El percentatge de deute amb capital mostra les proporcions d’equitat i deute que una empresa utilitza per finançar els seus actius i assenyala fins a quin punt el patrimoni de l’accionista pot complir obligacions amb els creditors, en cas que una empresa declivi.
Una ràtio de deute amb capital baixa indica una quantitat inferior de finançament del deute a través dels prestadors, versus el finançament mitjançant el patrimoni net pels accionistes. Una ràtio més alta indica que la companyia obté més del seu finançament en préstec de diners, cosa que sotmet a l'empresa a un risc potencial si els nivells de deute són massa elevats. En poques paraules: com més operacions de l’empresa es basin en diners prestats, més gran és el risc de fallida si l’empresa arriba a moments difícils. Això es deu a que encara s’han de pagar els pagaments mínims dels préstecs, fins i tot si una empresa no ha beneficiat prou per complir amb les seves obligacions. Per a una empresa altament palanquejada, la disminució dels resultats perduda pot causar problemes financers o fallides.
Punts clau
- El percentatge de deute amb capital mostra la proporció d’equitat i deute que utilitza una empresa per finançar els seus actius i assenyala fins a quin punt el patrimoni de l’accionista pot complir obligacions amb els creditors, en cas de caiguda del negoci. finançat amb diners prestats, més gran és el risc de fallida si l’empresa arriba a moments difícils. El deute també pot ser útil per facilitar una expansió saludable de l’empresa.
Ràtio de deute amb la renda variable
Com calcular el deute amb l’equitat:
Per calcular el deute amb el patrimoni, dividiu els passius totals d’una empresa pel seu total de patrimoni net com es mostra a continuació.
Ràtio de deute = Rendiment total de l’accionariat
Exemple de deute a equitat
Apple Inc. (AAPL)
A continuació, es pot observar que, per a l’exercici final del 2017, Apple tenia un passiu total de 241 mil milions de dòlars (arrodonit) i el patrimoni total dels accionistes de 134 bilions de dòlars, segons el seu comunicat 10K.
Mitjançant la fórmula anterior, es pot calcular la relació deute-patrimoni per AAPL com:
Equitat amb deute = 134.000.000 $ 241.000.000 $ = 1, 80
El resultat significa que Apple tenia deute 1, 80 dòlars per cada dòlar de capital. Però, per si sol, la ràtio no dóna als inversors la imatge completa. És important comparar la relació amb altres empreses similars. Per exemple, a finals de 2017, General Motors tenia una ràtio de deute amb equitat de 5, 03, molt superior a Apple. Tot i això, les dues companyies són actors en diferents indústries. I ateses les despeses de capital necessàries per operar les plantes de fabricació a tot el món, té sentit que GM tingui una proporció més elevada, ja que és probable que tingui més passius. La comparació de les ràtios amb l'empresa dins de les seves indústries presenta una imatge més clara del rendiment de les empreses.
Deute amb el patrimoni net per a l'exercici final de 2017:
- General Motors Company (GM) = 5, 03 Ford Motor Company (F) = 6, 37 Apple Inc. (AAPL) = 1, 80 Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73
Podem veure més amunt que la proporció de deute amb equitat de GM de 5, 03, en comparació amb la de 6, 37 de Ford, no és tan elevada com en comparació amb la ràtio de deute amb capital de 1, 80 d'Apple. Tanmateix, si comparem Apple amb empreses tecnològiques com Netflix i Amazon, resulta evident que Apple utilitza finançament de deutes molt menys que les dues companyies. Per descomptat, això no vol dir que els índexs de deute a renda variable d'Amazon i Netflix siguin massa elevats, però, aquest nombre pot inspirar els inversors a fer un cop d'ull als balanços de les empreses per determinar com utilitzen el seu deute per ingressos impulsats.
Linia inferior
El percentatge de deute amb capital pot ajudar els inversors a identificar empreses altament palanquejades que puguin presentar riscos durant pedaços. Els inversors poden comparar la relació de deute amb capital de l'empresa amb les mitjanes de la indústria i altres empreses similars per obtenir una indicació general de la relació patrimonial. Però no tots els índexs elevats deute amb equitat indiquen pràctiques empresarials pobres. De fet, el deute pot catalitzar l'expansió de les operacions d'una empresa i generar ingressos addicionals tant per al negoci com per als seus accionistes.
