Què és un contracte d'intercanvi a distància?
Un contracte de canvi forward és un tipus especial de transacció en moneda estrangera. Els contractes a termini són acords entre dues parts per canviar dues monedes designades en un moment concret en el futur. Aquests contractes tenen lloc sempre en una data posterior a la data de liquidació del contracte spot i s’utilitzen per protegir el comprador de les fluctuacions del preu de la moneda.
Comprensió del contracte d'intercanvi a distància
Els contractes a propòsit no es cotitzen en borses i en aquests acords no es cotitzen quantitats normalitzades de moneda. No es poden cancel·lar excepte per mutu acord de les dues parts implicades. Les parts implicades en el contracte solen estar interessades a cobrir una posició de canvi o a prendre una posició especulativa. El tipus de canvi del contracte es fixa i s’especifica per a una data determinada en el futur i permet a les parts implicades pressupostar millor per a futurs projectes financers i conèixer amb antelació exactament quins seran els seus ingressos o costos de la transacció en la data futura especificada. La naturalesa dels contractes de canvi a llarg protegeix ambdues parts de moviments inesperats o adversos en els futurs tipus de divises de les monedes.
Punts clau
- Un contracte de canvi forward és un acord entre dues parts per a canviar dues monedes designades en un moment determinat en el futur. Els contractes a venir no es cotitzen en bescanvis i les quantitats estàndard de moneda no es cotitzen en aquests acords. contra el risc, ja que protegeix ambdues parts de moviments inesperats o adversos en els futurs tipus de divises de les monedes.
Generalment, en el futur es poden obtenir tipus de canvi a la majoria de parells de moneda durant un màxim de 12 mesos. Hi ha quatre parells de monedes conegudes com les "parelles majors". Es tracta del dòlar americà i euros; el dòlar nord-americà i el ien japonès; el dòlar nord-americà i la lliura esterlina britànica; i el dòlar dels Estats Units i el franc suís. Per a aquestes quatre parelles es poden obtenir tipus de canvi per un període de temps de fins a deu anys. Molts proveïdors també tenen temps de contractar fins a uns quants dies. Tot i que es pot personalitzar un contracte, la majoria de les entitats no veuran el benefici total d’un contracte de canvi forward si no estableixen un import mínim de 30.000 dòlars.
Exemple de càlcul d’intercanvi d’intercanvi
El tipus de canvi forward d’un contracte es pot calcular mitjançant quatre variables:
S = la taxa de punt actual de la parella de moneda
r (d) = el tipus d’interès en moneda nacional
r (f) = tipus d'interès en moneda estrangera
t = temps del contracte en dies
La fórmula del tipus de canvi a venir seria:
Freqüència avançada = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Per exemple, suposem que el tipus d'interès del dòlar nord-americà i del dòlar canadenc és de 1.3122. La taxa de tres mesos als Estats Units és del 0, 75% i la taxa de tres mesos al Canadà del 0, 25%. El tipus de contracte de canvi de USD a CAD a tres mesos es calcularà com:
Taxa d’avançament de tres mesos = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
