intercanvi per a petites i mitjanes empreses.
L'alimentació de dades B-PIPE de Bloomberg, Thomson Reuters 'Matching Binary Multicast Feed i EBS Brokertec's Ultra són exemples de feeds d'alta velocitat, que proporcionen als inversors i venedors del mercat dades de latència extremadament baixa, el temps que transcorre des del moment en què es va enviar un senyal. fins al seu rebut.
