La rendibilitat del sector bancari augmenta amb pujades dels tipus d’interès. Les institucions del sector bancari, com ara els bancs minoristes, els bancs comercials, els bancs d’inversions, les companyies d’assegurances i les correteries, tenen participacions massives d’efectiu a causa dels saldos i de les activitats empresarials.
Els augments del tipus d’interès augmenten directament el rendiment d’aquests efectius i els ingressos van directament a resultats. Una situació anàloga es quan augmenta el preu del petroli per a les perforadores. El benefici dels tipus d'interès més elevats és el més destacable per a corretges, bancs comercials i bancs regionals.
Com obté un benefici el sector bancari
Aquestes empreses mantenen el diner dels seus clients en comptes que paguen tipus d'interès fixats per sota dels tipus a curt termini. Es beneficien de la diferència marginal entre el rendiment que generen amb aquest efectiu invertit en notes a curt termini i l’interès que paguen als clients. Quan augmenten les taxes, aquesta propagació augmenta, els ingressos addicionals es van dirigint directament als ingressos.
Per exemple, una corredoria compta amb mil milions de dòlars en comptes de clients. Aquests diners guanyen un 1% d’interès per als clients, però el banc guanya un 2% d’aquests diners invertint-los en notes a curt termini. Per tant, el banc produeix 20 milions de dòlars als comptes dels seus clients, però només paga als clients 10 milions de dòlars.
Si el banc central augmenta les taxes de l’1% i la taxa de fons federal augmenta del 2% al 3%, el banc produirà 30 milions de dòlars en comptes de clients. Per descomptat, l’abonament als clients encara serà de 10 milions de dòlars. Aquest és un efecte potent. Sempre que les dades econòmiques o els comentaris dels funcionaris del banc central indiquen una pujada del ritme, aquest tipus d'accions comencen a augmentar primer.
Una altra manera d’ajudar a la pujada dels tipus d’interès
Una altra forma indirecta en què les pujades de tipus d’interès augmenten la rendibilitat del sector bancari és que les pujades tendeixen a produir-se en entorns en què el creixement econòmic és fort i els rendiments dels bons augmenten. En aquestes condicions, les exigències dels consumidors i les empreses per augmentar els préstecs, que també augmenten els ingressos dels bancs.
A mesura que augmenten els tipus d’interès, la rendibilitat dels préstecs també augmenta, ja que hi ha una major difusió entre la taxa de fons federal i la taxa que el banc cobra als seus clients. La diferència entre les taxes a llarg termini i les de curt termini també s’expandeix durant les pujades dels tipus d’interès perquè les taxes a llarg termini solen augmentar més ràpidament que les taxes a curt termini. Això ha estat cert per a cada alça des que es va constituir la Reserva Federal a principis del segle XX. Reflecteix les fortes condicions subjacents i les pressions inflacionistes que solen provocar un augment dels tipus d’interès. Es tracta d'una òptima confluència d'esdeveniments per als bancs, ja que es presten a curt termini i es presten a llarg termini.
