Obtenir estoc significa intentar triar el millor entre un grup de competidors. El model de cinc forces de Porter pot ajudar-vos a centrar l’atenció en cinc preguntes directes i pertinents sobre la capacitat de la companyia per competir dins d’una indústria.
Nomenat el professor de Harvard que el va desenvolupar, el model Five Forces és una eina d’anàlisi qualitativa dissenyada per ajudar un inversor a identificar i analitzar les forces competitives que impulsen una indústria. Pot ser igual d’ajuda per analitzar els punts forts i els punts febles d’una sola empresa dins d’una indústria.
A tall d’exemple, considereu la Coca-Cola Company (KO) com una inversió potencial, mitjançant el model Five Forces.
1) Qui són els seus principals rivals?
Quan penses en Coca-Cola i els seus competidors, Pepsi probablement sigui el primer nom
que em ve al cap, i amb raó. Les dues empreses han estat a dins
competència des de finals del segle XIX.
Els seus productes de carpes són molt similars en ingredients i gust, encara que molts
els consumidors juraven fidelitat a una marca o a l’altra. Ambdues emeten el seu producte en un
una varietat vertiginosa de sabors i variacions.
Hi ha una diferència notable. Pepsi és propietari de Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos, i Lay's, entre altres marques alimentàries. Si tothom es jurava refrescos
Demà, Pepsi encara podria prosperar venent aperitius salats.
Coca-Cola, en canvi, s’ha enganxat a les begudes. Però posseeix algunes marques de begudes que poden sorprendre a alguns dels seus clients, com Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani i vitaminwater.
Coke aposta per que, si la gent jura refrescos, encara han de beure alguna cosa. I val la pena assenyalar que el seu enfocament es centra en alternatives saludables.
Altres competidors
Coca-Cola també competeix directament contra el Dr. Pepper Snapple Group. A més d'aquestes dues marques, l'empresa també té una sorprenent gamma de begudes, com ara Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer i Nehi.
El problema de la seva rivalitat: a mesura que canvien els gustos i les tendències del consumidor, Coca-Cola es pot deixar vulnerable, però la marca té un seguiment fidel i la companyia ha cobert les seves apostes movent-se en les tendències de les begudes. El risc en aquesta zona és moderat.
2) Quina probabilitat té un nou ingrés a la indústria?
Hi ha nous usuaris a la indústria de les begudes tot el temps, però poden guanyar-se un peu igual a Coke o Pepsi? Les dues empreses entre elles han tancat acords de llicències amb totes les cadenes de menjar ràpid. Han guanyat un espai d’estanteria important a tots els supermercats i mini-mercats.
Un nou nom hauria de tenir una imatge molt positiva i molt viral o gastar una fortuna per crear el tipus de reconeixement de marca que Coca-Cola gaudeix.
Sembla més probable que Coke o Pepsi comprin el nouvingut i l’afegissin a la barreja. Però, qualsevol persona que inverteixi en Coca-Cola, almenys, ha d’estar atent a les darreres tendències en begudes sense alcohol.
3) Què podrien comprar els compradors en lloc?
Coca-Cola també ha de lluitar amb el que els compradors podrien comprar en lloc dels seus
productes.
Si l'augment de Starbucks ha demostrat alguna cosa, és que a la gent li encanta una tassa de cafè a l'ambient adequat. Coca-Cola participa en Green Roasters Cafè, el fabricant de Keurig, possiblement per aquest motiu.
Els compradors també poden triar begudes com els batuts acabats de fer o sucs premsats frescos en lloc de les begudes embotellades de Coca-Cola. A mesura que es fa més gent
Conscient de la salut, l'amenaça que els compradors substituiran una beguda diferent als telers de Coca-Cola és una possibilitat real.
4) Quin poder de negociació tenen els compradors?
Quan es tracta del mercat de begudes embotellades, els compradors tenen una quantitat considerable de
poder de negociació i això afecta directament la línia de fons de Coca-Cola.
Coca-Cola no ven directament als usuaris finals. Es tracta sobretot
empreses de distribució que donen servei directament a cadenes de menjar ràpid, empreses de màquines expenedores, campus universitaris i supermercats.
La demanda lidera les compres, però Coca-Cola també ha de vigilar
preu final. En última instància, això vol dir que ha de vendre els seus productes a les xarxes de distribució a uns preus prou baixos que puguin vendre a l'usuari final a un preu competitiu.
Coherència
A més, els preus de Coca-Cola han de mantenir-se una mica coherents amb cada sortida. McDonald's no ven un Coke per 99 cèntims un dia i 1, 03 dòlars l'endemà. A mesura que el cost de les mercaderies venudes (COGS) de Coca-Cola fluctua a causa dels materials, el transport o la mà d’obra, la companyia de begudes o els seus distribuïdors han d’absorbir la pèrdua.
Aquest és un risc real, però sí que haurien d’enfrontar-se tots els altres participants al mercat massiu de begudes.
5) Quina potència de negociació tenen els proveïdors?
Aquesta és la força competitiva final a considerar: els proveïdors de Coca-Cola. Tan gran com la
l'empresa és, i tants contractes a llarg termini com hauria de tenir amb els proveïdors, el cost dels seus ingredients no està totalment dins el poder de l'empresa.
En particular, el sucre és una mercaderia i el seu preu varia amb el pas del temps. La mala collita d’una temporada podria afectar els preus del sucre i augmentar els costos de matèries primeres de Coca-Cola.
Gràcies als contractes que l'empresa probablement tingui en marxa, l'efecte seria mínim tret que aquestes condicions de collita pobres tinguessin durant diversos anys.
Compreu o no?
Cap eina d’anàlisi et pot dir si es pot comprar un estoc o no. Però comprendre l’entorn competitiu en què opera l’empresa pot recórrer un llarg camí per ajudar-vos a prendre la decisió.
