L’índex de preus al consum (IPC) és una mesura àmplia de la inflació en una economia en relació amb el cost de béns i serveis. Aquesta xifra pot tenir un impacte significatiu en el valor d'una moneda en relació amb les monedes d'altres nacions.
L’IPC calcula la mitjana ponderada dels preus d’una cistella de béns i serveis de consum, inclosos els costos de transport, aliments i energia. Els economistes utilitzen aquesta xifra IPC per avaluar els canvis de preu del cost de vida de les persones.
Quan la inflació és massa baixa, un banc central com la Reserva Federal pot retallar els tipus d’interès per impulsar l’activitat econòmica. Quan la inflació és massa elevada, es poden augmentar els tipus d’interès per estabilitzar els preus. En augmentar els tipus d’interès, pot ser que un consumidor s’inclogui més a estalviar diners, més que a gastar-lo, a causa del retorn que poden generar mantenint-lo en un banc.
En els mercats de divises (divises), la mesura de l’IPC mensual és un dels indicadors més importants controlats pels operadors. En el cas del dòlar nord-americà, l’alliberament i revisions de la xifra de l’IPC per part de l’Oficina d’estadístiques laborals poden produir canvis en el valor del dòlar respecte d’altres monedes de tot el món.
Aquest article explica com les dades d’IPC afecten la relació entre el dòlar i la seva vinculació amb altres monedes del mercat de divises.
Per què l’IPC afecta als operadors de divises
Els mercats solen referir-se a l’indicador de l’IPC com a “inflació titular”. Aquesta informació de l’IPC és crítica en els mercats de divises perquè la inflació afecta de forma espectacular les decisions que prenen els bancs centrals sobre la política monetària.
Tenint en compte que els bancs centrals solen tenir un mandat per controlar la inflació a un nivell adequat (la Reserva Federal i el Banc del Japó han apuntat tots dos una taxa d’inflació del 2, 0% anual), els responsables polítics augmenten o baixen els tipus d’interès com a mecanisme per assolir aquests nivells objectiu.. També poden introduir altres prescripcions de polítiques com ara acords de compra de bons o l'ampliació del subministrament de diners.
Si els nivells d’inflació es desvien dels nivells objectius, és possible que els bancs centrals com la Reserva Federal puguin alterar els tipus d’interès. Si la inflació se situa per sobre del màxim del 2, 0%, la Fed pot augmentar els tipus d’interès per tal de refredar la despesa. Això reforçarà el dòlar davant d'altres monedes, ja que un tipus d'interès més alt fa més desitjable la rendibilitat del compte.
També és un indicador del rendiment de l'economia. Si la inflació augmenta bruscament com ho ha passat en països com el Brasil i Veneçuela en els últims anys, els consumidors seran menys procliu a estalviar diners a mesura que el seu poder adquisitiu es descompon.
Mentrestant, quan un banc central augmenta els tipus d’interès per combatre la inflació, els préstecs, ja siguin per part de particulars per comprar béns i serveis o per empreses amb finalitats d’expansió, normalment es contrauen. Això pot afectar el producte interior brut més ampli d’una nació.
Com afecta les dades de l'IPC al dòlar al mercat de divises
La Reserva Federal té un doble mandat que afecta les seves accions en matèria de política monetària. El banc central vol portar l'economia a la plena ocupació i vol assegurar una taxa d'inflació sana a mesura que s'expandeixi l'economia.
Com a resultat, els operadors de divises veuen tant les xifres d’atur com la inflació com xifres que dictaminaran la decisió futura del banc central sobre si reduir, augmentar o mantenir els nivells actuals de tipus d’interès. Atès l’impacte d’un tipus d’interès sobre la força o la debilitat d’una moneda, els operadors poden anticipar l’impacte de les accions del banc central i l’impacte sobre el rendiment del dòlar en parelles de moneda.
Els operadors de divises consideren que les xifres de l'IPC i l'IPC principal són dos dels indicadors més fonamentals per al rendiment d'una economia. Entre tots dos, però, la xifra IPC bàsica proporciona un millor aspecte sota la capçada excloent els costos dels sectors energètic i alimentari, que solen experimentar una major volatilitat dels preus en el temps.
Als Estats Units, el Departament de Treball publica les xifres de l’IPC i l’IPC bàsic, que no inclouen els costos d’energia ni d’aliments a la mesura. En cas que aquest nombre superés les expectatives del mercat, el dòlar sol augmentar-se en altres monedes. Tanmateix, si aquestes lectures no superen les expectatives de consens, la moneda caurà en relació amb altres aparells.
Tot i això, l’impacte no es limita a l’informe mensual. Com totes les xifres de dades governamentals, la xifra de l’IPC està sotmesa a revisions dels economistes. Aquests canvis poden generar una volatilitat important del valor d'una moneda en el mercat global.
La línia de fons
L’índex de preus al consum (IPC) és un indicador crític de les pressions de preus en una economia i proporciona un calibre d’inflació. Els operadors de divises controlen l'IPC, ja que pot provocar canvis en la política monetària del banc central que reforcen o debilitarà la moneda davant els rivals dels mercats. La força o la debilitat d’una moneda també pot tenir un impacte significatiu en el rendiment de les empreses amb presència en molts mercats mundials.
