Tot i que la indústria d’inversions pot pensar que d’altra manera, no ha de ser difícil invertir en la vostra jubilació. Tot i així, moltes persones recorren a assessors d’inversió per obtenir ajuda. Malauradament, a causa de com es compensen els assessors, pot haver conflicte entre el que és millor per a ells i el que és millor per als seus clients. Els fons del cicle de vida ofereixen una solució viable. Aquí examinarem quins són aquests fons, comparem-ne diferents i, finalment, examinarem alguns problemes a considerar abans d’utilitzar aquests fons per a la vostra cartera de jubilacions.
Què són els fons del cicle de vida?
Els fons del cicle de vida són el més pròxim de la indústria a un fons de jubilació sense manteniment. Els fons per al cicle de vida, també anomenats "fons basats en edat" o "fons de data objectiu", són una raça especial del fons equilibrat. Són un tipus de fons de fons estructurat entre el patrimoni net i la renda fixa. La característica distintiva del fons del cicle de vida és que la seva assignació global d'actius s'ajusta automàticament per ser més conservadora a mesura que s'apropa la data de jubilació prevista. Mentre que els fons del cicle de vida han estat durant un temps, han guanyat popularitat. Hi ofereixen molts plans de 401 (k) als EUA.
Visió general: Vanguard
Per entendre millor el funcionament d’aquests fons, mirem el Fons d’avantguarda Retirement Objectiu 2025. Aquest fons s’adreça a persones que tenen l’objectiu de jubilar-se entre els cinc i els deu anys del 2025. Al 29 de febrer de 2011, el mix d’actius d’aquest fons era el següent.
En comparació, el fons Vanguard Target Retirement 2015 té una combinació d’actius més conservadora amb més ingressos fixos i conté una altra classe d’actius: títols protegits per inflació
VEURE: Valors protegits contra la inflació - L’enllaç que falta
Diferències: Fidelitat Vs. Vanguardia
Si bé tots els fons del cicle de vida són similars en concepte, es poden estructurar i mantenir de manera diferent. Quan compres un fons per al cicle de vida, hi ha alguns factors importants sobre els quals poder comparar diferents fons. Per ajudar a determinar quin és el que més us convé, comparem Fidelity i Vanguard, els dos grans proveïdors d’aquests fons. Totes dues tenen estils de gestió diferents per als seus fons.
Fidelity ofereix fons gestionats activament, mentre que Vanguard utilitza fons gestionats de forma passiva. Aquests dos estils s’adrecen a diferents tipus d’inversors, però el nostre punt aquí és que la diferència de tarifa pot ser important. Per exemple, Fidelity Freedom 2025 té una proporció de despesa del 0, 73% mentre que el Vanguard Target Retirement Fund 2025 té un MER del 0, 18%. Això equival a una diferència de 550 dòlars anuals per cada 100.000 dòlars invertits.
Tingueu en compte que Fidelity ha incorporat un càrrec addicional d’anualitats del 0, 10% anual, mentre que Vanguard no ho ha fet. Dit d'una altra manera, l'inversor de Fidelity aconsegueix dos índexs de despesa. Quan decidiu invertir en un fons més car, assegureu-vos de determinar si valen els costos més alts. És a dir, pregunteu-vos si és probable que el fons amb costos més elevats aconsegueixi rendiments més enllà del que estalvieu si aneu amb un fons més barat.
Vanguard i Fidelity també difereixen pel nombre de fons subjacents que utilitzen. Fidelity utilitza 23 fons mutus subjacents i Vanguard en fa servir tres. Aquesta diferència és en part el resultat de la valoració dels fons: els fons índexs de Vanguard es comparen amb alguns dels índexs més amplis disponibles, i cobreixen una part més gran del mercat. Per exemple, el referent del Fons de l’Index del Mercat de Valors Total és l’índex de Wilshire 5000, que representa a 5.000 empreses de borsa pública dels Estats Units. Els fons del Fons de l’Index del Mercat de Valors Total mantenen junts prop de 4.000 d’aquestes accions.
Fidelity, com la majoria dels fons de renda variable nord-americana, no obstant això, és referència als S&P 500, que ostenta 500 de les majors empreses de borsa de negocis publicades als Estats Units per assolir el mateix nivell de diversificació que el Vanguard Total Stock Market Fund Fund, el fons del cicle de vida Fidelity. ha d’afegir fons de capitalitat petita i mitjana, augmentant el nombre de fons subjacents.
Un altre factor a destacar que és especialment important per a la planificació de la jubilació és l’atenció d’un fons del cicle de vida a la inflació, que implica mantenir, fins a cert punt, una posició en els recursos propis. Vanguard també aborda la necessitat de protegir el principal d'alguns dels seus actius obligatoris contra la inflació amb títols protegits per inflació, una categoria de fons obligatoris que busca evitar que el principal de la inversió de renda fixa es pugui erosionar per impactes inflacionistes.
Altres consideracions
Tot i que aquests fons són una opció còmoda per a molts inversors minoristes (és a dir, una compra única i una gestió de cartera a llarg termini i sense problemes), no són una solució per a tothom, la mateixa assignació d’actius no és necessàriament aplicable a tothom. una certa edat. Tal com mostra la comparació anterior, les pròpies empreses de fons mutus no estan d’acord sobre quina hauria de ser l’assignació d’actius correcta per a algú que es jubili el 2025. Obtenir assessorament d’un planificador financer basat en comissions (que pot ser més objectiu per la seva compensació imparcial) pot ser una millor solució per a alguns inversors que vulguin assegurar-se que la combinació d'actius de la seva cartera sigui adequada per a ells.
A més, els fons del cicle de vida només tenen sentit si la gran majoria dels fons de jubilació només es troben en un d'aquests fons. Si afegiu qualsevol altra cosa, podríeu alterar la vostra assignació global d’actius i contrarestar tota la premissa d’invertir en fons del cicle de vida.
Finalment, el futur creixement dels fons del cicle de vida dependrà realment de la seva acceptació per part de la comunitat assessora en inversions. Tenint en compte la seva senzillesa, molts assessors es podrien sentir amenaçats perquè els seus clients poden percebre que ja no hi afegeixen cap valor. Els seus clients poden preguntar-se: "Per què necessito un pilot per a la meva cartera de jubilacions, quan puc posar-lo al pilot automàtic?"
La línia de fons
Els fons del cicle de vida han guanyat popularitat per la seva comoditat i simplicitat, cosa que alguns assessors d'inversió poden ser difícils de trobar. Molts inversors minoristes es veuen aclaparats per la responsabilitat de gestionar la seva cartera de jubilacions i pel desconcertant nombre d’opcions d’inversió que s’enfronten. Els fons del cicle de vida faciliten als inversors que busquen una solució que ofereixi senzillesa, enfocament i tranquil·litat.
VEURE: Els avantatges i els avantatges dels fons de cicle de vida
