Els éssers humans sovint actuen de manera irracional i inesperada quan es tracta de decisions empresarials, diners i finances. Les finances de la conducta intenten explicar la diferència entre el que la teoria econòmica preveu que farà la gent i el que realment fan en ple moment. (Per a més informació, vegeu: Una introducció a les finances de la conducta .) Sovint, això comporta detectar els defectes de diverses estratègies.
Hi ha dos tipus principals de prejudicis que les persones cometen fent que es desviïn de la presa de decisions racional: cognitiva i emocional. Els errors cognitius resulten d’informació incompleta o de la incapacitat per analitzar la informació disponible. Aquests errors cognitius es poden classificar com a errades de perseverança o de processament de creences . La perseverança de la creença es pot descriure com l’intent d’un individu d’evitar la dissonància cognitiva, el conflicte mental derivat d’informació que contradiu les seves creences existents. Els errors de processament es produeixen quan un individu no aconsegueix gestionar i organitzar la informació correctament, cosa que es pot deure en part a l’esforç mental necessari per calcular i analitzar dades. (Per a més informació, vegeu: Bias Behavioral - Cognitive Vs. Bias Emotional in Investing .)
Errors cognitius
Alguns exemples habituals d’errors cognitius són:
- El biaix del conservadorisme, on la gent posa èmfasi en la informació original i preexistent sobre les noves dades. Això pot fer que els responsables de la decisió tinguin un ritme lent a reaccionar davant de la informació nova i crítica i aportin massa pes als tipus bàsics. Quan es tracta de decisions empresarials, s’hauria de mirar detingudament la informació nova per determinar el seu valor. L’abandonament de la taxa de base és l’efecte contrari, pel qual la gent posa molt poc èmfasi en la informació original. Biaix de confirmació, en què les persones busquen informació que afirma creences existents mentre descompten o rebutgen informació que pugui contradir-les. Aquest és un biaix difícil de superar, però buscar activament informació contradictòria o opinions contràries pot ajudar a eliminar-la. El desemparament de la mida de la mostra és un error que es produeix quan la gent dedueix massa una mida de mostra massa petita. Per tal d'inferir una inferència estadística significativa d'un conjunt de dades, ha de ser prou gran com per ser significatiu. El biaix visible es produeix quan les persones perceben els resultats reals com a raonables i esperats, però només després d'aquest fet. Tal com diu la dita, el retrospectiu és del 20/20. Per tant, les persones tendeixen a sobreestimar la precisió de les seves previsions i poden portar-los a arriscar massa. Tenir un registre detallat de totes les previsions i els seus resultats pot posar aquest biaix a l’atenció dels responsables de decisió. L’ancoratge i l’ajustament es produeix quan algú fixa un número objectiu, com ara el resultat d’un càlcul o valoració. Les persones tendiran a mantenir-se enfocades i a mantenir-se a prop d’aquests objectius originals, fins i tot si els resultats comencen a desviar-se significativament de les previsions. La comptabilitat mental és quan les persones destinen determinats fons per a determinats objectius i els mantenen separats. Quan això succeeix, el risc i la recompensa dels projectes realitzats per assolir aquests objectius no es consideren una cartera general i s'ignora l'efecte d'un sobre l'altre. Per exemple, les persones sovint mantenen els diners de la jubilació separats de la despesa, que és diferent de l'estalvi d'emergència, a part de les inversions en un compte de corretatge. El biaix de disponibilitat o les variacions de biaix de la recència perceben probabilitats futures basades en esdeveniments passats memorables. Per exemple, tot i que els atacs de tauró són extremadament rars, si recentment hi ha hagut titulars d’un atac de tauró, la gent sobreestimarà greument la probabilitat que es produeixi un altre i es mantingui irracionalment fora de l’aigua. El biaix d’emmarcar és quan una persona processarà la mateixa informació de manera diferent segons la manera com es presenti i la rep. Un pacient pot estremir quan el metge els informa que hi ha un 20% de probabilitats de morir d’una determinada malaltia, però se sent optimista si en canvi, se’ls diu que hi ha un 80% de probabilitats de sobreviure.
La línia de fons
Els errors cognitius en la forma en què les persones processen i analitzen la informació poden portar-los a prendre decisions irracionals que puguin afectar negativament decisions empresarials o d’inversió. A diferència dels biaixos emocionals, els errors cognitius tenen poc a veure amb l’emoció i més a veure amb com ha evolucionat el cervell humà. Aquests errors de processament d'informació podrien haver sorgit per ajudar els humans primitius a sobreviure en un temps abans que existís diners o finances. Comprendre i poder mitigar els errors cognitius mitjançant l’educació dels responsables o dels inversors pot ajudar a dirigir-los per fer judicis millors i més racionals. (Per a informació relacionada, vegeu "Biaso inversor emocional i cognitiu")
