Què és un pla anual de reequilibri de la cartera i per què en necessiteu un? Quan creeu una cartera per primera vegada, els actius s’equilibren segons els vostres objectius d’inversió, la tolerància al risc i l’horitzó de temps. Tanmateix, aquest saldo, conegut com a "ponderació", probablement canviarà amb el pas del temps segons el rendiment de cada segment. Si un segment creix a un ritme més ràpid que els altres, la vostra cartera acabarà amb un sobrepès en aquesta àrea i pot ser que ja no s’ajusta als vostres objectius.
El reequilibri de la cartera evita aquest sobrepès i es manté la ponderació desitjada amb el pas del temps. És un pas important examinar la vostra cartera anualment —per tu mateix o amb el seu assessor financer— per determinar què necessita reequilibrar en el pròxim any. Segons la volatilitat del mercat, és possible que hagueu de reequilibrar-vos més sovint una vegada a l'any. (sobre reequilibrar la vostra cartera per mantenir-la al dia.)
Com funciona un pla anual de reequilibri de la cartera
En la seva forma més simple, una estratègia de reequilibri mantindrà l’assignació d’actius originals de la cartera venent una part de qualsevol segment que creix més ràpidament que la resta i utilitzarà el producte per comprar porcions addicionals d’altres segments de cartera. Per exemple, suposem que creeu una cartera composta per un 50% d’accions, un 40% d’obligacions i un 10% d’efectiu. Si les accions creixen a un ritme del 10% anual i les obligacions a un ritme del 5%, les accions aviat suposaran més del 50% de la cartera.
Una estratègia de reequilibri dictaria que el creixement de l’excés de la cartera d’accions es vengués i els ingressos destinats als segments de bons i efectius per preservar la relació d’actius original. Aquesta estratègia també potencia la venda de segments de millor rendiment quan els seus preus són alts i la compra d’altres quan els seus preus són més baixos, cosa que millora el rendiment global amb el pas del temps.
El reequilibri pot ser més eficaç quan els mercats són volàtils, perquè la cartera entra en accions guanyadores i recupera descomptes les participacions a preus baixos. Algunes estratègies de reequilibri són més estrictes que d’altres: es podria reequilibrar si la cartera es sobrepassa el 5% en un sector, mentre que una altra pot permetre sobrepesar fins a un 10%.
Planificació i impostos patrimonials
Al mateix temps que reequilibreu la vostra cartera, també potser voldreu utilitzar-la com a oportunitat per ajustar-vos a efectes de planificació immobiliària. Per exemple, la Llei Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) estableix que determinats beneficiaris no cònjuges dels IRA heretats han de fer distribucions al final del desè any natural següent a l'any de la mort del propietari de l'IRA.
Això significa que els vostres beneficiaris es podrien veure afectats per una factura impositiva inesperadament alta, segons quan prenguin les distribucions i el valor global de l’IRA heretada. Si un dels vostres objectius és deixar els actius de la vostra cartera al vostre cònjuge, fills o altres beneficiaris per proporcionar-los en cas de morir, haureu d’estar pendents i planificar les conseqüències fiscals que puguin tenir en funció de la manera en què la vostra cartera i els actius de jubilació s’estructuren.
Considerem els costos
El reequilibri també es pot fer a intervals periòdics més freqüents, com cada trimestre o sis mesos, independentment de les condicions del mercat. Tot i això, com més sovint es reequilibra una cartera, més elevats són els costos de comissions o transaccions. A més, alguns custodians d'inversió poden limitar el canvi de diners d'un fons o classe d'actius a un altre a un cert nombre de vegades a l'any.
Una de les formes de reduir les taxes és la inclusió dels serveis d’un recent assessor de robo. Aquests serveis automatitzats realitzen tasques bàsiques de gestió de diners, com ara el reequilibri de la cartera, a una fracció del cost d’un assessor humà. Ja n’hi ha diversos disponibles per als consumidors, i la seva base d’actius està creixent ràpidament. (sobre si els assessors de robo actuen realment en el vostre interès.)
Una altra consideració del reequilibri és que, per als comptes imposables, totes les inversions venudes a benefici estan subjectes a impostos sobre guanys de capital.
La línia de fons
El reequilibri consisteix bàsicament en gestionar el risc. Per exemple, si la vostra cartera original estava composta per accions del 60 per cent i el 40 per cent, en un fort mercat de renda variable on creixen les accions (i sense reequilibrar), la ràtio pot arribar a ser de 90:10. Una cartera tan gran d’estoc no té diversitat i és molt més arriscada. Pot ser que estigui bé per a aquells amb una alta tolerància al risc i un horitzó de risc llarg, però pot ser dolent per a algú que es vulgui retirar en el proper o dos anys.
El reequilibri de la cartera us pot ajudar a preservar la vostra assignació d'actius original i reduir el vostre risc. També pot millorar el rendiment global de la vostra cartera amb el temps amb menys volatilitat. La majoria de serveis de gestió de diners, empreses de fons mutus i operadors de rendes variables ofereixen aquest servei, de vegades de forma gratuïta. Per obtenir més informació sobre com el reequilibri pot ajudar a la vostra cartera, consulteu el vostre assessor financer.
