Les accions de Penny, com el seu nom indica, són accions d’aquelles empreses que cotitzen amb un preu baix de les accions, sovint menys d’1 dòlars. Tenint en compte un preu tan baix de les accions, hi ha un empit comprensible per als inversors minoristes que somien amb comprar accions de deu cent per cent i veure que pugen fins a deu o més vegades aquesta quantitat.
Però, abans d’implicar-se en accions de cèntims, un inversor hauria de tenir en compte diversos factors claus que afecten la forma de comerç d’aquestes accions i tenir una comprensió sòlida dels riscos inherents que se segueixen.
Preu i valoració de l'acció
Un dels majors errors que cometen els inversors minoristes és que veuen que les accions de cèntims són assequibles. Hi ha la sensació que es pot guanyar un millor rendiment quan es compren milers d’accions en lloc d’un parell d’una empresa amb un preu més alt de les accions.
A primer cop d’ull, aquest pensament sembla racional perquè, al cap i a la fi, una inversió de 1.000 dòlars a la companyia A que cotitza a 0, 10 dòlars permet a l’inversor comprar 10.000 accions en lloc de 10 accions d’una companyia B que cotitza a 100 dòlars. Una informació clau que sovint s'oblida és el nombre d'accions pendents.
Suposem que la Companyia A i la Companyia B compartien fonaments idèntics a excepció del nombre d’accions pendents. Per simplificar, suposem que ambdues empreses tenen una capitalització borsària de 100 milions de dòlars.
|
Nom de la companyia |
Accions destacades |
Preu de l'acció |
Cap de mercat |
|
Empresa A |
1.000.000.000 |
0, 10 dòlars |
100.000.000 de dòlars |
|
Empresa B |
1.000.000 |
100 dòlars |
100.000.000 de dòlars |
Quan el preu de les accions és l’únic factor que es té en compte, un inversor minorista podria pensar que la qualitat de la negociació d’empreses a 100 dòlars és molt superior a la que negocia a 0, 10 dòlars. Com hem vist en l'exemple, pot ser que això no sempre sigui així ja que són idèntics, per la qual cosa és important tenir en compte el nombre d'accions disponibles.
Aneu amb compte amb la dilució
Un altre factor a tenir en compte quan es tracta de borses de cèntims és la dilució. El nombre d’accions pendents sovint es pot descontrolar mitjançant l’ús d’eines com opcions d’accions d’empreses, emissió d’accions per tal d’aconseguir dividir capital i accions. Si una empresa emet accions per obtenir capital, que moltes empreses petites han de fer, sovint pot diluir el percentatge de propietat que tenen altres inversors.
Per exemple, si la Companyia A va emetre 110.000.000 accions addicionals per intentar recaptar capital, és natural que el preu de les accions caigui fins a 0, 09 dòlars (0, 09 dòlars manté el cap del mercat constant en 100 milions de dòlars). En aquest cas, el negoci subjacent no ha canviat. Però el nombre d'accions té, provocant una caiguda del preu de les accions.
Quan es tracta de negociar cèntims de cèntims, és important trobar una empresa que tingui un fort coneixement de la seva estructura de participacions, ja que una dilució constant erosiona el valor de les accions dels propietaris existents.
Com detectar un possible guanyador
La majoria de les empreses que cotitzen amb els preus de les accions amb un dòlar tenen capitalitzacions de mercat relativament petites, però, com es mostra més amunt, no sempre ha de ser així. A l’hora d’invertir, és important tenir en compte la força dels fonaments de l’empresa.
L’equip directiu confia en l’emissió de noves accions per obtenir capital? L’empresa és rendible o podrà obtenir un benefici en funció de la seva estructura empresarial actual? L’empresa pot competir en el seu sector? Per a aquells que vulguin fer els deures, hi ha, sens dubte, joies que compleixen aquests criteris.
Com es pot observar en el gràfic de GGP, Inc. (GGP), el preu de les accions de la companyia es va reduir a la franja d’accions de cèntims durant la crisi financera del 2008. Per a aquells que no segueixen l’empresa, GGP posseeix, gestiona, arrenda. i reurbanitza béns immobles, com ara centres comercials regionals. Els inversors que vigilaven l'estructura de les accions, els fonaments i la competència subjacents podrien haver identificat GGP com a candidat principal i es van beneficiar d'un enorme augment dels anys següents.
Un altre factor clau a tenir en compte és que certs sectors són més habituals per trobar accions que cotitzen en un dòlar. Per exemple, el sector dels metalls i la mineria és molt conegut pel nombre d’empreses que comercialitzen cèntims.
Atesa la confiança en l’emissió de noves accions per recaptar capital per a les operacions de fons, la competència augmentada i els plans d’incentivació agressius, és especialment important que els inversors estiguin atents als factors esmentats anteriorment per tenir èxit. Per a aquells que vulguin fer els deures, podreu identificar els guanyadors.
La línia de fons
Quan la majoria de comerciants minoristes miren un valor de cèntim, solen ignorar els fonaments fonamentals subjacents, com el nombre d’accions pendents. Com és el cas de totes les inversions, és important examinar els fonaments fonamentals de la companyia i sobreposar aquesta informació a detalls, com per exemple que es dilueixen les accions mitjançant l'ús de divisions d'accions, opcions d'accions i emissió de noves accions per obtenir capital.
La dilució d'accions perjudica els accionistes existents i és particularment habitual amb les accions de cèntims. Controlar l'estructura de l'acció i altres factors fonamentals esmentats anteriorment ajudarà als inversors a trobar guanyadors.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Borsa de valors de Penny
Com trobar i invertir en accions de Penny
Comerç de l'educació bàsica
Què és la disolució en accions?
Eines per a l'anàlisi fonamental
Les relacions financeres més importants per a les accions de Penny
Borsa de valors de Penny
Com invertir en accions de Penny per a principiants
Finances corporatives
Per què una empresa realitzaria un repartiment d’accions inverses?
Eines per a l'anàlisi fonamental
Els perills de la dilució de les accions
Enllaços de socisTermes relacionats
Definició de dilució La dilució es produeix quan una empresa emet un nou estoc, la qual cosa redueix en una disminució del percentatge de propietat existent en una empresa. més informació sobre la prestació antidiscussió Una provisió anti-dilució protegeix els inversors de la dilució resultant d’emissions posteriors d’accions a un preu inferior al que l’inversor pagava inicialment. més Oferta pública de seguiment (FPO) Una oferta pública de seguiment (FPO) és una emissió d’accions d’una empresa pública les accions de les quals ja es cotitzen en una borsa. més Definició i exemple d’accions flotants El valor flotant és el nombre d’accions disponibles per a la negociació d’un determinat estoc. No inclou accions estretes ni accions restringides. més de propietat privada Propietat privada es refereix a les empreses que no han ofert accions públiques per ser cotitzades en un intercanvi públic. més Definició Mètode If-Convertit Els inversors utilitzen el mètode convertit en if per calcular el valor dels títols convertibles si es convertissin en accions noves. També compara EPS amb EPS diluïts. més