La rendibilitat dels actius és una relació de rendibilitat que proporciona la quantitat de beneficis que una empresa pot generar a partir dels seus actius. És a dir, que el rendiment d’actius (ROA) mesura l’eficàcia de la gestió d’una empresa en la obtenció de resultats dels seus recursos econòmics o actius al seu balanç. El ROA es mostra en un percentatge, i com més gran sigui el nombre, més eficient és la gestió d’una empresa a l’hora de gestionar el seu balanç per generar beneficis.
Càlcul de la rendibilitat d'actius (ROA)
Mitjana total d’actius s’utilitzen per calcular el ROA perquè el total d’actius d’una empresa pot variar amb el temps a causa de la compra o venda de vehicles, terres o equipaments, canvis d’inventari o fluctuacions de vendes estacionals. Com a resultat, el càlcul dels actius totals mitjans del període en qüestió és més exacte que el total dels actius d'un període. Els actius totals d’una empresa es poden trobar fàcilment al balanç.
La fórmula de ROA és:
ROA = Ingressos totals mitjans nets
Resultat net o benefici net que es troba a la part inferior del compte de resultats es fa servir com a numerador. El benefici net és la quantitat d’ingressos totals que queda després de comptabilitzar totes les despeses de producció, despeses generals, operacions, administracions, servei de deutes, impostos, amortitzacions i depreciacions, així com de despeses puntuals per a esdeveniments no habituals com ara demandes o grans. compres
El benefici net també compta amb els ingressos addicionals que no estiguin directament relacionats amb les operacions primàries, com ara ingressos per inversions o pagaments únics per la venda d'equips o altres actius.
ROA i ROE donen una imatge clara de la salut corporativa
Exemple de ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
A continuació, es mostra el balanç de la declaració 10K d'Exxon que mostra els actius totals del 2017 i 2016 (ressaltats en blau). Tingueu en compte les diferències entre ambdós i com afectaran el ROA.
El total d'actius per al 2017 va ser de 349 milions de dòlars (arrodonit) El total d'actius per al 2016 va ser de 330 milions de dòlars (arrodonit)
A continuació, es mostra el compte de resultats per a Exxon 2017 segons la declaració de 10K:
Exxon va registrar uns ingressos nets de 19.700 milions de dòlars per el ROA de 2017Exxon = 339, 5 milions de dòlars, 19, 7 milions de dòlars = 5, 8%. Això significa que per a tots els dòlars en actius durant
El ROA d’Exxon té més sentit en comparació amb altres empreses de la mateixa indústria.
Aquí teniu els ROA del 2017 per a empreses comparables:
ROA de Chevron Corporation (CVX) = 3, 57%
Si comparem el ROA d’Exxon amb els companys de la indústria, veiem que Exxon va generar més beneficis per dòlar d’actius que Chevron o BP el 2017.
Què significa ROA per als inversors
Calcular el ROA d’una empresa pot ser útil per comparar la rendibilitat d’una empresa en diversos trimestres i anys, i també per comparar amb empreses similars. Tot i això, és important comparar empreses de mida i indústria similars.
Per exemple, els bancs solen tenir un gran nombre d’actius totals en els seus llibres en forma de préstecs, diners en efectiu i inversions. Un gran banc podria tenir fàcilment més de 2 bilions de dòlars en actius, mentre que aportava un benefici net similar al de les empreses d'altres indústries. Tot i que el benefici net o benefici del banc pot ser similar a una empresa no relacionada i el banc pot tenir actius de gran qualitat, el ROA del banc serà més baix. El nombre més gran d’actius s’ha de dividir en el benefici net, creant un ROA més baix per al banc.
De la mateixa manera, la fabricació d'automòbils necessita instal·lacions i equipaments especialitzats Una empresa lucrativa de programari que ven programes descarregables en línia pot generar els mateixos beneficis nets, però podria tenir un ROA significativament superior als seus companys més pesats. Quan utilitzeu aquesta mètrica per comparar la productivitat entre les empreses, és important tenir en compte quins tipus d’actius es requereixen per funcionar en una indústria determinada, en lloc de comparar les xifres.
