Hi ha dues funcions àmpliament reconegudes dels bancs d’inversions: la intermediació del mercat de capital i la negociació. Es diferencien de les funcions normalment associades als bancs comercials, que accepten dipòsits i fan préstecs. Els bancs d’inversió són agents crítics de la formació de capital i de la fixació de preus. També ajuden a coordinar el consum present i futur.
Tot i que les funcions de la banca d’inversió i la banca comercial són diferents, la distinció entre els bancs d’inversió i els comercials és més significativa als Estats Units que a la resta del món.
Bancs d’inversió Vs. Bancs comercials
El 1933, el Congrés dels Estats Units va aprovar la Glass-Steagall Act. Una de les principals disposicions de la Llei va crear una distinció legal entre les operacions d’un banc d’inversions i un banc comercial. A més, es va fer il·legal que una empresa realitzés ambdues empreses o empreses titulars d'ambdós tipus.
Els bancs d’inversió ja no podien acceptar dipòsits ni fer préstecs. Els bancs comercials ja no podrien tenir interessos de seguretat als EUA, tot i que no s’aplicaven aquestes restriccions a les inversions estrangeres. Aquestes barreres es van alleujar amb la Gramm-Leach-Bliley Act de 1999.
Els EUA segueixen sent l’únic país que ha separat mai legalment la inversió i la banca comercial de tal manera.
Banca d’inversions i desenvolupament de capital
A les economies mixtes contemporànies, tant els governs com les grans empreses confien en bancs d’inversió per recaptar fons. Històricament, els bancs d'inversió coincideixen amb els que venen valors amb aquests inversors. Això es coneix com "afegir liquiditat" a un mercat.
Pel seu paper, els banquers d'inversió són premiats com a intermediaris o intermediaris. En fer coincidir els productors amb els estalviadors, el desenvolupament financer es fa més eficient i les empreses creixen més ràpidament.
Hi ha cert debat sobre per què el cost de la intermediació financera va augmentar durant bona part del segle XX. Els costos de la majoria d’altres formes de negoci van disminuir durant el mateix període, però el percentatge de transaccions financeres dirigides a banquers d’inversió va augmentar. Això sembla indicar que la indústria es va fer menys eficient.
Coordinar el consum passat i futur
Els bancs d’inversió treballen amb bancs comercials per ajudar a determinar els tipus d’interès prevalents del mercat. Tot i que existeixen diferents tipus d’interès per a productes comercials i d’inversió, tots els tipus d’interès s’influencien entre ells.
Per exemple, si fos possible obtenir un 2% d’interès en un certificat de dipòsit de dos anys o un interès del 4% en una tresoreria de dos anys, els inversors augmentarien el preu de Tresoreria (reduint el rendiment) i s’allunyarien dels bons (augmentant la taxa que haurien d’oferir els bancs). D’aquesta manera, els tipus d’interès sempre tendeixen a moure’s els uns als altres.
Els tipus d’interès del mercat també determinen la rentabilitat d’estalviar i el cost que és de manllevar. Això ajuda a coordinar l’ús dels recursos al llarg del temps. Quan els tipus d’interès són alts, s’estalvia més diners per al consum futur. El contrari és cert quan les taxes són baixes.
Com més eficients els bancs d'inversió estableixin tipus d'interès del mercat, més eficientment es poden coordinar els recursos entre les necessitats presents i futures.
